Seattle e Houston - A Berkshire Hathaway Inc., de Warren Buffett, saiu de um investimento de US$ 3,7 bilhões na Exxon Mobil Corp. em meio à depressão dos preços do petróleo.

O preço do petróleo bruto caiu quase pela metade desde junho porque a produção dos EUA cresceu rapidamente e a Organização de Países Exportadores de Petróleo se resistiu a reduzir sua produção.

O declínio devastou os lucros das petroleiras e obrigou grandes produtoras e perfuradoras a cortar gastos e demitir milhares de trabalhadores.

A Berkshire “não teve muita sorte com a energia”, disse Fadel Gheit, analista da Oppenheimer Co. em Nova York, em entrevista por telefone. “É claro que todo o setor de energia agora está operando em circunstâncias completamente diferentes do que há apenas um ano”.

Buffett transformou a Berkshire na quarta maior empresa do mundo através de aquisições e escolhendo ações cujo valor aumentou vertiginosamente, como as da Coca-Cola Co. e da antiga Washington Post Co.

Não obstante, seus investimentos em empresas de energia têm rendido resultados díspares.

Um dos seus maiores sucessos foi com a PetroChina Co. Em 2007, ele registrou um lucro de US$ 3,5 bilhões depois de vender um investimento de cerca de US$ 500 milhões na petroleira.

Após a venda, veio uma aposta nas ações da ConocoPhillips feita no momento errado, antes que os preços do petróleo bruto chegassem ao pico em 2008, e um investimento de bonds por US$ 2 bilhões na Energy Future Holdings Corp. cujo valor foi reduzido depois pelo desmoronamento dos preços do gás natural.

As 41,1 milhões ações da Exxon que pertencem à Berkshire custaram em média US$ 90,86 por unidade em 2013, segundo o último relatório anual. Um fato relevante apresentado na terça-feira mostrou que Buffett vendeu a posse no quarto trimestre.

As ações da petroleira foram negociadas a uma média de US$ 93,27 durante esses três meses, portanto a Berkshire pode ter lucrado com a venda da participação. Scott Silvestri, porta-voz da Exxon, não quis comentar.

Participações no setor

Buffett também eliminou uma participação menor na ConocoPhillips e aumentou uma aposta na produtora canadense de petróleo sintético bruto Suncor Energy Inc. e na refinaria de petróleo Phillips 66, de acordo com o fato relevante, que detalhou a carteira de ações nos EUA da empresa de Buffett até o dia 31 de dezembro.

As mudanças mostram que há visões divergentes sobre as ações de empresas de energia na Berkshire, disse Jeff Matthews, acionista e autor de livros sobre a empresa. Buffett, 84, vem passando mais fundos a seus seletores de ações de reserva, Todd Combs e Ted Weschler, como parte do seu plano de sucessão.

O bilionário presidente e CEO da Berkshire disse que as maiores posses na carteira tendem a ser as suas.

Buffett afirmou seu apoio a uma das suas maiores posses, a International Business Machines Corp., no quarto trimestre, acrescentando 6,5 milhões ações.

Agora a participação vale cerca de US$ 12,4 bilhões. Ele não deu retorno a um pedido de comentários enviado a um assistente.

No ano passado, a empresa de serviços informáticos caiu abaixo do preço pago por Buffett pela maior parte da participação depois de abandonar a previsão de lucros.

A CEO Ginni Rometty está tentando reavivar o crescimento da IBM através da expansão das vendas de produtos mais novos de computação na nuvem e analítica de dados.

Foco

Buffett disse que está concentrado em comprar empresas inteiras e expandi-las com o tempo. A Berkshire agora obtém a maioria dos seus lucros operando subsidiárias, como a empresa ferroviária BNSF, empresas de energia elétrica e operações fabris.

Trata-se de uma inversão da realidade vigente há duas décadas, quando a maioria dos lucros era obtida com unidades de seguros.

Os investidores têm elogiado a mudança, embora algumas ações escolhidas por Buffett tenham caído. As ações da Berkshire tiveram um rali de 27 por cento em 2014 e quase bateram um recorde.

“O ano passado mostra claramente” como a carteira de ações tem perdido importância, disse Cliff Gallant, analista da Nomura Holdings Inc. “Não foi um ano excelente para a carteira, mas foi um ano bom para a empresa”.