São Paulo - O Paulson Credit Opportunities Fund foi escolhido o melhor hedge fund dos Estados Unidos pela revista Barron's, especializada em mercados financeiros. O fundo administrado por John Paulson venceu a disputa ao obter um retorno anual de 122,9% nos últimos três anos. Outros dois fundos administrados pela mesma firma, o Paulson Advantage e o Paulson International, também entraram na lista dos 100 melhores hedge funds dos EUA.

Com 32 bilhões de dólares sob administração, Paulson fez fama ao antecipar o estouro da bolha imobiliária em 2007. Antevendo a crise, ele comprou títulos que funcionavam como um seguro contra a implosão do mercado de hipotecas de alto risco (subprime). A aposta era de que, quando as pessoas parassem de pagar suas hipotecas, a procura por esses títulos de seguro dispararia - e foi exatamente isso que aconteceu. Enquanto o sistema financeiro global ruía, o gestor ganhou a maior fortuna de sua vida. A história é descrita em detalhes no livro "The Greatest Trade Ever", escrito pelo americano Gregory Zuckerman, jornalista do Wall Street Journal.

Apesar da fama de "Midas da crise", recentemente Paulson acabou envolvido no escândalo que levou à investigação do banco Goldman Sachs nos EUA. A instituição financeira e Paulson são suspeitos de terem lucrado ao empurrar a seus clientes títulos hipotecários que sabiam ser de má qualidade ao mesmo tempo em que apostavam o próprio dinheiro em papéis que se valorizariam com a explosão da bolha imobiliária. O banco nega as acusações.

Outros vencedores

O ranking da revista Barron's coloca em segundo o lugar o fundo Balestra Capital Partners, gerido por James Melcher, que apresentou um ganho anual de 65,6% nos últimos três anos. Já o fundo quantitativo (gerido por computador) do matemático James Simons, o Medallion Fund, aparece em terceiro na lista, com uma rentabilidade de 62,8%.

Os 100 melhores fundos dos EUA apresentaram em rendimento anual de 20,83% nos últimos três anos, contra uma média de 2,24% de todos os hedge funds e um perda de 15,94% das bolsas americanas em geral. Os fundos conseguiram melhores resultados que a média do mercado por investirem também em renda fixa - que tiveram retornos positivos - e por operarem vendidos em ações em momentos de queda dos mercados.

Mas nem todos os fundos conseguiram atingir o objetivo de bater a média do mercado. Desde a crise de 2008, cerca de 2.000 hedge funds fecharam suas portas. O pior para a indústria, no entanto, já parece ter ficado para trás. Após cair para 1,33 trilhão de dólares no primeiro trimestre do ano passado, o volume de recursos administrados por hedge funds avançou para 1,67 trilhão neste ano. Para a Barron's, a indústria americana de fundos saiu da crise "menor, mas mais forte".

O ranking da Barron's não considera fundos com menos de 300 milhões de dólares de patrimônio e também exclui aqueles que investem apenas em um setor, país ou região. A revista decidiu considerar no ranking os últimos três anos para evitar que um gestor de sorte acabe apontado como um dos melhores.