Fundos de ações perdem 10% do patrimônio em 2015
Enquanto a categoria de fundos de ações liderou perdas no ano passado, a categoria de fundos cambiais ficou no topo da lista com rentabilidade de 46% no período
Da Redação
Publicado em 7 de janeiro de 2016 às 11h10.
Os fundos de investimentos terminaram o ano com captação perto de zero, em meio à concorrência de ativos isentos, como as LCI e LCA, e com fortes resgates em ações.
O setor terminou 2015 com a modesta captação líquida de R$ 477 milhões e um patrimônio de R$ 2,976 trilhões, segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
Ações, fortes resgates
Os destaques de 2015 foram os fundos de ações, que tiveram resgates de R$ 18,653 bilhões, o que representou a saída de 10,55% do patrimônio total dessas carteiras durante o ano.
As fortes quedas do mercado afugentaram os investidores. Já os multimercados tiveram perdas totais de R$ 32,8 bilhões, maior que a de ações, mas menos significativas, pois representam 6% do patrimônio total da categoria.
Nem mesmo a boa rentabilidade foi capaz de segurar os investidores na aplicação.
Cambiais, previdência e participação lideram captações
Os fundos cambiais tiveram crescimento de 45,88% no ano, mas como seu patrimônio é pequeno, o valor captado também é baixo, R$ 1,419 bilhão apenas.
A captação pesada mesmo veio dos fundos de previdência privada, com R$ 38,972 bilhões, um crescimento de 9,75% do patrimônio dessas carteiras.
Em seguida vêm os Fundos de Participação (FIP) ou private equities, que receberam R$ 23,6 bilhões.
Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (Fidc) também captaram bem, R$ 2,568 bilhões, uma vez que são usados como alternativa pelas empresas para obter crédito num momento em que os bancos estão retraídos pela recessão.
Cambiais renderam 50,82%
Em termos de rentabilidade, destaque para as carteiras cambiais, que fecharam o ano com ganho médio de 50,82%.
Ativos vinculados ao dólar também foram bem, caso dos fundos de investimento no exterior das categorias Multimercados (19,53%) e ações (32,34%).
Os fundos Multimercados Dinâmico renderam em média 33,43% e os Macro, 21,82%, também com apostas em dólar e em alta dos juros.
Na renda fixa, destaque para os fundos que aplicam em papéis longos corrigidos pela inflação do Tesouro, as NTN-B, chamados hoje de Duração Alta Grau de Investimento, com 15,79% no ano.
Mas mesmo os fundos DI foram bem, superando o CDI do período, com 13,48% no ano em média.
História triste é a que contam os fundos de ações, com perdas de 10,41% nos ativos, que tentam superar os índices das bolsas, ou 12,20% os que investem em empresas menores (small caps). Os de dividendos perderam 5,97%.
Fundos Petrobras e Vale
Já os fundos FGTS Petrobras e Vale tiveram desempenhos bem distintos. As carteiras Petrobras acumularam rendimento no ano de 4,54% enquanto as da Vale perderam 27,82%.
Abaixo, os principais números dos fundos no ano, segundo a Anbima.
Rendimento (em%)
| Tipos | Semana | Dezembro | No ano | 12 meses |
|---|---|---|---|---|
| Renda Fixa Simples | 0,26 | 1,22 | 13,96 | 13,96 |
| Renda Fixa Duração Baixa Soberano | 0,26 | 1,16 | 13,17 | 13,17 |
| Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento | 0,27 | 1,18 | 13,48 | 13,48 |
| Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | 0,27 | 1,2 | 13,59 | 13,59 |
| Renda Fixa Duração Alta Grau de Investimento | 0,38 | 1,44 | 15,79 | 15,79 |
| Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | 0,28 | 1,26 | 13,51 | 13,51 |
| Renda Fixa Duração Livre Crédito Livre | 0,31 | 1,25 | 13,08 | 13,08 |
| Ações Indexados | -1,49 | -3,72 | -13,09 | -13,09 |
| Ações Índice Ativo | -1,14 | -2,97 | -10,41 | -10,41 |
| Ações Valor / Crescimento | -0,63 | -0,92 | -10 | -10 |
| Ações Small Caps | -0,08 | -3,33 | -12,2 | -12,2 |
| Ações Dividendos | -0,63 | -1,77 | -5,97 | -5,97 |
| Ações Sustentabilidade / Governança | -1,49 | -2,47 | -14,43 | -14,43 |
| Ações Livre | -0,61 | -1,94 | -3,57 | -3,57 |
| Ações Investimento no Exterior | -0,59 | -0,41 | 32,34 | 32,34 |
| Multimercados Dinâmico | 0,31 | 0,53 | 33,43 | 33,43 |
| Multimercados Long and Short Neutro | 0,14 | 1,1 | 9,76 | 9,76 |
| Multimercados Long and Short Direcional | 0,47 | 1,34 | 10,22 | 10,22 |
| Multimercados Macro | 0,24 | 0,82 | 21,82 | 21,82 |
| Multimercados Livre | -0,06 | 0,64 | 18,23 | 18,23 |
| Multimercados Juros e Moedas | 0,29 | 1,16 | 13,01 | 13,01 |
| Multimercados Investimento no Exterior | -1,11 | -0,29 | 19,53 | 19,53 |
| Cambial | 0,12 | 2,03 | 50,86 | 50,86 |
Referências
| Ativos | Semana | Dezembro | No ano | Em 12 meses |
|---|---|---|---|---|
| Dólar | -1,5 | 1,4 | 47 | 47 |
| Ibovespa | -1,5 | -3,9 | -13,3 | -13,3 |
| CDI | 0,3 | 1,2 | 13,2 | 13,2 |
Captação (R$ milhões)
| Tipos | Semana | Dezembro | No ano | 12 meses |
|---|---|---|---|---|
| Renda Fixa Simples | 213,9 | 1.345,10 | 1.453,80 | 1.453,80 |
| Renda Fixa Duração Baixa Soberano | -3.162,90 | -6.500,50 | -5.299,30 | -5.299,30 |
| Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento | 11.003,50 | 5.319,40 | 10.257,30 | 10.257,30 |
| Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | -313,6 | -821,4 | -3.455,00 | -3.455,00 |
| Renda Fixa Duração Alta Grau de Investimento | -43,7 | -126,9 | -627,1 | -627,1 |
| Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | -887,2 | -7.535,90 | -21.679,10 | -21.679,10 |
| Renda Fixa Duração Livre Crédito Livre | 1.181,50 | 901,2 | 518,3 | 518,3 |
| Ações Indexados | -90 | -137,5 | -142,5 | -142,5 |
| Ações Índice Ativo | -66,9 | -131,3 | -618,3 | -618,3 |
| Ações Valor / Crescimento | 3,2 | -40,9 | -132,7 | -132,7 |
| Ações Small Caps | -2,4 | -19,9 | -707,9 | -707,9 |
| Ações Dividendos | -240,1 | -278,5 | -1.611,60 | -1.611,60 |
| Ações Sustentabilidade / Governança | -3,7 | -9,6 | -242,9 | -242,9 |
| Ações Livre | -1.043,10 | -1.518,00 | -10.476,50 | -10.476,50 |
| Ações Investimento no Exterior | 7,9 | 26,1 | -37,3 | -37,3 |
| Multimercados Dinâmico | -175,3 | -257,1 | -321 | -321 |
| Multimercados Long and Short Neutro | -35,4 | -86,7 | -1.107,90 | -1.107,90 |
| Multimercados Long and Short Direcional | -42 | -122,7 | -2.548,70 | -2.548,70 |
| Multimercados Macro | -631,8 | -1.227,60 | -3.434,90 | -3.434,90 |
| Multimercados Livre | -1.126,70 | -5.884,80 | -13.935,30 | -13.935,30 |
| Multimercados Juros e Moedas | 233,2 | -693,7 | -15.838,00 | -15.838,00 |
| Multimercados Investimento no Exterior | 1.738,30 | 2.870,80 | 4.309,30 | 4.309,30 |
| Cambial | -42,5 | -239,2 | 1.419,40 | 1.419,40 |
| Outros | 2.032,80 | 2.092,30 | 54.768,20 | 54.768,20 |
| Total Doméstico | 8.507,10 | -13.077,20 | 477,6 | 477,6 |
Fundos de Privatização 2015
| Mês | Petrobras | Vale |
|---|---|---|
| jan/15 | -16,17 | -15,1 |
| fev/15 | 17,68 | 13,96 |
| mar/15 | 0,95 | -15,66 |
| abr/15 | 48,03 | 29,16 |
| mai/15 | -7,07 | -11,59 |
| jun/15 | 5,66 | -8,82 |
| jul/15 | -17,51 | -2,53 |
| ago/15 | -8,57 | 0,03 |
| set/15 | -19,74 | -7,56 |
| out/15 | 9,69 | 4,99 |
| nov/15 | 0,21 | -22,87 |
| dez/15 | -9,01 | -1,19 |
| Acumulado 2015 | 4,54 | -27,82 |
Os fundos de investimentos terminaram o ano com captação perto de zero, em meio à concorrência de ativos isentos, como as LCI e LCA, e com fortes resgates em ações.
O setor terminou 2015 com a modesta captação líquida de R$ 477 milhões e um patrimônio de R$ 2,976 trilhões, segundo dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima).
Ações, fortes resgates
Os destaques de 2015 foram os fundos de ações, que tiveram resgates de R$ 18,653 bilhões, o que representou a saída de 10,55% do patrimônio total dessas carteiras durante o ano.
As fortes quedas do mercado afugentaram os investidores. Já os multimercados tiveram perdas totais de R$ 32,8 bilhões, maior que a de ações, mas menos significativas, pois representam 6% do patrimônio total da categoria.
Nem mesmo a boa rentabilidade foi capaz de segurar os investidores na aplicação.
Cambiais, previdência e participação lideram captações
Os fundos cambiais tiveram crescimento de 45,88% no ano, mas como seu patrimônio é pequeno, o valor captado também é baixo, R$ 1,419 bilhão apenas.
A captação pesada mesmo veio dos fundos de previdência privada, com R$ 38,972 bilhões, um crescimento de 9,75% do patrimônio dessas carteiras.
Em seguida vêm os Fundos de Participação (FIP) ou private equities, que receberam R$ 23,6 bilhões.
Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (Fidc) também captaram bem, R$ 2,568 bilhões, uma vez que são usados como alternativa pelas empresas para obter crédito num momento em que os bancos estão retraídos pela recessão.
Cambiais renderam 50,82%
Em termos de rentabilidade, destaque para as carteiras cambiais, que fecharam o ano com ganho médio de 50,82%.
Ativos vinculados ao dólar também foram bem, caso dos fundos de investimento no exterior das categorias Multimercados (19,53%) e ações (32,34%).
Os fundos Multimercados Dinâmico renderam em média 33,43% e os Macro, 21,82%, também com apostas em dólar e em alta dos juros.
Na renda fixa, destaque para os fundos que aplicam em papéis longos corrigidos pela inflação do Tesouro, as NTN-B, chamados hoje de Duração Alta Grau de Investimento, com 15,79% no ano.
Mas mesmo os fundos DI foram bem, superando o CDI do período, com 13,48% no ano em média.
História triste é a que contam os fundos de ações, com perdas de 10,41% nos ativos, que tentam superar os índices das bolsas, ou 12,20% os que investem em empresas menores (small caps). Os de dividendos perderam 5,97%.
Fundos Petrobras e Vale
Já os fundos FGTS Petrobras e Vale tiveram desempenhos bem distintos. As carteiras Petrobras acumularam rendimento no ano de 4,54% enquanto as da Vale perderam 27,82%.
Abaixo, os principais números dos fundos no ano, segundo a Anbima.
Rendimento (em%)
| Tipos | Semana | Dezembro | No ano | 12 meses |
|---|---|---|---|---|
| Renda Fixa Simples | 0,26 | 1,22 | 13,96 | 13,96 |
| Renda Fixa Duração Baixa Soberano | 0,26 | 1,16 | 13,17 | 13,17 |
| Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento | 0,27 | 1,18 | 13,48 | 13,48 |
| Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | 0,27 | 1,2 | 13,59 | 13,59 |
| Renda Fixa Duração Alta Grau de Investimento | 0,38 | 1,44 | 15,79 | 15,79 |
| Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | 0,28 | 1,26 | 13,51 | 13,51 |
| Renda Fixa Duração Livre Crédito Livre | 0,31 | 1,25 | 13,08 | 13,08 |
| Ações Indexados | -1,49 | -3,72 | -13,09 | -13,09 |
| Ações Índice Ativo | -1,14 | -2,97 | -10,41 | -10,41 |
| Ações Valor / Crescimento | -0,63 | -0,92 | -10 | -10 |
| Ações Small Caps | -0,08 | -3,33 | -12,2 | -12,2 |
| Ações Dividendos | -0,63 | -1,77 | -5,97 | -5,97 |
| Ações Sustentabilidade / Governança | -1,49 | -2,47 | -14,43 | -14,43 |
| Ações Livre | -0,61 | -1,94 | -3,57 | -3,57 |
| Ações Investimento no Exterior | -0,59 | -0,41 | 32,34 | 32,34 |
| Multimercados Dinâmico | 0,31 | 0,53 | 33,43 | 33,43 |
| Multimercados Long and Short Neutro | 0,14 | 1,1 | 9,76 | 9,76 |
| Multimercados Long and Short Direcional | 0,47 | 1,34 | 10,22 | 10,22 |
| Multimercados Macro | 0,24 | 0,82 | 21,82 | 21,82 |
| Multimercados Livre | -0,06 | 0,64 | 18,23 | 18,23 |
| Multimercados Juros e Moedas | 0,29 | 1,16 | 13,01 | 13,01 |
| Multimercados Investimento no Exterior | -1,11 | -0,29 | 19,53 | 19,53 |
| Cambial | 0,12 | 2,03 | 50,86 | 50,86 |
Referências
| Ativos | Semana | Dezembro | No ano | Em 12 meses |
|---|---|---|---|---|
| Dólar | -1,5 | 1,4 | 47 | 47 |
| Ibovespa | -1,5 | -3,9 | -13,3 | -13,3 |
| CDI | 0,3 | 1,2 | 13,2 | 13,2 |
Captação (R$ milhões)
| Tipos | Semana | Dezembro | No ano | 12 meses |
|---|---|---|---|---|
| Renda Fixa Simples | 213,9 | 1.345,10 | 1.453,80 | 1.453,80 |
| Renda Fixa Duração Baixa Soberano | -3.162,90 | -6.500,50 | -5.299,30 | -5.299,30 |
| Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento | 11.003,50 | 5.319,40 | 10.257,30 | 10.257,30 |
| Renda Fixa Duração Média Grau de Investimento | -313,6 | -821,4 | -3.455,00 | -3.455,00 |
| Renda Fixa Duração Alta Grau de Investimento | -43,7 | -126,9 | -627,1 | -627,1 |
| Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento | -887,2 | -7.535,90 | -21.679,10 | -21.679,10 |
| Renda Fixa Duração Livre Crédito Livre | 1.181,50 | 901,2 | 518,3 | 518,3 |
| Ações Indexados | -90 | -137,5 | -142,5 | -142,5 |
| Ações Índice Ativo | -66,9 | -131,3 | -618,3 | -618,3 |
| Ações Valor / Crescimento | 3,2 | -40,9 | -132,7 | -132,7 |
| Ações Small Caps | -2,4 | -19,9 | -707,9 | -707,9 |
| Ações Dividendos | -240,1 | -278,5 | -1.611,60 | -1.611,60 |
| Ações Sustentabilidade / Governança | -3,7 | -9,6 | -242,9 | -242,9 |
| Ações Livre | -1.043,10 | -1.518,00 | -10.476,50 | -10.476,50 |
| Ações Investimento no Exterior | 7,9 | 26,1 | -37,3 | -37,3 |
| Multimercados Dinâmico | -175,3 | -257,1 | -321 | -321 |
| Multimercados Long and Short Neutro | -35,4 | -86,7 | -1.107,90 | -1.107,90 |
| Multimercados Long and Short Direcional | -42 | -122,7 | -2.548,70 | -2.548,70 |
| Multimercados Macro | -631,8 | -1.227,60 | -3.434,90 | -3.434,90 |
| Multimercados Livre | -1.126,70 | -5.884,80 | -13.935,30 | -13.935,30 |
| Multimercados Juros e Moedas | 233,2 | -693,7 | -15.838,00 | -15.838,00 |
| Multimercados Investimento no Exterior | 1.738,30 | 2.870,80 | 4.309,30 | 4.309,30 |
| Cambial | -42,5 | -239,2 | 1.419,40 | 1.419,40 |
| Outros | 2.032,80 | 2.092,30 | 54.768,20 | 54.768,20 |
| Total Doméstico | 8.507,10 | -13.077,20 | 477,6 | 477,6 |
Fundos de Privatização 2015
| Mês | Petrobras | Vale |
|---|---|---|
| jan/15 | -16,17 | -15,1 |
| fev/15 | 17,68 | 13,96 |
| mar/15 | 0,95 | -15,66 |
| abr/15 | 48,03 | 29,16 |
| mai/15 | -7,07 | -11,59 |
| jun/15 | 5,66 | -8,82 |
| jul/15 | -17,51 | -2,53 |
| ago/15 | -8,57 | 0,03 |
| set/15 | -19,74 | -7,56 |
| out/15 | 9,69 | 4,99 |
| nov/15 | 0,21 | -22,87 |
| dez/15 | -9,01 | -1,19 |
| Acumulado 2015 | 4,54 | -27,82 |