Para salvar dois de seus maiores fundos da bancarrota, o banco de investimentos Bears Stearns vai injetar 3,2 bilhões de dólares nas aplicações, realizando um dos maiores planos de socorro dos últimos dez anos. Com a operação, a instituição espera evitar a fuga de recursos e inverter os resultados negativos registrados este ano.

Segundo agências internacionais, em 2007, o High-Grade Structured Credit Strategies contabilizou 10% de perdas, enquanto os prejuízos no High-Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leveraged Fund chegaram a 20%. Ambos os fundos aplicam em produtos derivados de dívidas do setor imobiliário americano, que nos últimos meses apresentou forte desaquecimento.

Bancos como os gigantes Merrill Lynch, JPMorgan Chase e Lehman Brothers estão entre os que forneceram recursos para que os fundos da Bears Stearns alavancassem suas posições no mercado. Estima-se que a dívida chegue a 11 bilhões de dólares.

Ponta do iceberg

Para analistas do Bank of America, as perdas dos últimos meses no mercado imobiliário americano podem ser apenas a ponta do iceberg. O aumento dos juros nos Estados Unidos elevou a taxa cobrada dos mutuários, fazendo com que a inadimplência subisse. Os fundos do Bears Stearns investiam no segmento subprime, considerado o de maior risco de crédito, e correspondente a cerca de 70% do mercado de crédito imobiliário americano.

De acordo com o Bank of America, o alto índice de inadimplência obrigou ao menos 60 construtoras a vender ou encerrar suas operações, levando os fundos do Bears Stearns à situação delicada que se encontram hoje.