O ano segue positivo para os Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs), com o Ifix, principal índice que mede o desempenho dos FIIs mais líquidos da B3, acumulando uma alta de 12,3% até o fechamento do terceiro trimestre, no dia 29 de setembro. Para comparação, o Ibovespa acumulava, no mesmo período, uma alta de 6,2%.

Apesar de certa volatilidade durante setembro, o Ifix avançou 0,2% no mês, alcançando os 3.219,28 pontos. A alta foi a sexta mensal consecutiva em 2023 e reflete um mercado otimista pelo início do corte de juros no Brasil, segundo relatório do Banco do Brasil assinado pelos analistas Richardi Ferreira e Victor Penna.

• Leia também: Setor imobiliário desbanca mineração e frigoríficos e ganha R$ 21 bi em valor de mercado

Contudo, ainda que exista a visão positiva, o mercado acendeu um sinal de alerta com os Estados Unidos e acompanha de perto os próximos passos dos juros americanos, que podem afetar os investimentos brasileiros - como já pôde ser visto em setembro.

“As incertezas vindas do exterior com relação à trajetória dos juros americanos acabaram impactando negativamente os mercados locais, os quais só vieram a se recuperar no último pregão do mês, após a divulgação de dados de inflação dos EUA abaixo da expectativa, o que, de certa forma, afastou o receio de que o Federal Reserve (Fed) promova novos aumentos de juros neste ano”, explicam os analistas.

Carteiras recomendadas de FIIs

Para outubro, a reportagem reuniu cinco carteiras recomendadas de FIIs, sendo elas do Banco do Brasil Investimentos, BTG Pactual (controlador da EXAME), Empiricus Research, EQI Research e RB Investimentos.

As carteiras são compostas por fundos de tijolo, de papel, híbridos e fundos de fundos, contendo quantidades diferentes de recomendações. Entre os papéis, os três FIIs que aparecem em quatro das cinco carteiras são o Bresco Logística (BRCO11), BTG Pactual Logística (BTLG11) e XP Malls (XPML11).

Para a RB Investimentos, que recomenda o BRCO11, “o fundo está em um momento de entrada interessante, pois projeta um aumento do dividendo nos próximos meses, além de estar com o valor da cota próximo do patrimonial”, informou o relatório da casa.

O BTLG11, segundo Empiricus, apresenta estabilidade da ocupação da carteira e alta liquidez. “Em nosso valuation, encontramos um potencial de elevação na casa de 7% para as cotas do BTLG11 e uma geração de renda interessante de 8,7% para os próximos 12 meses”, afirma o relatório.

Já a recomendação do XPML11, na visão do BTG Pactual, é baseada em: um portfólio com imóveis localizados em regiões maduras e resilientes; exposição ao segmento de shopping center; carteira diversificada de ativos; possibilidade de ganhos adicionais através da alienação de imóveis; alta liquidez no mercado secundário; e performance operacional dos shoppings superior aos níveis pré-pandemia.

Banco do Brasil

• RZTR11
• PVBI11
• RBRF11
• BRCO11
• RBRL11
• RZAT11
• HGBS11
• VISC11

BTG Pacutal

• BTCI11
• KNCR11
• CPTS11
• HGCR11
• KNSC11
• KNIP11
• VILG11
• HSLG11
• BRCO11
• BTLG11
• HGLG11
• RBRP11
• BRCR11
• JSRE11
• PVBI11
• BTRA11
• XPML11
• VISC11
• HFOF11

Empiricus

• KNSC11
• HGPO11
• XPML11
• RBRR11
• BTLG11

EQI Reserach

• ALZR11
• BCIA11
• BRCO11
• BTLG11
• CPTS11
• CVBI11
• HGPO11
• HGRU11
• JSRE11
• MALL11
• RBRY11
• XPML11

RB Investimentos

• BRCO11
• MALL11
• RFOF11
• HGFF11
• JSRE11
• TEPP11
• BTLG11
• XPML11
• KNCR11
• HGRU11
• BRCR11
• KNIP11
• RBRR11
• GTWR11
• BCIA