Braskem dispara com investidor desprezando alerta de rating

São Paulo - Os detentores de títulos da Braskem SA decidiram ignorar as empresas de rating que dizem que a maior petroquímica da América Latina pode ter sua nota cortada para junk.

A venda de ativos ajudou a reduzir o custo de captação da companhia para o menor nível em dois meses.

As taxas dos títulos da captação de US$ 750 milhões da Braskem com vencimento em 2041 recuaram 0,29 ponto percentual este mês para 6,46 por cento ontem, menor nível desde novembro.

A queda é o dobro do recuo do rendimento dos títulos de dívida da Mexichem SAB com vencimento em 2042 e três vezes mais que a média dos papéis de emissores de mercados emergentes com nota BBB, segundo dados do Credit Suisse Group AG.

A Braskem disparou no mercado de títulos desde que anunciou, em 28 de dezembro, que estava vendendo a unidade de tratamento de água e resíduos industriais por R$ 652 milhões, dois meses depois de a Fitch Ratings e a Moody’s Investors Service dizerem que o peso da dívida ameaçava suas notas de crédito, já no menor nível do grau de investimento.

A dívida da Braskem quase dobrou nos três anos encerrados em 30 de setembro após as seis aquisições feitas pela companhia, levando a relação endividamento/lucros para o nível mais alto em pelo menos uma década.

As vendas são “sempre boas para seu perfil de dívida”, disse Russ Dallen, diretor da Caracas Capital Markets, em entrevista por telefone de Miami. “O fato de estarem se desfazendo de ativos não considerados prioritários é uma grande gestão.”

Um representante da Braskem, que pediu para não ser identificado em obediência às políticas da empresa, se negou a comentar sobre o desempenho dos títulos da companhia ou sobre a venda da QuantiQ.