Devo abandonar plano de previdência e investir no Tesouro?

Dúvida do internauta: Eu tenho 34 anos e investia 650 reais por mês noplano de previdênciamais conservador do meu banco. Em maio eu tinha um montante de 65 mil reais, mas no mês atual já perdi 3 mil reais. Diz obancoque eu preciso pensar no longo prazo e não só nos últimos dois meses. OTesouro Diretoé a melhor saída?

Resposta de Fernando Meibak*:

Investimentos em produtos de previdência são de natureza de longo prazo. É importante estar atento mais aos custos dos produtos e menos na rentabilidade no dia a dia.

Grosso modo, os fundos conservadores, que somente investem em títulos de renda fixa de baixo risco, apresentarão rendimentos adequados ao padrão de risco (muito baixo) dos produtos.

Nos últimos meses, além da elevação da taxa básica de juros pelo Banco Central, tivemos uma elevação das taxas de juros nos mercados futuros e nas taxas das Notas do Tesouro Nacional série B (NTN-B). Os fundos de previdência em geral investem em peso nesses títulos. Por causa de um processo de contabilização chamado "marcação a mercado" os fundos apresentaram rentabilidade ruim nesse período ( entenda o efeito da marcação a mercado nos fundos de previdência ).

Porém, esse momento mais negativo do mercado está passando. Tivemos nas duas últimas semanas uma certa acomodação e eu sou otimista quanto à perspectiva de que as pressões de alta dos juros vão diminuir sensivelmente.

Você não perdeu dinheiro, na verdade a valorização foi negativa, mas isso poderá ser revertido com a melhora do cenário. Não é o momento de sair dos fundos de previdência.

De qualquer forma, gosto muito do mecanismo Tesouro Direto. Acho que estamos em um momento ótimo de compra de NTN-Bs, pois os juros estão elevados. Faça um cadastro em alguma instituição financeira e dê preferência às corretoras que não cobram taxa de administração para investir nos títulos do governo. Se seu plano de previdência tem custo anual acima de 1% de administração, recomendo começar a alocar os novos aportes via Tesouro Direto. Escolha títulos longos.

Com relação ao saldo que você tem acumulado, eu precisaria saber qual é o regime tributário que você escolheu, se foi progressivo ou regressivo. Se regressivo, o custo do Imposto de Renda é elevado para fazer o resgate do valor investido, a não ser que você esteja com a alíquota em patamares baixos ( entenda os custos que você deve arcar para sacar o dinheiro do seu plano ). Agora, se seu fundo cobrar mais de 2,5% de taxa de administração ao ano, faça a migração de qualquer forma, mesmo que para um outro plano com taxas menores, já que ao fazer a portabilidade não há incidência de IR sobre o resgate ( saiba quando vale a pena fazer a portabilidade ).

Dúvida do internauta: Eu tenho 34 anos e investia 650 reais por mês noplano de previdênciamais conservador do meu banco. Em maio eu tinha um montante de 65 mil reais, mas no mês atual já perdi 3 mil reais. Diz obancoque eu preciso pensar no longo prazo e não só nos últimos dois meses. OTesouro Diretoé a melhor saída?

Resposta de Fernando Meibak*:

Investimentos em produtos de previdência são de natureza de longo prazo. É importante estar atento mais aos custos dos produtos e menos na rentabilidade no dia a dia.

Grosso modo, os fundos conservadores, que somente investem em títulos de renda fixa de baixo risco, apresentarão rendimentos adequados ao padrão de risco (muito baixo) dos produtos.

Nos últimos meses, além da elevação da taxa básica de juros pelo Banco Central, tivemos uma elevação das taxas de juros nos mercados futuros e nas taxas das Notas do Tesouro Nacional série B (NTN-B). Os fundos de previdência em geral investem em peso nesses títulos. Por causa de um processo de contabilização chamado "marcação a mercado" os fundos apresentaram rentabilidade ruim nesse período ( entenda o efeito da marcação a mercado nos fundos de previdência ).

Porém, esse momento mais negativo do mercado está passando. Tivemos nas duas últimas semanas uma certa acomodação e eu sou otimista quanto à perspectiva de que as pressões de alta dos juros vão diminuir sensivelmente.

Você não perdeu dinheiro, na verdade a valorização foi negativa, mas isso poderá ser revertido com a melhora do cenário. Não é o momento de sair dos fundos de previdência.

De qualquer forma, gosto muito do mecanismo Tesouro Direto. Acho que estamos em um momento ótimo de compra de NTN-Bs, pois os juros estão elevados. Faça um cadastro em alguma instituição financeira e dê preferência às corretoras que não cobram taxa de administração para investir nos títulos do governo. Se seu plano de previdência tem custo anual acima de 1% de administração, recomendo começar a alocar os novos aportes via Tesouro Direto. Escolha títulos longos.

Com relação ao saldo que você tem acumulado, eu precisaria saber qual é o regime tributário que você escolheu, se foi progressivo ou regressivo. Se regressivo, o custo do Imposto de Renda é elevado para fazer o resgate do valor investido, a não ser que você esteja com a alíquota em patamares baixos ( entenda os custos que você deve arcar para sacar o dinheiro do seu plano ). Agora, se seu fundo cobrar mais de 2,5% de taxa de administração ao ano, faça a migração de qualquer forma, mesmo que para um outro plano com taxas menores, já que ao fazer a portabilidade não há incidência de IR sobre o resgate ( saiba quando vale a pena fazer a portabilidade ).

*Fernando Meibak é sócio da consultoria Moneyplan, ex-diretor de gestão de investimentos do ABN-Amro Real e HSBC Brasil e autor do livro “O Futuro Irá Chegar! Você Está Preparado Financeiramente para Viver até os 90 ou 100 Anos?”.

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