A Hershey planeja fazer uma oferta de pelo menos US$ 17,9 bilhões nesta semana à Cadbury, maior do que a de US$ 17,2 bilhões lançada pela Kraft Foods. A Kraft, por sua vez, estaria estudando elevar sua proposta. Na sexta-feira, a Hershey estava fazendo ajustes finais em um pacote de financiamento que inclui um empréstimo de pelo menos US$ 10 bilhões de bancos, entre eles JPMorgan Chase e Bank of America Merrill Lynch. O pacote também deve incluir US$ 5 bilhões em novas ações da Hershey e pelo menos US$ 3 bilhões de investidores privados, disseram as fontes.

Da forma como está planejada atualmente, a oferta da Hershey equivaleria a pelo menos 800 pence (US$ 12,99) por ação da Cadbury, comparada com a de 770 pence da Kraft, em valores atuais. As ações da Cadbury operam hoje a cerca de 794 pence. Ontem o jornal Sunday Times informou, sem citar fontes, que a Kraft Foods está se preparando para elevar sua oferta em dinheiro e ações à Cadbury para cerca de 820 pence, antes do prazo final de amanhã, estabelecido por um painel de aquisições. O jornal afirma que um novo anúncio pode ser feito hoje e pode incluir o aumento da parte em dinheiro.

O jornal Observer também informou ontem que a Kraft estuda acrescentar US$ 1 bilhão extras em dinheiro à oferta, o que a permitiria elevar o valor para cerca de 820 pence. Hoje, a Standard Life, um dos acionistas da Cadbury, disse que a Kraft precisa elevar sua oferta à empresa britânica para mais de 900 pence por ação caso queira ser bem-sucedida.

Em entrevista publicada hoje no Daily Telegraph, o executivo-chefe da Cadbury, Todd Stitzer, disse esperar que as ações do grupo subirão cerca de 25% nos próximos anos, para mais de 1.000 pence por ação até 2013. Stitzer destacou que as margens do grupo subiram de 9,8% em 2007 para 13,5% em 2009 e que o crescimento será conduzido principalmente pelas operações do grupo em mercados emergentes.

Com informações da Dow Jones