Como é o melhor home broker da América Latina

São Paulo - Em sua edição mais recente, a revista inglesa "World Finance" escolheu a ICAP do Brasil como melhor corretora online da América Latina. Segundo a publicação, o prêmio "Exchange and Brokers Awards 2011" busca reconhecer as corretoras e bolsas que ofereceram serviços diferenciados nas principais regiões do planeta. Maior corretora independente do mundo, com cerca de 2 trilhões de dólares em ativos negociados por dia, a inglesa ICAP conseguiu conquistar a boa reputação no Brasil em menos de dois anos.

Em 2009, quando estreou no segmento Bovespa, o mercado de corretagem estava em meio a uma guerra de preços. Primeiro foi a Título Corretora que surpreendeu e passou a cobrar o valor fixo de 10 reais por ordem executada via home broker. Em seguida, a TOV foi ainda mais agressiva ao adotar uma taxa de 5 reais. A ICAP entendeu que, para crescer rapidamente, teria também de estipular uma política arrojada. O preço adotado por ordem foi o mesmo da TOV. A diferença é que a novata não sacrificou a qualidade dos serviços para ser barata.

Para isso, foi necessário investir milhões de reais em tecnologia, mas, até agora, a estratégia funcionou. No mês passado, a ICAP chegou ao nono lugar no ranking da BM&FBovespa entre os home brokers que mais movimentam dinheiro (veja o ranking logo abaixo). A empresa também não aparece na última lista divulgada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) com as dez instituições financeiras mais processadas pelos clientes. A relação é encabeçada pela TOV e inclui concorrentes como Ágora e Um Investimentos.

Já no site ReclameAqui, em que consumidores podem registrar queixas contra empresas, há só duas reclamações contra a ICAP. A instituição também passou no teste dos fóruns da internet. Como qualquer empresa que possui milhares de clientes, a corretora tem contra si algumas reclamações de investidores. As queixas mais comuns referem-se à qualidade inferior dos relatórios distribuídos pela corretora e à demora de até 48 horas para o atendimento de dúvidas e reclamações via e-mail. No área dedicada às corretoras no fórum do site Infomoney, entretanto, a ICAP é avaliada como "muito ruim" por 18% dos internautas enquanto a TOV recebe a mesma classificação de 50%.

Serviços

Com a concorrência cada vez mais acirrada entre as corretoras, a ICAP perdeu neste ano o título de mais barata do Brasil. Em janeiro, a sul-coreana Mirae chegou ao mercado com a cobrança de 2,90 reais por ordem via home broker. Por enquanto, o diretor-executivo da ICAP Brasil, Paulo Levy, diz que não vai reduzir ainda mais os preços porque isso inviabilizaria a oferta de serviços de qualidade num mercado com um pequeno número de investidores como o brasileiro. A estratégia da empresa é chegar ao quinto lugar no ranking do home broker até o final do ano com ferramentas que os concorrentes não possuem.

A principal inovação da ICAP é calcular para o cliente o Imposto de Renda que deve ser pago sobre o lucro obtido com a compra e venda de ações ao final de cada mês. Como a calculadora está integrada ao banco de dados da corretora, não é necessário inserir manualmente os valores das operações para chegar ao valor que deverá ser repassado à Receita Federal, ao contrário do que acontece em outras corretoras. Caso o investidor concentre todas as suas operações somente no home broker da ICAP, o sistema é capaz de preencher automaticamente o DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais) que deverá ser pago.

Fazer todos os cálculos manualmente pode ser bastante trabalhoso, principalmente para os investidores que realizam dezenas ou centenas de operações a cada mês. O sistema também evita que o investidor pague IR a mais por erros de cálculo. O software abate o custo com corretagem e emolumentos do lucro sobre o qual será calculado o IR e entende que o prejuízo obtido em um mês gera créditos tributários para abater o imposto devido nos próximos. Por último, o investidor também não fica sujeito a ter de pagar multas e juros ou mesmo a cair na malha fina caso cometa erros que reduzam equivocadamente o IR devido.

O problema é que a ICAP não oferece esse serviço para os clientes que pagam 5 reais por ordem. A corretora oferece três planos distintos, de 5, 10 e 20 reais. Os clientes do plano mais básico têm direito apenas a serviços como cotações via celular e iPad, acesso ao fórum de investidores, informações sobre o aluguel de ações, lista de papéis com volumes atípicos na bolsa, permissão para vendas a descoberto, carteira recomendada, agenda do mercado, cronograma de divulgação de resultados das empresas abertas, avisos de fatos relevantes e crédito para alavancar as operações em bolsa.

Entre os serviços que não estão disponíveis ao investidor que paga 5 reais, está um rastreador de oportunidades no mercado de opções, o book das 50 melhores ofertas de compra e venda de cada ação, os alertas enviados por e-mail quando um papel chega a determinada cotação, um aviso automático via SMS quando uma ordem programada é executada, consultas personalizadas a um analista gráfico da corretora, recebimento dos relatórios da equipe de analistas fundamentalistas e a calculadora do IR. Quem paga 10 reais por ordem, pode escolher dois desses serviços. Já o investidor que desembolsa 20 reais tem acesso a todos e também fica isento da taxa mensal de custódia das ações de 6,90 reais. "Cerca de 30% dos clientes contratam o pacote mais caro porque sentem a necessidade de serviços mais sofisticados", diz Paulo Levy.

Cadastro

Um dos motivos para que a corretora conquistasse mais 30.000 clientes em menos dois anos foi a facilidade para a abertura de contas. No Brasil, é comum que uma instituição demore mais de uma semana para liberar o acesso ao home broker ao cliente. A ICAP conseguiu reduzir esse tempo para menos de um dia ao permitir que o cadastro preenchido e as cópias dos documentos fossem enviadas eletronicamente. "Levamos cerca de um hora para checar se o CPF da pessoa está ativo, se ele não tem o nome sujo ou se toda a papelada está regular. Se não houver nenhum problema, ele já tem o acesso ao home broker liberado", diz Levy.

Presente em 35 países, a ICAP oferece o serviço de home broker somente no Brasil. Lá fora, é especializada em negociações de ativos em mercados de balcão e presta serviços principalmente para investidores institucionais. A filial brasileira, no entanto, pôde importar tecnologias e sistemas desenvolvidos por outras unidades ao redor do mundo. Segundo Levy, a transmissão de cotações e ordens é mais rápida que a média das corretoras brasileiras. "A chance de o investidor enviar uma ordem e ela não ser executada porque alguém chegou primeiro sempre vai existir. Mas na ICAP isso não acontece porque simplesmente as cotações estão atrasadas", afirma.

A ideia inicial da empresa era entrar no país com a compra de uma corretora local. Apesar de uma negociação ter chegado a um estágio avançado, a empresa diz que o acordo esbarrou no preço. Já no segmento BM&F, a ICAP comprou em novembro de 2008 a Arkhe DTVM, que, hoje, está entre as líderes desse mercado.

Mesmo sem ter comprado um home broker, Paulo Levy acredita que haverá uma intensa consolidação nos próximos anos na área de home broker. É possível que outras empresas estrangeiras em breve desembarquem no Brasil. "Mas para cada uma que chegar, três vão deixar de existir porque serão compradas ou se tornarão inviáveis economicamente", diz. Para ele, as receitas geradas por corretagem no país são insuficientes para tantos competidores. "Além da própria BM&FBovespa, só umas 12 entre mais de 60 corretoras ganham dinheiro com a intermediação de negócios em bolsa no Brasil." A aspiração da ICAP é continuar a crescer e ser uma delas.