Quem aplica em planos de previdência privada tem até julho para optar por um modelo de tributação. O investidor poderá escolher entre ficar no regime "antigo", que utiliza como base a tabela progressiva do Imposto de Renda, ou migrar para o sistema "novo", em que o imposto a ser pago diminui ao longo dos anos.

A pedido de EXAME, a Associação Nacional da Previdência Privada (Anapp), a seguradora Sul América e o consultor financeiro Valter Hime compararam o rendimento dos planos em diferentes situações. Os quadros mostram as principais contas feitas pelos especialistas.

Previdência "nova" X "antiga"

De forma geral, os planos novos são melhores para o investidor que realmente pensa no longo prazo, já que, em dez anos, a alíquota do imposto de renda a ser pago cai de 35% para 10%. Os quadros abaixo simulam duas situações para mostrar quando vale a pena optar pelo regime novo e quando vale a pena ficar no antigo:

1. Para quem poupa todo mês

Veja quanto um poupador que aplica 1 000 reais por mês num Plano Gerador de Benefícios Livres (PGBL) conseguiria sacar ao longo dos anos depois de ter pago todos os impostos, dependendo da regra de tributação escolhida(1).

(em reais)
Prazo	PGBL "novo"	PGBL "antigo"
4 anos	38 171	46 466
6 anos	64 730	72 140
8 anos	97 773	102 086
10 anos	138 724	137 015
20 anos	490 964	420 763
30 anos	1 251 422	1 033 354
(1) Foi considerado um rendimento médio anual de 8% para os dois planos.
Fonte: Sul América

2. Para quem faz um aporte único

Veja quanto um poupador que faz uma contribuição única de 80 000 reais num PGBL conseguiria sacar ao longo dos anos depois de ter pago todos os impostos, dependendo da regra de tributação escolhida(1).

(em reais)
Prazo	PGBL "novo"	PGBL "antigo"
4 anos	75 044,57	78 190,12
6 anos	93 784,27	91 123,52
8 anos	116 682,64	106 209,03
10 anos	144 604,80	123 804,77
20 anos	330 555,08	266 745,87
30 anos	713 643,63	575 344,98
(1) Foi considerado um rendimento médio anual de 8% para os dois planos.
Fonte: Anapp

Quando os fundos ganham

O bom senso diz que planos de previdência devem ser mais vantajosos que outras aplicações financeiras apenas no longo prazo, já que a maioria dos investidores usa esses produtos para poupar para a aposentadoria. Mas não era isso que acontecia no passado. O quadro compara os rendimentos que um investidor que fez um aporte único de 1 000 reais conseguiria num fundo de investimento ou em diferentes planos de previdência, dependendo do regime de tributação.

(em reais)
Prazo	PGBL novo(1)	PGBL antigo	VBGL novo(2)	VGBL antigo	Fundo de investimento(3)
2 anos	1 031,69	1 507,84	1 087,48	1 146,36	1 152,23
4 anos	1 318,07	1 759,22	1 246,60	1 359,96	1 338,28
10 anos	2 672,22	2 702,33	2 082,86	2 237,45	2 071,89
20 anos	6 648,37	5 778,71	4917,07	4 563,43	4 292,73
30 anos	15 621,93	13 007,41	11 422,90	9 784,32	8 894,07
(1) Considera que o valor que pode ser deduzido da base de cálculo da declaração anual do Imposto de Renda será reinvestido no plano (2) Vida Gerador de Benefícios Livres. É indicado para quem faz a declaração simplificada de imposto de renda, porque não é possível fazer nenhuma dedução. Por isso, a rentabilidade é inferior à do PGBL. (3) Já considera as regras novas
Fonte: Valter Hime