Os melhores e piores investimentos de julho

São Paulo - A Bolsa aguentou o tranco e se recuperou em julho, após a delação da JBS e a denúncia da Procuradoria-Geral da República (PGR) contra o presidente Michel Temer , que desestabilizaram o mercado. Os fundos de ações lideraram o ranking de desempenho de investimentos no mês, elaborado por EXAME.com.

O Ibovespa , principal índice da Bolsa brasileira, subiu 4,8% no período e guiou os fundos de ações classificados como “small caps”, que investem em papéis de empresas com pequeno valor de mercado. Esses fundos tiveram o melhor desempenho do levantamento, com alta de 6,76% em julho.

Os fundos de ações classificados como “livre”, em que o gestor tem liberdade para escolher as ações em que vai investir, acompanharam esse movimento e ficaram em segundo lugar no ranking, com valorização de 4,47% no mês.

Na outra ponta, os fundos cambiais desvalorizaram 4,06% no período e ficaram na última posição. Esses fundos acompanharam o movimento do dólar, que caiu 5,87% em julho.

É importante mencionar que o ranking de investimentos considera a rentabilidade bruta das aplicações no mês e em 2017, sem descontar Imposto de Renda (IR) .

Em aplicações em fundos de ações, há IR de 15%. Nos fundos de curto prazo, a alíquota é de 22,50% para resgates em até 180 dias e de 20% para resgates depois de 180 dias. Nas demais categorias de fundos (longo prazo), a tributação segue tabela regressiva, em que a alíquota varia entre 15% e 22,5%, conforme o prazo de vencimento.

Os títulos públicos também são tributados pela tabela regressiva de IR. A poupança não tem cobrança de imposto e a aplicação em ouro é isenta até 20 mil reais.

Confira o ranking de investimentos de julho:

Referências

_{*Até 28 de julho, dado mais atual disponível na Anbima.}

_{**Até 28 de julho.}

_{***O desempenho mensal se refere aos últimos 30 dias até a data de fechamento.}

_{****Projeção da versão mais atual do Boletim Focus do Banco Central.}

_{Fontes: Anbima, BM&FBovespa, Thomson Reuters, Banco Central do Brasil e Tesouro Nacional.}

Avaliação

Ações e fundos de ações tendem a se valorizar com o movimento de queda de juros , como lembra o diretor da corretora Ativa Wealth Management, Arnaldo Curvello. Na semana passada, a taxa Selic , referência para os juros da economia, caiu para 9,25%, depois de quase quatro anos em dois dígitos.

“Os ativos de mais risco vão aparecer mais nas primeiras posições do ranking nos próximos meses”, diz o diretor da Ativa.

Além da queda na taxa de juros, a aprovação da reforma trabalhista e a inflação baixa foram notícias boas para os investidores. “O mercado demorou alguns meses para absorver o impacto da delação da JBS, mas agora voltou para o patamar pré-delação. O cenário ficou mais claro”, explica Curvello.

A queda do dólar e, consequentemente, dos fundos cambiais, também foi reflexo de um mercado menos inseguro. Em julho, o dólar teve a maior queda mensal em mais de um ano.

Renda fixa

Entre os investimentos de renda fixa , em que a forma de remuneração é definida no momento da aplicação, os títulos prefixados do Tesouro Direto , com vencimento em 2021, tiveram os melhor desempenho no ranking de EXAME.com.

Isso aconteceu porque o mercado antecipou a queda da taxa Selic, como explica o gerente de investimentos da Concórdia Corretora, Mauro Mattes. Esses títulos não acompanham a taxa básica de juros ou a inflação, como o Tesouro Selic ou o Tesouro IPCA, mas, sim, uma taxa determinada antes da aplicação.

A queda da Selic beneficia tanto investidores de títulos prefixados quanto de títulos atrelados ao IPCA. “A escolha entre prefixado e indexado ao IPCA depende do seu objetivo. Títulos prefixados com vencimento até 2023 tendem a valorizar mais. Para objetivos de prazos mais longos, vá de títulos indexados à inflação, que garantem seu poder de compra”, orienta Mattes.

É importante destacar que o investidor só é remunerado por taxas prefixadas se levar o título até o vencimento. Se decidir vender o papel antes do prazo, a rentabilidade pode variar.

Os títulos indexados à Selic têm menor volatilidade em seu valor de mercado, o que evita grandes perdas de rentabilidade se o investidor quiser vendê-lo antes do vencimento. Por isso, esses são os títulos mais indicado para quem não tem certeza de quando vai resgatar o dinheiro. Veja como escolher o título do Tesouro Direto e o passo a passo para investir.