Fiagro: o que são e como funcionam?

Os Fundos de Investimento do Agronegócio (Fiagro) surgiram em 2021 como uma nova opção para investidores interessados em aplicar seus recursos no setor agropecuário brasileiro.

Com o objetivo de impulsionar o desenvolvimento do agronegócio, o Fiagro oferece diversas modalidades de investimentos em imóveis rurais, títulos de crédito e valores mobiliários, além de uma estrutura aprimorada para tornar o investimento mais atrativo.

Essa pode ser uma forma de investidores iniciantes ou experientes de diversificarem o seu portfólio de investimentos e conseguirem gerar renda passiva.

Neste post, você vai entender em detalhes o que são e como funcionam os Fundos de Investimento do Agronegócio.

O que é Fiagro?

O Fiagro, também conhecido como Fundos de Investimento do Agronegócio, é um instrumento financeiro criado com o objetivo de captar recursos de investidores para aplicação em ativos relacionados ao agronegócio.

Para entender o que é Fiagro, é preciso entender que sua criação foi estabelecida pela Lei nº 14.130, publicada em 30 de março de 2021.

O propósito da lei foi ampliar o acesso da agropecuária à captação de recursos financeiros, geralmente disponíveis apenas para investidores institucionais. Com isso, investidores com menos capital podem investir nesse setor.

Esse fundo pode ser direcionado tanto para investimentos líquidos no setor do agronegócio quanto para veículos de investimentos de Private Equity em sociedades limitadas.

Sua regulamentação foi inspirada nos fundos de investimento, tendo sido aprimorada para tornar o ativo mais atrativo.

Como funciona o Fiagro?

A estrutura do Fiagro é bastante similar à de fundos de investimento, embora tenha sido aprimorada para tornar o investimento mais apropriado ao setor agropecuário e, consequentemente, mais atraente.

Um exemplo notável é a possibilidade de pagamento de imóveis rurais por meio de cotas do Fiagro, sendo que o ganho de capital auferido pelo vendedor fica diferido para o momento da venda da cota.

De maneira geral, os recursos arrecadados pelo Fiagro, um fundo de investimento, são comumente utilizados para investir em imóveis rurais e em atividades produtivas relacionadas ao setor agroindustrial.

Adicionalmente, para entender como funciona o Fiagro, é necessário compreender que os investimentos podem ser feitos em títulos de crédito ou em valores mobiliários emitidos por pessoas físicas ou jurídicas que compõem a cadeia produtiva do agronegócio.

Outra opção de investimento é através de direitos creditórios do agronegócio e títulos de securitização emitidos com base nesses direitos creditórios.

A característica mais proeminente do Fiagro é que os recursos arrecadados são direcionados para investimentos no setor agropecuário e na cadeia produtiva agroindustrial. Funcionam de maneira similar aos fundos de investimento.

Quais são os tipos de Fiagro?

Existem três tipos de Fiagro. Confira suas características e particularidades:

1. Direitos Crediários (Fiagro-FIDC)

A Fiagro-FIDC é um fundo de investimento em direitos creditórios da agroindústria. Empresas agrícolas precisam manter um fluxo de caixa para financiar suas produções.

Por isso, a FIDC é usada para levantar recursos e financiar operações com juros mais atraentes. Investidores têm acesso a crédito e retornos compatíveis com o mercado de FIDC.

2. Participações (Fiagro-FIP)

O Fiagro-FIP oferece aos investidores a chance de participar em empresas agrícolas, sem precisar investir uma grande quantia.

Isso permite que pequenos investidores tenham a oportunidade de investir em negócios estabelecidos. Com o FIP, isso torna-se possível: os investidores têm acesso aos ganhos e possíveis valorizações do negócio.

É uma opção interessante para quem não se interessa em investir em direitos creditórios ou terras agrícolas.

3. Imobiliários (Fiagro-FII)

Os Fiagro-FII buscam investir em terras agrícolas para valorizar o investimento e distribuir lucros. Eles democratizam o investimento em terras agrícolas, oferecendo oportunidades para pequenos investidores.

Como o nome sugere, funcionam como os fundos imobiliários. Com a importância contínua do agronegócio como pilar econômico do Brasil, investir em fundos Fiagro é uma opção lógica para concentrar investimentos nesse setor.

Imposto de renda do Fiagro

Para garantir o cumprimento das obrigações fiscais, é importante que os investidores estejam cientes de que os ganhos de capital provenientes da venda de cotas do Fiagro são tributados pelo imposto de renda, com alíquota de 20% sobre o lucro auferido.

Os investidores devem realizar o pagamento do imposto por meio do Documento de Arrecadação de Receitas Federais (Darf) até o último dia útil do mês subsequente à venda.

Dessa forma, é possível evitar problemas com o Fisco e garantir que as obrigações fiscais sejam cumpridas corretamente pelos investidores.

Portanto, é fundamental que os investidores estejam atentos a essas informações e paguem o imposto de renda do Fiagro dentro do prazo estabelecido.

Quais as desvantagens do Fiagro?

Apesar das vantagens desse investimento, como a democratização do investimento na área agrícola e a possibilidade de investir em empresas estruturadas, é importante destacar as desvantagens do Fiagro.

A sazonalidade do mercado agrícola, com receitas concentradas em momentos específicos, pode gerar volatilidade nos resultados dos Fiagro.

Além disso, fatores como clima, preços das commodities e variação do dólar podem afetar os investimentos, trazendo impactos positivos e negativos.

Outro ponto que merece atenção é a retenção de IRRF sobre os rendimentos distribuídos pelos Fiagro, o que pode ser uma desvantagem em comparação a outros fundos imobiliários que não possuem essa retenção.

Quais as vantagens do Fiagro?

O Fiagro é uma opção atrativa para investidores interessados em participar do mercado agrícola. Existem diversas vantagens do Fiagro.

Os produtos agrícolas são negociados em bolsa e tendem a se valorizar com o tempo, proporcionando uma rentabilidade aos agricultores e investidores no setor.

Investir em empresas ou na compra de terras é mais fácil e menos burocrático com o Fiagro, democratizando o acesso a esse mercado antes restrito aos grandes investidores.

Além disso, os Fiagro permitem a diversificação da carteira de investimentos e têm potencial para gerar renda recorrente e valorização do patrimônio a longo prazo.

Entretanto, vale sempre a pena avaliar se o investimento está de acordo com o perfil de cada investidor para que este faça uma boa escolha para o longo prazo.

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