Estudo dá a “fórmula” para investir como Buffett

São Paulo – Um novo estudo afirma ter descoberto os segredos por trás dos extraordinários retornos do megainvestidor americano Warren Buffett .

Segundo reportagem do site Market Watch, pesquisadores do National Bureau of Economic Research, em Cambridge, analisaram os investimentos de Buffett desde 1964, ano em que ele adquiriu a Berkshire Hathaway .

O estudo mostra que a fórmula do sucesso de Buffett é composta por 12 tópicos, que são divididos em duas estratégias centrais.

A primeira consiste em focar em ações baratas, seguras e de qualidade, que são definidas pela baixa volatilidade e pela baixa razão entre valor contabilístico e preço da ação (price-to-book value), que indica o quanto a cotação está acima do valor patrimonial da empresa.

Dentro dessa primeira parte, também é incluída a busca por ativos cujos lucros estão crescendo a um ritmo acima da média do mercado e que pagam bons dividendos (lucro repassado ao acionista).

A segunda parte da fórmula consiste no investimento em ações com alavancagem , tomando empréstimos para comprar mais ações do que seria possível sem a contração de dívidas.

Alavancar o portfólio pode permitir ganhos maiores, mas também pode implicar em perdas mais drásticas do que as operações à vista. Mas a fórmula combina o uso da alavancagem com ações que tendem a ser menos arriscadas do que a média do mercado. Desse modo, o portfólio fica com um nível de risco abaixo do praticado por outros participantes mercado.

O estudo foi feito por profissionais com currículos acadêmicos de peso que trabalham na AQR Capital Management, gestora com mais de 90 bilhões de dólares em ativos.

São Paulo – Um novo estudo afirma ter descoberto os segredos por trás dos extraordinários retornos do megainvestidor americano Warren Buffett .

Segundo reportagem do site Market Watch, pesquisadores do National Bureau of Economic Research, em Cambridge, analisaram os investimentos de Buffett desde 1964, ano em que ele adquiriu a Berkshire Hathaway .

O estudo mostra que a fórmula do sucesso de Buffett é composta por 12 tópicos, que são divididos em duas estratégias centrais.

A primeira consiste em focar em ações baratas, seguras e de qualidade, que são definidas pela baixa volatilidade e pela baixa razão entre valor contabilístico e preço da ação (price-to-book value), que indica o quanto a cotação está acima do valor patrimonial da empresa.

Dentro dessa primeira parte, também é incluída a busca por ativos cujos lucros estão crescendo a um ritmo acima da média do mercado e que pagam bons dividendos (lucro repassado ao acionista).

A segunda parte da fórmula consiste no investimento em ações com alavancagem , tomando empréstimos para comprar mais ações do que seria possível sem a contração de dívidas.

Alavancar o portfólio pode permitir ganhos maiores, mas também pode implicar em perdas mais drásticas do que as operações à vista. Mas a fórmula combina o uso da alavancagem com ações que tendem a ser menos arriscadas do que a média do mercado. Desse modo, o portfólio fica com um nível de risco abaixo do praticado por outros participantes mercado.

O estudo foi feito por profissionais com currículos acadêmicos de peso que trabalham na AQR Capital Management, gestora com mais de 90 bilhões de dólares em ativos.