Os melhores e os piores fundos de dividendos do ano

São Paulo – A estratégia de se investir em ações que pagam bons dividendos vem se traduzindo em bons ganhos para o investidor pessoa física em 2012, muito embora o mês de maio tenha sido duro mesmo com esse tipo de ação. Entre os fundos que investem em ações livres, a diferença entre os desempenhos dos fundos vem sendo bastante desigual, inclusive com algumas quedas bruscas; já entre os fundos de dividendos, o ano vem sendo suave e os fundos que estão com rentabilidade negativa são exceções.

Segundo dados da Anbima fechados no fim de maio, os fundos de dividendos tiveram, em média, queda de 6,74% naquele mês. Porém, no ano, a alta foi de 6,63% até o dia 31 de maio, frente a uma queda de 3,99% do Ibovespa e de um CDI acumulado em 3,82% no mesmo período. De acordo com os dados recém-divulgados referentes a maio, os cinco melhores fundos de dividendos abertos acumularam alta de quase 15% no ano até o fim daquele mês.

Enquanto que, no ano, apenas seis fundos tiveram resultado negativo até o fim de maio, naquele mês nenhum fundo teve resultado positivo. O que teve melhor desempenho foi o BB Top Ações Dividendos Mid Caps, com queda de 1,12%. No ano, este fundo é também o terceiro melhor fundo de dividendos, com rendimento de 14,29%. Veja nas tabelas a seguir os cinco melhores e os cinco piores fundos de dividendos no acumulado de janeiro a maio:

Os cinco melhores:

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Fundo	Rentabilidade no ano	Rentabilidade em maio	Observações
Santander FI Dividendos Top Ações	14,72%	-4,72%	Público em geral
Apogeo Dividendos FIA	14,42%	-6,18%	Público em geral
BB Top Ações Dividendos Mid Caps FI	14,29%	-1,12%	Público em geral
Santander FIC FI Dividendos Vip Ações	14,14%	-4,82%	Investidores institucionais e private banking
Banrisul Dividendos FIA	13,82%	-9,93%	Público em geral

Os cinco piores:

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Fundo	Rentabilidade no ano	Rentabilidade em maio	Observações
Geração Futuro FIA OK	-15,88%	-19,25%	Só investidores qualificados
Ouro Preto Dividendos FIA	-9,75%	-6,87%	Público em geral
Maxiplan FIA Dividendos	-6,42%	-7,99%	Só investidores qualificados
Gradius Dividendos FIA	-4,75%	-7,27%	Só investidores qualificados
Taler Dividendos FIA	-0,39%	-6,73%	Público em geral

Fonte: Anbima

Em azul: o melhor do mês; em vermelho: o pior do mês

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Entre os papéis que compunham o fundo Santander FI Dividendos Top Ações em maio estavam ações da Souza Cruz (CRUZ3) e da Ambev (AMBV4) – considerados dois dos papéis mais caros dos mercados emergentes pelo Banco Credit Suisse –, Vale (VALE5), Bradesco (BBDC4), Odontoprev (ODPV3), Redecard (RDCD3), Itaú (ITUB4), Banco do Brasil (BBAS3), Cemig (CMIG4), Energias do Brasil (ENBR3), Cesp (CESP6), BM&FBovespa (BVMF3), Equatorial (EQTL3) e Eletropaulo (ELPL4). Vale lembrar, porém, que quase metade da carteira no mês de maio era composta por outras aplicações, inclusive títulos públicos.

É interessante reparar na carteira do fundo do BB, com três quartos de ações e focada em mid caps, ações com médio valor de mercado. Em maio, ela era composta pelas ações da Mahle Metal Leve (LEVE3), Equatorial (EQTL3), Multiplus (MPLU3), Contax (CTAX4), AES Tietê (GETI3), Comgás (CGAS5), Valid (VLID3), Coelce (COCE5), Eternit (ETER3), Alpargatas (ALPA4), Copasa (CSMG3), Tegma (TGMA3), Odontoprev (ODPV3), JHSF (JHSF3), OHL (OHLB3), Telefônica Brasil (VIVT3), CSU Cardsystem (CARD3), Bematech (BEMA3), Providência (PRVI3), Saraiva (SLED4) e Indústrias Romi (ROMI3).

Já o desempenho médio dos fundos de ações livres no ano até o fim de maio, segundo a Anbima, foi positivo em 2,48%, com uma queda de 7,48% em maio. A maioria esmagadora dos fundos teve desempenho negativo em maio, e a rentabilidade variou de -42% a +48% no mês. No ano, até o fim de maio, a variação de desempenho dos fundos foi de -79% a +75%.

Entre os cinco melhores e os cinco piores fundos do ano, quase todos eram voltados para investidores institucionais ou qualificados. O melhor do ano voltado para o público em geral foi o Equitas Master Selection FIA, que teve rentabilidade acumulada de 25,64% até maio. Já o fundo voltado para o público em geral com pior desempenho até o fim de maio foi o Mirante FIA, que teve queda de 79,63%. Veja nas tabelas abaixo os cinco melhores e os cinco piores fundos de ações livres de 2012 até maio:

Os melhores do ano:

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Fundo	Rentabilidade no ano	Rentabilidade em maio	Observações
Mint Value Master FIA	75,52%	48,33%	Fundo para fundos
Advis Equities Total Return FIA	51,81%	8,61%	Fundo para fundos
Advis Total Return FIC FIA	41,16%	6,97%	Só investidores qualificados
FIA América	26,23%	-24,70%	Público em geral
Brasil Capital Master FIA	26,10%	-2,57%	Só investidores qualificados

Os piores do ano:

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Fundo	Rentabilidade no ano	Rentabilidade em maio	Observações
Mirante FIA	-79,63%	-42,51%	Público em geral
GWI Dividendos FIA	-55,87%	-41,89%	Só investidores qualificados
Vinci Prioritário FIA	-42,52%	-24,95%	Só investidores qualificados
Mercaante FIA	-41,54%	-32,40%	Só investidores qualificados
Equity CP FIA	-37,80%	-20,73%	Só investidores qualificados

Fonte: Anbima
Em azul: o melhor do mês
Em vermelho: o pior do mês

Veja na página a seguir a rentabilidade de todos os fundos acompanhados pela Anbima nas duas listas (Dividendos e Ações Livres).

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Veja a seguir a rentabilidade de todos os fundos acompanhados pela Anbima nas duas listas (Dividendos e Ações Livres).

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