M.Dias Branco: Santander aumenta preço-alvo e vê potencial de alta de 32%
Custos mais baixos, negócio reformulado e bom preço dos papéis são diferenciais
Beatriz Quesada
Repórter de Invest
Publicado em 18 de julho de 2023 às 15h34.
Última atualização em 18 de julho de 2023 às 15h41.
“Convictos” com a alta das ações da M.Dias Branco ( MDIA3 ), os analistas do Santander reforçaram a recomendação de compra para os papéis da fabricante de massas e biscoitos. O novo preço-alvo para as ações subiu de R$ 48 para R$ 57, o que representa um potencial de valorização (upside) de 32%.
A expectativa é que a dona das marcas Piraquê, Adria e Vitarella tenha uma melhora de margem Ebitda – indicador de rentabilidade do negócio. A projeção é de uma margem em torno de 14% no segundo trimestre, o dobro do registrado nos três primeiros meses do ano. A alta viria com a normalização dos custos e também valorização do câmbio.
“Esperamos custos de insumos mais baixos (por exemplo, trigo e óleo de palma), juntamente com preços relativamente estáveis para biscoitos e massas, para continuar impulsionando a expansão da margem, apesar dos preços mais baixos da farinha de trigo”, escreveram os analistas.
A perspectiva de negócio para a M.Dias Branco também melhorou. “Nossa visão é de que a empresa se tornou mais centrada no cliente, com um mix de portfólio mais forte. Um exemplo é a marca Piraquê ganhando market share”, informou o relatório.
Além disso, as ações estão baratas na visão do Santander. A M.Dias Branco é negociada a um múltiplo de oito vezes EV/Ebitda – indicador que compara o valor da empresa, acrescido das dívidas, dividido pelo lucro-operacional. O valor representa um desconto de 33% frente à média histórica da empresa na última década.
Veja também