São Paulo – O valor total de fusões e aquisições mirando companhias brasileiras anunciadas no último trimestre de 2011 foi 19% inferior ao do mesmo período de 2010. O valor total de transações anunciadas sofreu uma queda trimestral de 38% e está, agora, em seu nível mais baixo desde o primeiro trimestre de 2010.

O número de acordos mirando companhias brasileiras registrou uma queda de 16% no último trimestre do ano, em comparação com o terceiro trimestre, segundo estudo da Ernst & Young. Na comparação anual, houve crescimento, de 1,7%.

Além do menor número de operações no período, o valor médio delas também caiu, cerca de 26%. Um dos fatores que pode ter levado à queda geral foi a reavaliação estratégica dos investidores estrangeiros, segundo a Ernst & Young. 

O valor médio dos acordos para transações envolvendo o Brasil como alvo está agora em 293 milhões de dólares. A velocidade de conclusão dos acordos envolvendo o Brasil está em seu mais baixo nível desde o primeiro trimestre de 2010.

Os acordos transnacionais e entre diferentes regiões globais registraram uma queda de 20 e 26 pontos percentuais, respectivamente. Atualmente, o total de acordos entre países e regiões representou 28% e 22%, respectivamente, seguindo uma tendência de queda de longo prazo.

Mundo 

O número de fusões e aquisições mundiais caiu 18% no quarto trimestre de 2011, em relação ao mesmo período de 2010. Na comparação ao trimestre anterior, a queda foi de 14%. O valor das transações caiu 25% em relação ao trimestre anterior e, agora, está no nível mais baixo desde o primeiro trimestre de 2010. 

O valor médio dos acordos no último trimestre ficou em 277 milhões de dólares, o que representa uma queda de 13%, comparando-se ao terceiro trimestre. A queda no volume e no valor dos acordos foi impulsionada pela incerteza decorrente da crise da zona do euro e de seus efeitos na economia global, segundo a Ernst &Young. 

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Também ocorreu queda nas atividades transnacionais, que representaram 30% de todas as transações globais. Os últimos três trimestres do ano registraram uma alta proporção de acordos em dinheiro, reflexo da depreciação do preço das ações, o que fez do financiamento via ações uma opção pouco atrativa, segundo a consultoria. 

Regiões e Setores

Todas as regiões do mundo registraram um declínio nas atividades de fusões e aquisições no quarto trimestre de 2011 na comparação com o terceiro.

Os campeões em queda por valor de acordos foram Europa Central e do Leste (61%) e Oceania (51%). Com o cenário de crise da zona do Euro, as fusões e aquisições na Europa Ocidental continuaram a cair: em volume, houve uma queda de 18%, enquanto que, em valor, a queda foi de 22% - ambas maiores do que na América do Norte (que inclui Canadá, EUA e Porto Rico), com declínio de 14% e 21%, respectivamente. A América Latina (México, América Central e ilhas caribenhas, exceto Porto Rico) registrou uma queda de 20% em número de acordos e de 36% em valor. 

Quem atenuou a queda de volume de acordos foram a Ásia (declínio 6%) e os países denominados pelo estudo como MENA (Oriente Médio, Argélia, Egito, Líbia, Marrocos, Tunísia e Iêmen), cujo declínio foi de 9%. 

O setor automotivo foi o único que registrou um aumento tanto no valor (6%) quanto no volume (11%) de acordos no quarto trimestre. Entre os setores com pior desempenho, segundo o valor das operçaões, estão as áreas de Asset Management, Banking, Consumer Products e Telecoms, os quais registraram quedas de 56%, 50%, 41% e 74%, respectivamente.

Veja as operações com alvo brasileiro no último trimestre, segundo levantamento da Ernst & Young:

Comprador	Alvo	País do comprador	País do alvo	valor (milhões de dólares)
Cencosud	Prezunic	Chile	Brasil	495
Klabin	Florestal Vale do Corisco	Brasil	Brasil	474
PepsiCo	Grupo Mabel	Estados Unidos	Brasil	458
Usiminas	Mineração Ouro Negro	Brasil	Brasil	367
Petropar	Fiber web	Brasil	Brasil	286
BTG Pactual	Drogarias Big Ben	Brasil	Brasil	261
BR Malls	Shopping Jardim Sul	Brasil	Brasil	256
JSL	Rodoviário Schio	Brasil	Brasil	227
Tredegar	Terphane	Estados Unidos	Brasil	188
Teekay	Sevan Marine	Bermudas	Brasil	165