O que é Taxa Referencial (TR) e como seu valor é calculado e definido?

Criada há mais de 20 anos, a Taxa Referencial (TR) desempenha um papel importante para quem aloca recursos em determinados produtos financeiros, pois utiliza a taxa de juros como forma de rentabilidade.

No entanto, nem todos sabem exatamente para que serve a TR, como é calculada a Taxa Referencial e como isso afeta sua vida financeira. Portanto, neste artigo, essas informações básicas serão fornecidas para esclarecer as principais preocupações dos investidores.

O que é a TR?

A TR é uma taxa de referência utilizada para determinar a taxa de retorno de determinados tipos de investimentos no Brasil. Foi criada em 1991 com dois objetivos claros: desindexar e combater a hiperinflação, como parâmetro da taxa de juros cobrada no Brasil, que atua semelhantemente à atual taxa Selic.

Atualmente, porém, a TR é utilizada como indicador de rentabilidade para determinados tipos de investimentos e ativos como poupança, títulos do Tesouro, FGTS e alguns financiamentos imobiliários. Por isso, na hora de escolher determinados investimentos, é preciso entender como funciona a TR e se ela é benéfica para ganhar dinheiro.

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Como a TR é calculada?

Tal como a taxa Selic, o órgão responsável pela definição do valor da TR é o Banco Central do Brasil (Bacen). Desde 2018, a instituição financeira implementou um novo método de cálculo. Assim, a TR passou a ser baseada na taxa de juros das Letras do Tesouro Nacional (LTN).

Portanto, para calcular TR, primeiro é preciso calcular o valor do redutor, projetado para remover o impacto dos impostos sobre TR. Portanto, a fórmula para calcular o redutor é:

R= a+b x TBF

Onde:

• R é o redutor;
• a é um valor fixo igual a 1,005 (valor definido na criação da TR);
• b depende do valor da TBF, divulgada pelo Banco Central;
• TBF é a Tarifa Básica Financeira.

Após calcular o valor do redutor, basta substituir seu valor e TBF na seguinte fórmula para encontrar o valor de TR:

TR = 100 x [(1 + TBF) ÷ R) – 1]

É importante observar que se o valor calculado da TR apresentar resultado negativo, ele é tratado como zero, devido à convenção estabelecida pelo próprio Banco Central, razão pela qual não há valores menores que zero na série histórica.

Quais os impactos da TR sobre os investimentos?

Em relação à poupança, a aplicação financeira mais conhecida associada à TR, a taxa de juros só terá impacto na rentabilidade se a taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano. A regra foi promulgada em 2012, quando o cálculo da rentabilidade da poupança mudou. Como resultado, se a Selic estiver acima de 8,5%, o retorno é de 0,5% ao mês mais TR.

No caso dos títulos de capitalização, a rentabilidade do produto ofertado pelo banco é exatamente o índice TR durante o período de investimento do produto. Isso também vale para o FGTS, exceto que o valor do fundo rende 3% ao ano, mais a TR do período.

Em suma, é importante ressaltar que não existem mais títulos públicos que usam a Taxa Referencial (TR) para obter lucro, embora algumas pessoas ainda possam tê-los em sua carteira se levarem os títulos até o vencimento.

Qual o impacto da taxa referencial na poupança?

A taxa referencial exerce um papel significativo na remuneração da poupança. Como parte da fórmula de cálculo da caderneta, a taxa referencial influencia diretamente os rendimentos. Alterações na taxa referencial podem impactar a rentabilidade da poupança, tornando essencial para os investidores acompanhar as mudanças nesse indicador.

Qual o impacto da taxa referencial no FGTS?

A taxa referencial desempenha um papel crucial nos rendimentos do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS). Os depósitos realizados nas contas vinculadas ao FGTS são corrigidos pela taxa referencial e, em determinadas situações, são somados a uma taxa adicional. Assim, as variações na taxa referencial têm um impacto direto nos ganhos dos trabalhadores com contas ativas no FGTS.

Qual o impacto da taxa referencial nos Títulos de capitalização?

A taxa referencial influencia diretamente os Títulos de Capitalização, uma vez que muitos desses instrumentos utilizam a TR como componente de cálculo para determinar os rendimentos ou a correção monetária. Investidores que possuem Títulos de Capitalização devem estar atentos às mudanças na taxa referencial, pois estas podem afetar os ganhos ou a rentabilidade desses instrumentos financeiros.

Qual o impacto da taxa referencial no Financiamento imobiliário?

A taxa referencial desempenha um papel significativo nos financiamentos imobiliários. Muitas vezes, ela é utilizada como indexador para corrigir o saldo devedor e as prestações dos contratos. Mudanças na taxa referencial podem impactar diretamente o custo total do financiamento, influenciando as condições e custos para quem busca crédito imobiliário.

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