No Brasil de até pouco tempo atrás, investir era facílimo. Bastava colocar seu dinheiro em um bom fundo de renda fixa e esquecer do assunto. Os juros elevados faziam o resto. Hoje, quem adotar essa atitude complacente vai, na melhor das hipóteses, preservar o valor de seu dinheiro no longo prazo. Para obter uma rentabilidade diferenciada e conseguir de fato tornar-se um investidor -- ou seja, alguém cujo dinheiro trabalha a seu favor --, o brasileiro terá de começar a fazer o que nunca fez com seriedade: correr riscos, pensar no longo prazo, planejar seus movimentos e calcular cuidadosamente a mordida do Fisco. Nessa hora, é normal que surja a dúvida: quais são, afinal, as melhores alternativas para cada tipo de investidor?

Para ajudar o leitor a encontrar a resposta, está nascendo o Guia EXAME de Investimentos Pessoais, a mais completa publicação do gênero já lançada no Brasil. Além da tradicional avaliação dos fundos de investimento, que EXAME realizou pela primeira vez em 1996 e que se encontra, portanto, em sua 11a versão, o guia inclui agora um elenco muito mais variado de temas, como ações, imóveis, aposentadoria, dólar e ouro. Acima de tudo, o objetivo desta edição é oferecer o maior número de facilidades e serviços para o leitor, visando torná-la uma ferramenta indispensável no processo de decidir o que é melhor para seu dinheiro.

A primeira seção do guia destina-se às ações. Grande esperança do mercado brasileiro durante muito tempo, os investimentos das pessoas físicas na bolsa só começaram a tornar-se realidade em maio de 2004, com o lançamento de ações da Natura. Hoje, 27 meses e 33 aberturas de capital depois, a bolsa entrou na agenda do pequeno investidor -- em julho, mais de 25% dos negócios realizados na Bolsa de Valores de São Paulo foram de pequenos investidores, percentual que era de meros 7% logo no início do Plano Real. Mas o que pode ser feito para turbinar os ganhos num mercado que é, por natureza, arriscado? O guia buscou a opinião das maiores feras do mercado para trazer a lista das ações mais promissoras, além de sugestões sobre as melhores estratégias para entrar na bolsa.

Mas analisar o cenário e indicar as melhores alternativas de investimento foi apenas parte do esforço para dissecar o comportamento do mercado acionário. O guia traz, pela primeira vez na imprensa brasileira, uma avaliação sistemática do trabalho dos analistas de ações. Em parceria com o Centro de Estudos em Finanças da Fundação Getulio Vargas de São Paulo e com a empresa americana Thomson Financial, especializada em indicadores do mercado acionário em todo o mundo, foram avaliados cerca de 500 relatórios de 70 analistas de ações, tanto brasileiros como estrangeiros. Comparando-se suas sugestões com o desempenho posterior do mercado, descobrimos quais são os profissionais que vale a pena ouvir antes de decidir qual ação comprar -- ou vender.

Além da bolsa, outro setor que vive uma revolução é o mercado imobiliário. Nos velhos tempos, quem quisesse proteger seu dinheiro da inflação convertendo-o em tijolos e cimento teria de amargar as deficiências dos imóveis como investimento -- a falta de liquidez, os riscos de inadimplência dos inquilinos e as violentas oscilações de preços. Isso mudou. Hoje, é possível investir em imóveis de maneira muito mais segura, seja por meio das ações de construtoras que vêm sendo lançadas em bolsa com muito sucesso, seja adquirindo títulos de renda fixa garantidos por operações imobiliárias. Essas novidades estão descritas no detalhe para que cada um possa saber qual a melhor opção. Inovações financeiras à parte, há quem ainda prefira as paredes e os pisos -- ou seja, o investimento imobiliário tradicional. Para essas pessoas, o guia traz uma análise específica. Em uma parceria inédita com o Conselho Federal de Corretores de Imóveis (Cofeci), são apresentadas as melhores regiões para investir em sete capitais brasileiras -- São Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Brasília, Curitiba, Florianópolis e Goiânia.

O guia do guia

Veja o que você encontra nesse Guia

Bolsa de valores Encontre as indicações de 35 analistas sobre quais ações comprar e quais vender e sobre a tendência do mercado.S aiba também quem são os melhores analistas de ações da bolsa, segundo ranking feito pela Fundação Getulio Vargas de São Paulo e pela consultoria Thomson Financial

Imóveis Uma pesquisa exclusiva do Conselho Federal de Corretores de Imóveis revela como o investidor pode ganhar dinheiro nesse mercado em sete capitais. Também há opções de títulos e fundos para quem prefere aplicar em imóveis sem sair do mercado financeiro

Planejamento Sete dos mais renomados especialistas do mercado financeiro brasileiro dão conselhos sobre como investir. A seção reúne ainda os livros mais vendidos sobre finanças pessoais e sugestões para não ser enganado pelo gerente do banco

Renda fixa, dólar e ouro Ainda é possível ganhar dinheiro com juros.Conheça as opções de maior e menor risco do mercado e saiba mais sobre os títulos vendidos pelo Tesouro Direto. Leia também as pr evisões dos especialistas para o dólar e para o ouro nos próximos meses

Previdência Garantir um futuro sem problemas financeiros requer planejamento. Por isso, EXAME preparou um roteiro que ajuda o investidor a se preparar para a aposentadoria. Há ainda uma lista com os 140 maiores planos de previdência do mercado

Fundos de investimento Saiba quem são os melhores gestores do país e conheça suas estratégias. Consulte também a tabela dos 850 maiores fundos para pessoas físicas do mercado, com informações sobre rentabilidade, taxas de administração e patrimônio

Um dos temas das finanças pessoais que causam maior preocupação aos investidores é o financiamento da aposentadoria. As perspectivas cada vez mais presentes de redução dos benefícios pagos pela Previdência Social e o aumento da expectativa de vida tornam fundamental ao investidor pensar o quanto antes em como preservar seu estilo de vida depois de parar de trabalhar. Além de um passo-a-passo do que fazer em cada momento da vida, o guia traz uma detalhada avaliação dos fundos de previdência privada à disposição no mercado. Números normalmente difíceis de encontrar, como a taxa de administração do fundo e a taxa de carregamento -- uma espécie de pedágio cobrado do investidor sobre cada aplicação --, estão ordenados e são facilmente comparáveis.

Finalmente, o leitor que quiser deixar seu dinheiro em fundos de investimento vai encontrar a tradicional avaliação das carteiras. Fundos para todos os perfis de risco, dos mais conservadores aos mais agressivos, e para os investidores que dispõem de 200 a 20 milhões de reais para aplicar. Numa tradição que se repete desde o ano 2000, o trabalho de avaliação desses fundos esteve a cargo de 12 estudantes de graduação e pós-graduação da Fundação Getulio Vargas, sob a coordenação dos professores William Eid Junior e Ricardo Rochman. Durante três meses, os estudantes analisaram mais de 30 000 dados de 8 000 fundos que constam dos registros da Comissão de Valores Mobiliários e da Associação Nacional dos Bancos de Investimento. Dessa montanha de dados, restaram os 850 maiores fundos abertos, à disposição de qualquer investidor e com pelo menos um ano de histórico, que receberam as tradicionais estrelas que indicam sua qualidade. Apenas 85 desses fundos foram contemplados com o prêmio máximo de cinco estrelas -- os melhores em suas respectivas categorias.

Procurar entender o que é mais recomendável para cada um é um esforço que normalmente exige a ajuda de um especialista. Por isso, o leitor encontrará os princípios que os melhores administradores de recursos do mercado utilizam quando administram o próprio dinheiro. Também vai saber as dez verdades que o gerente de seu banco nunca vai dizer e, finalmente, encontrar uma avaliação rápida e objetiva dos livros de finanças pessoais mais vendidos, tanto no Brasil como nos Estados Unidos. Tomado em seu conjunto, o Guia EXAME de Investimentos Pessoais tem tudo para ser um aliado de quem busca garantir dias melhores no futuro. Boa leitura -- e bons investimentos.