Kroton cai forte após anúncio de nova oferta de ações

São Paulo – A units da Kroton Educacional (KROT11) operam em forte queda no pregão desta quarta-feira (18) na BM&FBovespa após a companhia ter protocolado um pedido de análise para uma nova oferta de ações (follow-on) na Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).

Conforme antecipou EXAME.com, a operação poderá chegar a 423 milhões de reais, considerando o valor de 21,70 das units no fechamento de sexta-feira. Serão vendidos 19,5 milhões de papéis. A oferta primária e secundária terá o Itaú BBA como o coordenador líder. Os bancos BTG Pactual, Santander e Bradesco BBI também irão auxiliar na colocação dos papéis no mercado.

No decorrer da sessão, os papéis atingiram a mínima de 20,25 reais, o que representa uma queda de 6,25% frente ao fechamento de ontem. Analistas ouvidos por EXAME.com, mas que não puderam se identificar porque participam da oferta, atribuíram a queda do dia à operação por conta da diluição na participação dos atuais acionistas.

Segundo prospecto, a Kroton estima utilizar 93,4% dos recursos em aquisições de instituições de ensino superior; 4,6% em crescimento orgânico em novos campi e projetos e os 2% restantes em um novo negócio de graduação à distância.

Os acionistas vendedores da oferta secundária são Neiva Participações, Samos Participações, Citissimo do Brasil Participações e Júlio Fernando Cabizuca.

Resultados sem efeito

A companhia teve um lucro líquido de 32,3 milhões de reais no primeiro trimestre de 2011, o que representa um aumento de 45,7% em comparação ao mesmo período do ano anterior.

Em relatório divulgado pela manhã, antes da notícia da oferta de ações, o analista Felipe Rocha do Banco Fator disse que esperava que as ações fossem hoje beneficiadas “pelo recorde de matrículas de estudantes no Ensino Superior e pelos baixos gastos operacionais que devem proporcionar um grande retorno no decorrer do ano”.

Ele atribuiu a recomendação de compra para as units da Kroton e reiterou o preço-alvo de 26 reais para os papéis até dezembro de 2011.