5 empresas que prometeram comprar, mas terminaram compradas
Conheça cinco companhias que reforçaram a intenção de turbinar as aquisições depois de abrirem capital, mas acabaram saindo da bolsa ao serem abocanhadas por outras empresas
Da Redação
Publicado em 24 de abril de 2012 às 07h00.
Última atualização em 13 de setembro de 2016 às 16h24.
- 1. Tivit: comprada pelo Apax Partners
1 /5(Germano Luders / Exame)
Oferta secundária
Valor arrecadado no IPO: 574,6 milhões de reais Dez anos depois de ser fundada, a Tivit decidiu abrir o capital na bolsa de valores, em setembro de 2009. A empresa, que presta serviços de tecnologia da informação, já tinha entre seus principais acionistas dois fundos de private equity: Votorantim Novos Negócios e Pátria. Depois da abertura, eles continuaram sócios da empresa que prometeu, a partir do IPO, "continuar com a estratégia seletiva de aquisições" com foco nas empresas de médio e pequeno portes. Nos anos anteriores, a Tivit absorvera os negócios da Softway e da Open Concept. Em menos de um ano, a empresa terminou sendo adquirida – e por um outro fundo de private equity. O britânico Apax Partners desembolsou 873,8 milhões de reais pelo controle da Tivit em maio de 2010, pagando um ágio de quase 10% sobre o valor de mercado dos papéis. Pouco tempo depois, o Apax levou a parte dos minoritários e tirou a empresa do mercado aberto, desembolsando, ao todo, 1,7 bilhão na operação.
Valor arrecadado no IPO: 574,6 milhões de reais Dez anos depois de ser fundada, a Tivit decidiu abrir o capital na bolsa de valores, em setembro de 2009. A empresa, que presta serviços de tecnologia da informação, já tinha entre seus principais acionistas dois fundos de private equity: Votorantim Novos Negócios e Pátria. Depois da abertura, eles continuaram sócios da empresa que prometeu, a partir do IPO, "continuar com a estratégia seletiva de aquisições" com foco nas empresas de médio e pequeno portes. Nos anos anteriores, a Tivit absorvera os negócios da Softway e da Open Concept. Em menos de um ano, a empresa terminou sendo adquirida – e por um outro fundo de private equity. O britânico Apax Partners desembolsou 873,8 milhões de reais pelo controle da Tivit em maio de 2010, pagando um ágio de quase 10% sobre o valor de mercado dos papéis. Pouco tempo depois, o Apax levou a parte dos minoritários e tirou a empresa do mercado aberto, desembolsando, ao todo, 1,7 bilhão na operação.
2 /5(Stock.xchng)
Oferta primária e secundária
Valor arrecadado no IPO: 742,3 milhões de reais No prospecto da oferta de ações, a Medial reiterou a intenção de investir 20% do dinheiro arrecadado na aquisição de "empresas ainda não identificadas". Segundo a companhia, a consolidação entre operadoras de planos médico-hospitalares seria uma tendência natural diante da necessidade de investir cada vez mais recursos financeiros e tecnológicos para manter a competitividade. De fato, a Medial não economizou nas aquisições depois do seu IPO, em 2006. Entraram no seu portfólio o Grupo Saúde, o SAE Laboratório, a E-Nova Odontologia e a Amesp. Mas com dificuldades para organizar a casa depois de tantas compras, a empresa acabou amargando sucessivos prejuízos. Em três anos, três presidentes diferentes passaram pela companhia, todos incumbidos de reduzir despesas e adequar preços. Com o balanço manchado de vermelho, a companhia terminou comprada. Em 2009, seu controle foi vendido por 612,5 milhões à Amil, maior consolidadora do setor. Em 2010, outros 577 milhões foram pagos pela Amil pelo restante das ações da empresa que ainda eram negociadas em bolsa.
Valor arrecadado no IPO: 742,3 milhões de reais No prospecto da oferta de ações, a Medial reiterou a intenção de investir 20% do dinheiro arrecadado na aquisição de "empresas ainda não identificadas". Segundo a companhia, a consolidação entre operadoras de planos médico-hospitalares seria uma tendência natural diante da necessidade de investir cada vez mais recursos financeiros e tecnológicos para manter a competitividade. De fato, a Medial não economizou nas aquisições depois do seu IPO, em 2006. Entraram no seu portfólio o Grupo Saúde, o SAE Laboratório, a E-Nova Odontologia e a Amesp. Mas com dificuldades para organizar a casa depois de tantas compras, a empresa acabou amargando sucessivos prejuízos. Em três anos, três presidentes diferentes passaram pela companhia, todos incumbidos de reduzir despesas e adequar preços. Com o balanço manchado de vermelho, a companhia terminou comprada. Em 2009, seu controle foi vendido por 612,5 milhões à Amil, maior consolidadora do setor. Em 2010, outros 577 milhões foram pagos pela Amil pelo restante das ações da empresa que ainda eram negociadas em bolsa.
3 /5(Divulgação)
Oferta primária e secundária
Valor arrecadado no IPO: 317 milhões de reais A Datasul foi outra empresa de tecnologia que optou por abrir capital com o discurso de usar parte do dinheiro arrecadado para turbinar as compras. Além de pagar dívidas, ampliar a rede de distribuição e aumentar a oferta de serviços, a companhia reforçou a intenção de "perseguir seletivamente novas aquisições" no prospecto divulgado ao mercado. Fundada em 1978 para ajudar empresas de manufatura a implantarem sua unidade de processamento de dados, a Datasul fez seu IPO em 2006, mesmo ano em que a Totvs decidiu abrir capital. Dois anos depois, acabou sendo comprada pela concorrente, deixando de ser negociada na bolsa de valores. Pelo acordo, os acionistas da Datasul ficaram com 14,3% do capital da Totvs e 480 milhões de reais em dinheiro. A transação também envolveu troca de papéis no valor de 220 milhões. Com a operação, a Totvs tornou-se a maior empresa de software de gestão da América Latina, entrando também na lista das dez gigantes mundiais.
Valor arrecadado no IPO: 317 milhões de reais A Datasul foi outra empresa de tecnologia que optou por abrir capital com o discurso de usar parte do dinheiro arrecadado para turbinar as compras. Além de pagar dívidas, ampliar a rede de distribuição e aumentar a oferta de serviços, a companhia reforçou a intenção de "perseguir seletivamente novas aquisições" no prospecto divulgado ao mercado. Fundada em 1978 para ajudar empresas de manufatura a implantarem sua unidade de processamento de dados, a Datasul fez seu IPO em 2006, mesmo ano em que a Totvs decidiu abrir capital. Dois anos depois, acabou sendo comprada pela concorrente, deixando de ser negociada na bolsa de valores. Pelo acordo, os acionistas da Datasul ficaram com 14,3% do capital da Totvs e 480 milhões de reais em dinheiro. A transação também envolveu troca de papéis no valor de 220 milhões. Com a operação, a Totvs tornou-se a maior empresa de software de gestão da América Latina, entrando também na lista das dez gigantes mundiais.
4 /5(Divulgação)
Oferta primária e secundária
Valor arrecadado no IPO: 539,4 milhões de reais Em 2010, o Banco Patagonia também viu seu negócio sumir da Bovespa. A instituição financeira argentina, fruto da fusão entre antigo Sudameris Argentina e o Patagonia, havia aberto capital no Brasil em 2007. Na época, afirmou que um dos seus principais objetivos era consolidar-se como um dos bancos líderes em serviços financeiros integrados na Argentina. Para tanto, o Patagonia daria ênfase ao crescimento orgânico, aliado a "oportunidades estratégicas de aquisições e fusões com foco na incorporação de novos produtos, clientes e recursos humanos". No fim das contas, o Patagonia terminou sendo comprado pelo Banco do Brasil. Em agosto de 2010, o BB anunciou a aquisição de 51% das ações da instituição financeira por 479,6 milhões de dólares, dando início ao seu processo de internacionalização com a manutenção da marca Patagonia na Argentina.
Valor arrecadado no IPO: 539,4 milhões de reais Em 2010, o Banco Patagonia também viu seu negócio sumir da Bovespa. A instituição financeira argentina, fruto da fusão entre antigo Sudameris Argentina e o Patagonia, havia aberto capital no Brasil em 2007. Na época, afirmou que um dos seus principais objetivos era consolidar-se como um dos bancos líderes em serviços financeiros integrados na Argentina. Para tanto, o Patagonia daria ênfase ao crescimento orgânico, aliado a "oportunidades estratégicas de aquisições e fusões com foco na incorporação de novos produtos, clientes e recursos humanos". No fim das contas, o Patagonia terminou sendo comprado pelo Banco do Brasil. Em agosto de 2010, o BB anunciou a aquisição de 51% das ações da instituição financeira por 479,6 milhões de dólares, dando início ao seu processo de internacionalização com a manutenção da marca Patagonia na Argentina.
5 /5(Veja)
Oferta primária e secundária
Valor arrecadado no IPO: 412,5 milhões de reais Quando estreou na bolsa, em 2007, o SEB - Sistema Educacional Brasileiro - elegeu a compra de outras empresas como a motivação principal do seu IPO. Segundo a companhia, 40% dos recursos arrecadados seriam utilizados em aquisições, maior fatia destinada a um único propósito. Até então, o grupo havia abocanhado instituições de ensino básico em Salvador, Vitória, Goiânia, Belo Horizonte, Brasília e Maceió. Estender o alcance a outras capitais estava entre seus principais planos. Mas foram as apostilas e metodologias de ensino da empresa que acabaram atiçando a cobiça do mercado. Em agosto de 2010, a Pearson, dona do Financial Times e da revista The Economist, levou os sistemas de ensino COC, Pueri Domus, Dom Bosco e Name, além de gráfica, do site Klick Net e das operações de logística da companhia. Nos 12 meses anteriores à transação, a maior parte do lucro bruto do SEB viera dessa divisão: 114 milhões de reais de um total de 171 milhões. Com a operação, a área de escolas, faculdades e ensino à distância permaneceu com o SEB, que deu adeus à Bolsa depois de ofertar um generoso prêmio aos minoritários pelos papéis remanescentes.
Valor arrecadado no IPO: 412,5 milhões de reais Quando estreou na bolsa, em 2007, o SEB - Sistema Educacional Brasileiro - elegeu a compra de outras empresas como a motivação principal do seu IPO. Segundo a companhia, 40% dos recursos arrecadados seriam utilizados em aquisições, maior fatia destinada a um único propósito. Até então, o grupo havia abocanhado instituições de ensino básico em Salvador, Vitória, Goiânia, Belo Horizonte, Brasília e Maceió. Estender o alcance a outras capitais estava entre seus principais planos. Mas foram as apostilas e metodologias de ensino da empresa que acabaram atiçando a cobiça do mercado. Em agosto de 2010, a Pearson, dona do Financial Times e da revista The Economist, levou os sistemas de ensino COC, Pueri Domus, Dom Bosco e Name, além de gráfica, do site Klick Net e das operações de logística da companhia. Nos 12 meses anteriores à transação, a maior parte do lucro bruto do SEB viera dessa divisão: 114 milhões de reais de um total de 171 milhões. Com a operação, a área de escolas, faculdades e ensino à distância permaneceu com o SEB, que deu adeus à Bolsa depois de ofertar um generoso prêmio aos minoritários pelos papéis remanescentes.
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