Computadores superam precisão humana em previsões do PIB dos EUA

Precisa saber onde está o crescimento econômico dos EUA hoje e onde provavelmente estará no futuro? Talvez seja melhor analisar os modelos altamente automatizados de computadores no lugar de economistas, a julgar pelas estimativas do PIB dosegundo trimestre frente os resultados vistos na semana passada.

A economia americana se contraiu pelo segundo trimestre consecutivo, com o PIB caindo a uma taxa anualizada de 0,9% em relação aos três primeiros meses de 2022, segundo cálculo preliminar do Departamento de Comércio. A estimativa mediana levantada pela Bloomberg foi de expansão de 0,4% e, das 74 projeções de economistas, 23 foram de queda.

As previsões dos modelos “nowcast”, no entanto, estavam mais próximas do resultado. O índice GDPNow do Federal Reserve de Atlanta, por exemplo, viu uma redução de 1,2%.

Outro modelo de computador semelhante teve um resultado direto: a previsão da S&P Global Market Intelligence, inicialmente concebida pela Monetary Policy Analytics—co-fundada pelo ex-Fed Larry Meyer—previu uma contração de 0,9% no segundo trimestre. Seus clientes incluem governos, bancos e o próprio Fed, que usa os dados para obter informações sobre o rumo da economia.

O último resultado do PIB foi observado de perto, já que dois trimestres consecutivos de retração são uma regra prática que muitos usam para indicador se uma economia está em recessão. A determinação oficial dos fins e inícios dos ciclos é feita por um grupo de acadêmicos do National Bureau of Economic Research.

O modelo nowcast ganha adeptos de maior peso à medida que sua precisão aumenta e as projeções que produzem se aproximam mais dos resultados conforme os dados se acumulam.

O modelo do S&P faz projeções que estão dentro da variação de 1,2 pp do PIB cerca de três meses antes do anúncio. A diferença veio diminuindo para cerca de meio ponto percentual mais perto da data de divulgação, disse Ben Herzon, diretor executivo da empresa.

Funcionamento do modelo

Usamos o “método do contador de feijão”, disse Herzon. “O que fazemos é olhar para os dados de origem da agência do governo e replicar sua metodologia.” O truque é estipular valores para o último mês de dados que ainda não foram divulgados publicamente, disse ele.

O modelo do GDPNow do Fed de Atlanta está disponível ao público e também imita os métodos usados pela agência dos EUA para estimar o crescimento real do PIB. Uma diferença fundamental é que não está sujeito a ajustes de julgamento.

“A margem de erro médio das previsões finais do GDPNow é de 0,84 ponto percentual”, segundo o Fed de Atlanta, que enfatiza que o resultado não é uma previsão oficial do banco, nem de seu presidente, do sistema do Fed ou do Fomc.