Yields afundam com turbulência no setor bancário dos EUA

Os yields dos títulos do Tesouro americano afundaram à medida que os sinais de dificuldades do financiador de startups Silicon Valley Bank alimentam temores mais amplos sobre as carteiras de renda fixa do setor financeiro nos EUA.

Os rendimentos dos títulos de prazos mais curtos despencaram pelo segundo dia e o mercado diminui a expectativa para o tamanho do próximo aumento de juros do Federal Reserve, agora precificado em 0,25 ponto percentual na reunião de março, em vez de 0,50.

O relatório sobre o mercado de trabalho dos EUA mostrou um quadro misto sobre empregos e salários, abrindo caminho para a queda dos yields devido às preocupações com o SVB e as perspectivas para outros credores americanos. Esse movimento tomou mais fôlego ainda quando as negociações de pré-mercado das ações do SVB Financial Group foram interrompidas.

Os rendimentos dos Treasuries de dois anos caíram com apostas de que qualquer turbulência nos bancos poderia reduzir a capacidade do Fed de continuar subindo juros. A tensão se espalhou pelos mercados, comquedade até 1,9% no índice Stoxx Europe 600, liderada por ações de banco, e uma disparado no custo de proteção contra inadimplência corporativa.

Quais são as consequências dos problemas do SVB?

Os mercados estão nervosos com as possíveis consequências dos problemas do SVB, um pequeno credor focado em tecnologia. O banco sofreu perdas significativas em uma carteira que inclui títulos do Tesouro americano. Os investidores agora estão voltando sua atenção para os riscos que podem estar à espreita em outras instituições financeiras, e questionam até que ponto os aumentos de juros do Fed desencadearam as dificuldades.

“Preocupações mais amplas com bancos podem colocar em dúvida o ritmo em que o Fed é capaz de aumentar juros”, disse Christoph Rieger, chefe de estratégia de renda fixa do Commerzbank.

Os traders agora veem chances de um aumento de meio ponto percentual este mês abaixo de 50%.