A decepção com as medidas anunciadas pela China fizeram a Vale (VALE3) devolver todos os ganhos do dia anterior e derrubaram o Ibovespa no pregão desta quinta-feira, 17. O principal indicador da bolsa brasileira fechou em queda de 0,68% aos 130.868 pontos.

Com a frustração, o contrato de janeiro do minério de ferro, o mais negociado na bolsa de Dalian, encerrou as negociações com queda de 5,99%, a 746,0 iuanes (US$ 104,74) a tonelada, alcançando seu nível mais fraco desde 30 de setembro. A Vale (VALE3), por sua vez, caiu 2,44%.

Ibovespa hoje

• IBOV: -0,68% aos 130.868 pontos
• Vale (VALE3): -2,36%

Risco fiscal

Para além da frustração da China, as falas da véspera de Fernando Haddad, ministro da Fazenda, sobre a questão fiscal no país, ainda estão no radar dos investidores. Haddad afirmou que tem apresentado "propostas consistentes" a fim de assegurar a durabilidade do arcabouço fiscal. O ministro ainda não divulgou quais serão as medidas adotadas, indicando que elas precisam ser discutidas no governo antes de serem apresentadas.

"Nós temos que encontrar um caminho para fazer com que a soma das partes caiba no todo daqui para frente. As pessoas ficam cobrando anúncio, nós faremos isso quando o governo estiver todo alinhado em relação às propostas", afirmou.

O movimento pressiona a curva de juros futuros, já que o mercado tem dúvidas sobre qual é o pacote que será encaminhado pela Fazenda. "Também tem a questão envolvendo a tentativa de tirar as estatais do orçamento, que cria mais ruído num mercado que já está bastante estressado com preocupações sobre o equilíbrio fiscal brasileiro", comenta Bruno Benassi, analista de ativos da Monte Bravo.

Segundo o especialista, o risco fiscal contribui para setores mais expostos a juros, considerado cíclicos, terem uma performance mais negativa hoje, como serviços, shoppings, varejo, educação, construção civil e incorporação. Entre as maiores quedas, estão Yduqs (YDUQ3) e Hapvida (HYPE3).

• Hapvida (HYPE3): - 3,63%
• Yduqs (YDUQ3): - 3,59%

Por outro lado, a cotação elevada do dólar beneficiou as empresas exportadoras, como BRF (BRFS3), Marfrig (MRFG3) e JBS (JBSS3), que ficaram entre as maiores altas do dia. Apesar de hoje apresentar uma alta modesta, nos últimos dias, a divisa americana valorizou quase 1,4% na última semana.

• BRF (BRFS3): + 2,66%
• Marfrig (MRFG3): + 2,54%
• JBS (JBSS3): +1,53%

"A recente valorização do dólar se justifica pela crescente aversão ao risco global, com receios relacionados justamente à desaceleração da economia chinesa. O pacote de estímulos da China veio abaixo do esperado, gerando preocupações quanto ao impacto nas economias emergentes, como o Brasil, e levando os investidores a buscar ativos considerados mais seguros, como o dólar", explica Anderson Silva, head da mesa de renda variável e sócio da GT Capital.

Qual foi o anúncio da China?

Após ministro das Finanças, Lan Foan, anunciar, no último final de semana, a emissão de 2,3 trilhões de yuans (cerca de R$ 1,83 trilhão) em títulos de dívida pública ainda neste ano, com foco no apoio ao setor imobiliário, bancos e no aumento do consumo, foi a vez do ministro da Habitação, Ni Hong, revelar mais uma medida.

Nesta quinta-feira, a autoridade anunciou um aumento no programa de crédito habitacional ‘lista branca’ para 4 trilhões de yuans (US$ 562 bilhões) até o fim do ano, cujo objetivo também é injetar liquidez e estabilizar o setor imobiliário.

A lista branca é um mecanismo pelo qual os municípios recomendam aos bancos projetos imobiliários que devem ser prioritariamente financiados. Segundo Hong, todos os projetos residenciais serão incluídos no programa para que possam receber o crédito.

Além disso, o governo também quer reformar 1 milhão de residências. "Há muitos riscos à segurança e ambientes habitacionais deficientes em áreas urbanas, e as pessoas estão ansiosas por renovação", explicou o ministro em coletiva.

As medidas fazem parte de um amplo pacote de estímulos que se iniciou em setembro com o objetivo de fomentar o consumo da China. O governo visa alcançar a meta de 5% do crescimento do Produto Interno Bruto (PIB), fomentando a demanda no setor imobiliário que responde por um quarto do PIB.

Entretanto, o mercado parece não receber bem os novos estímulos. As bolsas asiáticas fecharam em sua maioria em baixa nesta quinta-feira, com o Xangai Composto recuando 1,05%. Em Hong Kong, o Hang Seng também registrou queda de 1,02%, com forte pressão sobre as ações de incorporadoras.

Dólar hoje

O dólar comercial fechou perto da estabilidade, em queda de 0,08%, cotado a R$ 5,660. Na última sessão, a moeda havia subido 0,14%, sendo negociada a R$ 5,664.

Como é calculado o índice Bovespa?

O Ibovespa é calculado em tempo real, baseado na média ponderada de uma carteira teórica de ativos. Cada ativo tem um peso na composição do índice, refletindo o desempenho das ações mais negociadas. Se o índice está em 100 mil pontos, o valor da carteira teórica é de R$ 100 mil.

Que horas abre e fecha a bolsa de valores?

Até o dia 1º de novembro (sexta-feira), o horário de negociação na B3 vai das 10h às 17h. A pré-abertura ocorre entre 9h45 e 10h, e o after market entre 17h30 e 18h. As negociações com o Ibovespa futuro acontecem das 9h às 18h25.

Já a partir do dia 4 de novembro (segunda-feira), o fechamento da bolsa ocorrerá uma hora mais tarde. As negociações serão das 10h às 18h, seguindo o horário de verão dos Estados Unidos, com o after market operando das 18h25 às 18h45. O horário da pré-abertura e do início seguem iguais.