Saiba quem são os investidores-anjo do Brasil

A edição de 2016 do Congresso Investimento Anjo (CIA), realizado anualmente pela Anjos do Brasil, aconteceu ontem no auditório da Fundação Getúlio Vargas, em São Paulo.

Durante a quarta edição do evento, foram mais de dez horas de palestras, painéis e muito networking. Representantes de grandes fundos e companhias estiveram presentes para debater o cenário atual do investimento-anjo no país, como Intel Capital, Jacard Investimentos e Bossa Nova Investimentos, além de representantes do Vale do Silício dos fundos Band of Angels e Puente Labs.

Pesquisa

No início do Congresso, Cassio Spina, o fundador e presidente da Anjos do Brasil, anunciou o resultado de uma recente pesquisa realizada pela organização.

Apesar de o número de pessoas físicas que exercem esta atividade ter aumentado no país ao longo dos anos, o valor dos investimentos está diminuindo. 48% dos investidores dizem que o valor de seus investimentos está diretamente ligado à crise econômica.

Ao todo, hoje são 7.260 investidores-anjo no Brasil e, em média, eles pretendem investir R$ 234 mil cada nos próximos dois anos, o que significa quase R$ 1,7 bilhão.

No ano de 2014, a organização lançou uma pesquisa semelhante, apontando que o potencial de investimento chegava a quase R$ 3 bilhões, enquanto o número de investidores girava em cerca de 6.300.

Segundo estimativa da Anjos do Brasil, o ano passado terminou com R$ 784 milhões aportados por investidores. Segundo Cassio, os valores do Brasil ainda são muito inferiores se comparados aos outros países, como os EUA, por exemplo, que investiram mais de US$ 24 bilhões em 2015.

Perfil

Os brasileiros estão investindo mais vezes, aponta a pesquisa. 64% deles estão fazendo aportes há menos de dois anos e 80% pretendem realizar pelo menos mais dois aportes nos próximos dois anos. 31% dos investidores-anjo são executivos, 42% são empresários e 19% investem em setores diferentes dos quais atuam ou são gestores de investimentos.

Ao todo, 91% dos investidores-anjo no Brasil é composto por homens e tem uma média de idade de 47 anos. 38% estão na faixa etária entre 45 e 54 anos, e 31% de 35 a 44 anos. 62% dos anjos brasileiros já investiu até R$ 100 mil, enquanto 23% investem entre R$ 101 mil e R$ 499 mil. Os mercados que mais recebem investimento-anjo no Brasil são internet (52%), saúde (43%), educação (41%) e energia (36%).

Grandes empresas

Mario Ghio, da Kroton; Pierre Schurmann, da Bossa Nova Investimentos, e Ricardo Levinzon, da TOTVS, revelaram o que estas empresas levam em conta na hora de buscar uma startup .

Antigamente, as empresas tinham medo de trabalhar com as startups. Hoje, elas buscam cada vez mais se aproximar das startups, pois o mercado exige isso, diz Levinzon.

Para ele, startups que tenham a disrupção como ponto-chave do negócio em que atuam podem ter a empresa como parceira ou investidora, porque é a inovação que faz o cliente da companhia crescer e, consequentemente, todos nesta relação saem ganhando. Para conhecer a área de inovação da TOTVS baseada no conceito de Design Thinking clique aqui.

A Bossa Nova Investimentos, fundada pelo ex-velejador Pierre Schurmann, investe em empreendedores cujo objetivo seja revolucionar um segmento.

Geralmente, são startups de tecnologia em early-stage ou versão beta, que recebem cerca de US$ 50 mil a US$ 400 mil, dependendo da startup, do produto e da expectativa de retorno.

O foco é B2B ou costumer internet, mas com potencial global, porque, segundo Pierre, muitas startups brasileiras têm potencial para se internacionalizarem e ainda há mercados carentes do impacto da tecnologia em muitos âmbitos.

Para Ghio, as startups da área de educação precisam de um foco mais específico. O empreendedor não tem que querer mudar o mundo com a empresa dele, ele precisa resolver resolver um problema de forma eficiente. São essas empresas que nos atraem, disse.

Para nós, não é o foco no engagement que importa. O que precisa ser medido e levado em conta para estas empresas, principalmente as que estão nascendo agora, é o learning, completa.

Compradores

Para auxiliar os Anjos a capturarem o maior valor agregado dentro do período de investimento em uma startup, Flávia Silveira, sócia na IGC Partners, uma consultoria de fusões e aquisições especializada em middle market, falou sobre como os investidores podem encontrar compradores para suas startups investidas, realizando um exit ("saída") de maneira estruturada.

Um investidor-anjo, ao investir em um novo negócio, tem quatro principais saídas para resgatar seu capital:

– Saída estratégica, onde empresas de maior porte compram startups para complementar seu portfólio, aprimorar produtos, otimizar processos internos etc.;

– Fundos de Venture Capital, que investem o dinheiro dos cotistas, ajudando as empresas aportadas a crescer em um período de médio prazo e capitalizando o investimento na posterior venda,

– Vender para outros investidores-anjo, que podem se interessar em entrar no investimento, comprando a participação do investidor atual,

– Ou o próprio empreendedor pode querer recomprar sua participação depois da entrada de um investidor-anjo.

Entretanto, o valor da empresa, quanto mais perto dos compradores estratégicos, maior será, porque eles tendem a precificar melhor as empresas do que o próprio empreendedor, diz Flávia.

Confira abaixo um depoimento de Flávia sobre quem o investidor deve buscar na hora de vender sua participação e o que ele deve ter em mente:

– Projeções de crescimento: O investidor e o empreendedor devem ser sempre realistas com o comprador e, principalmente, vender um negócio com o qual você se encanta. As premissas devem ser otimistas, mas você não pode ficar vermelho na frente do potencial comprador, porque ele vai te questionar, diz.

– Valor de investimento necessário e uso dos recursos: Se você começou do zero e chegou a um patamar interessante, o que você precisa para crescer ainda mais? Quanto você precisa e para onde vão estes recursos? É importante que você, como anjo, pense na sua saída, mas pense também na perenidade da empresa. É importante entender as respostas para todas estas questões.

– EBITDA e Margem EBITDA: Ainda tem muito empreendedor que não tem noção do que é EBITDA. É importante ter isso em mente e colocar na cabeça do empreendedor a importância desta métrica porque, querendo ou não, é como ele será avaliado.

– Retorno sobre capital investido: Esta é uma conta básica que deve estar bem clara para o comprador, porque, assim como o investidor que está vendendo sua participação, ele também pretende fazer dinheiro com a empresa.

– Endividamento: Se a empresa tem um nível saudável de dívida, condizente com o tamanho dela, não tem problema. Por exemplo, uma dívida alongada com um banco de fomento. Se for uma dívida muito grande é um problema, mas se for uma dívida inteligente, não tem problema nenhum, completa Flávia.

Texto publicadopelo Startupi.

2. 1 - Alemanha - pontuação geral: 10

2/32(Thinckstock)

3. 2 - Japão - pontuação geral: 9,9

3/32(Tomohiro Ohsumi/Bloomberg)

4. 3 - Estados Unidos - pontuação geral: 9,6

4/32(Afton Almaraz/Getty Images)

País	Estados Unidos
Posição no ranking	3
Pontuação	9,6
Fácil acesso a capital	10
Infraestrutura bem desenvolvida	9,6
Práticas de negócios transparentes	4
População educada	8
Mão de obra especializada	7,3
Ambiente empreendedor	9,9
Conexão com o mundo	10
Inovação	8,4
Especialização tecnológica	9,4
Segurança jurídica	9,2

5. 4 - Reino Unido - pontuação geral: 8,6

5/32(Jason Alden/Bloomberg)

País	Reino Unido
Posição no ranking	4
Pontuação	8,6
Fácil acesso a capital	8,3
Infraestrutura bem desenvolvida	9,6
Práticas de negócios transparentes	7,1
População educada	9,6
Mão de obra especializada	6,7
Ambiente empreendedor	6,2
Conexão com o mundo	9,9
Inovação	4,6
Especialização tecnológica	6,7
Segurança jurídica	10

6. 5 - Canadá - pontuação geral: 8,5

6/32(Carlo Allegri/Stringer/Getty Images)

País	Canadá
Posição no ranking	5
Pontuação	8,5
Fácil acesso a capital	8,8
Infraestrutura bem desenvolvida	9,6
Práticas de negócios transparentes	8,8
População educada	9,7
Mão de obra especializada	7
Ambiente empreendedor	5,8
Conexão com o mundo	8,7
Inovação	4,5
Especialização tecnológica	4,6
Segurança jurídica	9,9

7. 6 - Suécia - pontuação geral: 8,4

7/32(Thinckstock)

País	Suécia
Posição no ranking	6
Pontuação	8,4
Fácil acesso a capital	7,8
Infraestrutura bem desenvolvida	9,3
Práticas de negócios transparentes	9,6
População educada	9,7
Mão de obra especializada	7,5
Ambiente empreendedor	4,8
Conexão com o mundo	7,5
Inovação	5,7
Especialização tecnológica	5,4
Segurança jurídica	9,4

8. 7 - Holanda - pontuação geral: 7,6

8/32(Jock Fistick/Bloomberg)

País	Holanda
Posição no ranking	7
Pontuação	7,6
Fácil acesso a capital	7,8
Infraestrutura bem desenvolvida	8,7
Práticas de negócios transparentes	7,8
População educada	9,7
Mão de obra especializada	6,7
Ambiente empreendedor	4,4
Conexão com o mundo	8,3
Inovação	4
Especialização tecnológica	3,6
Segurança jurídica	8,7

9. 8 - Dinamarca - pontuação geral: 7,1

9/32(Thinckstock)

País	Dinamarca
Posição no ranking	8
Pontuação	7,1
Fácil acesso a capital	7,7
Infraestrutura bem desenvolvida	9,4
Práticas de negócios transparentes	10
População educada	9,2
Mão de obra especializada	7,2
Ambiente empreendedor	2,4
Conexão com o mundo	5,3
Inovação	2,6
Especialização tecnológica	2,2
Segurança jurídica	10

10. 9 - Singapura - pontuação geral: 7,1

10/32(Nicky Loh/Bloomberg)

País	Singapura
Posição no ranking	9
Pontuação	7,1
Fácil acesso a capital	5,8
Infraestrutura bem desenvolvida	7,4
Práticas de negócios transparentes	4,4
População educada	6,8
Mão de obra especializada	5,4
Ambiente empreendedor	8,9
Conexão com o mundo	6,9
Inovação	7
Especialização tecnológica	7,1
Segurança jurídica	3,1

11. 10 - Austrália - pontuação geral: 7

11/32(Thinkstock/zetter)

País	Austrália
Posição no ranking	10
Pontuação	7
Fácil acesso a capital	7,3
Infraestrutura bem desenvolvida	8,9
Práticas de negócios transparentes	6,9
População educada	9
Mão de obra especializada	5,4
Ambiente empreendedor	5,3
Conexão com o mundo	8,3
Inovação	3,5
Especialização tecnológica	2,1
Segurança jurídica	8,3

12. 11 - França - pontuação geral: 6,7

12/32(Thinckstock)

País	França
Posição no ranking	11
Pontuação	6,7
Fácil acesso a capital	6,6
Infraestrutura bem desenvolvida	9,4
Práticas de negócios transparentes	4,4
População educada	9,5
Mão de obra especializada	5,6
Ambiente empreendedor	2,7
Conexão com o mundo	9,5
Inovação	2,8
Especialização tecnológica	3,6
Segurança jurídica	8,9

13. 12 - Coreia do Sul - pontuação geral: 6,6

13/32(Thinkstock)

País	Coreia do Sul
Posição no ranking	12
Pontuação	6,6
Fácil acesso a capital	3,7
Infraestrutura bem desenvolvida	6,4
Práticas de negócios transparentes	0,9
População educada	6,4
Mão de obra especializada	8,1
Ambiente empreendedor	8,3
Conexão com o mundo	5,9
Inovação	8,3
Especialização tecnológica	8,8
Segurança jurídica	1,2

14. 13 - China - pontuação geral: 6,2

14/32(Thinkstock/gyn9038)

País	China
Posição no ranking	13
Pontuação	6,2
Fácil acesso a capital	3,3
Infraestrutura bem desenvolvida	3,9
Práticas de negócios transparentes	0,8
População educada	2,3
Mão de obra especializada	7,1
Ambiente empreendedor	10
Conexão com o mundo	8,9
Inovação	7,5
Especialização tecnológica	9
Segurança jurídica	0,3

15. 14 - Áustria - pontuação geral: 5,9

15/32(Thinkstock)

País	Áustria
Posição no ranking	14
Pontuação	5,9
Fácil acesso a capital	5,2
Infraestrutura bem desenvolvida	8,5
Práticas de negócios transparentes	7,7
População educada	9,2
Mão de obra especializada	5,6
Ambiente empreendedor	1,6
Conexão com o mundo	6,3
Inovação	1,3
Especialização tecnológica	2
Segurança jurídica	8,6

16. 15 - Luxemburgo - pontuação geral: 5,5

16/32(Claude Wians/Wikimedia Commons)

País	Luxemburgo
Posição no ranking	15
Pontuação	5,5
Fácil acesso a capital	9,4
Infraestrutura bem desenvolvida	7,6
Práticas de negócios transparentes	6,6
População educada	8,5
Mão de obra especializada	4,2
Ambiente empreendedor	1,9
Conexão com o mundo	4,6
Inovação	1
Especialização tecnológica	0,9
Segurança jurídica	7,6

17. 16 - Nova Zelândia - pontuação geral: 5,5

17/32(Thinkstock/chrishowey)

País	Nova Zelândia
Posição no ranking	16
Pontuação	5,5
Fácil acesso a capital	6,6
Infraestrutura bem desenvolvida	7,3
Práticas de negócios transparentes	7,2
População educada	7,6
Mão de obra especializada	4,7
Ambiente empreendedor	2,6
Conexão com o mundo	5,1
Inovação	2
Especialização tecnológica	0,9
Segurança jurídica	7,7

18. 17 - Irlanda - pontuação geral: 4,7

18/32(Thinkstock/yktr)

País	Irlanda
Posição no ranking	17
Pontuação	4,7
Fácil acesso a capital	5,4
Infraestrutura bem desenvolvida	6,1
Práticas de negócios transparentes	4,1
População educada	7,5
Mão de obra especializada	5,1
Ambiente empreendedor	1,6
Conexão com o mundo	5,9
Inovação	1,3
Especialização tecnológica	0,9
Segurança jurídica	6,5

19. 18 - Itália - pontuação geral: 4,5

19/32(Pedro Szekely/Flickr/CreativeCommons)

País	Itália
Posição no ranking	18
Pontuação	4,5
Fácil acesso a capital	3,4
Infraestrutura bem desenvolvida	6,4
Práticas de negócios transparentes	1,6
População educada	7,4
Mão de obra especializada	4,1
Ambiente empreendedor	2,3
Conexão com o mundo	8,9
Inovação	2,4
Especialização tecnológica	1,7
Segurança jurídica	3,8

20. 19 - Espanha - pontuação geral: 4,1

20/32(ThinkStock)

País	Espanha
Posição no ranking	19
Pontuação	4,1
Fácil acesso a capital	5,3
Infraestrutura bem desenvolvida	6,6
Práticas de negócios transparentes	2,5
População educada	6,4
Mão de obra especializada	4
Ambiente empreendedor	0,8
Conexão com o mundo	8
Inovação	0,9
Especialização tecnológica	0,6
Segurança jurídica	4,2

21. 20 - Rússia - pontuação geral: 3,8

21/32(Maxim Zmeyev / Reuters)

País	Rússia
Posição no ranking	20
Pontuação	3,8
Fácil acesso a capital	1,9
Infraestrutura bem desenvolvida	4
Práticas de negócios transparentes	0,6
População educada	4,6
Mão de obra especializada	4,4
Ambiente empreendedor	3,5
Conexão com o mundo	5,9
Inovação	2,9
Especialização tecnológica	5,9
Segurança jurídica	1,2

22. 21 - Israel - pontuação geral: 3,8

22/32(ThinkStock)

País	Israel
Posição no ranking	21
Pontuação	3,8
Fácil acesso a capital	0,8
Infraestrutura bem desenvolvida	3,6
Práticas de negócios transparentes	0,9
População educada	6,5
Mão de obra especializada	4,4
Ambiente empreendedor	3,6
Conexão com o mundo	4,1
Inovação	3,1
Especialização tecnológica	5,3
Segurança jurídica	3

23. 22 - Índia - pontuação geral: 2,7

23/32(Thinkstock)

País	Índia
Posição no ranking	22
Pontuação	2,7
Fácil acesso a capital	1,1
Infraestrutura bem desenvolvida	0,1
Práticas de negócios transparentes	0,5
População educada	1,3
Mão de obra especializada	4,2
Ambiente empreendedor	4,7
Conexão com o mundo	5,1
Inovação	2,6
Especialização tecnológica	4
Segurança jurídica	0,2

24. 23 - Portugal - pontuação geral: 2,4

24/32(ThinkStock)

País	Portugal
Posição no ranking	23
Pontuação	2,4
Fácil acesso a capital	2,2
Infraestrutura bem desenvolvida	3,4
Práticas de negócios transparentes	2
População educada	5
Mão de obra especializada	2,2
Ambiente empreendedor	0,5
Conexão com o mundo	5,3
Inovação	0,3
Especialização tecnológica	0,3
Segurança jurídica	3,1

25. 24 - Arábia Saudita - pontuação geral: 2,1

25/32(Waseem Obaidi/Bloomberg)

País	Arábia Saudita
Posição no ranking	24
Pontuação	2,1
Fácil acesso a capital	2,7
Infraestrutura bem desenvolvida	3,6
Práticas de negócios transparentes	0,8
População educada	1,2
Mão de obra especializada	0,8
Ambiente empreendedor	3,4
Conexão com o mundo	3,6
Inovação	1,4
Especialização tecnológica	1,2
Segurança jurídica	0,9

26. 25 - África do Sul - pontuação geral: 1,8

26/32(Wikimedia Commons por below)

País	África do Sul
Posição no ranking	25
Pontuação	1,8
Fácil acesso a capital	2,6
Infraestrutura bem desenvolvida	1,9
Práticas de negócios transparentes	0,4
População educada	1,2
Mão de obra especializada	2
Ambiente empreendedor	2,5
Conexão com o mundo	4,2
Inovação	1,1
Especialização tecnológica	0,5
Segurança jurídica	1,2

27. 26 - República Tcheca - pontuação geral: 1,7

27/32(Thinkstock)

País	República Tcheca
Posição no ranking	26
Pontuação	1,7
Fácil acesso a capital	0,5
Infraestrutura bem desenvolvida	3
Práticas de negócios transparentes	0,8
População educada	4,2
Mão de obra especializada	3,6
Ambiente empreendedor	0,6
Conexão com o mundo	3,1
Inovação	0
Especialização tecnológica	0,3
Segurança jurídica	1,5

28. 27 - Malásia - pontuação geral: 1,5

28/32(Thinkstock)

País	Malásia
Posição no ranking	27
Pontuação	1,5
Fácil acesso a capital	1,8
Infraestrutura bem desenvolvida	1,7
Práticas de negócios transparentes	1,3
População educada	1,1
Mão de obra especializada	2,1
Ambiente empreendedor	1,5
Conexão com o mundo	2,3
Inovação	1,1
Especialização tecnológica	1,1
Segurança jurídica	0,4

29. 28 - Hungria - pontuação geral: 1,5

29/32(Heinz Albers/Creative Commons)

País	Hungria
Posição no ranking	28
Pontuação	1,5
Fácil acesso a capital	1,1
Infraestrutura bem desenvolvida	2,6
Práticas de negócios transparentes	0,9
População educada	3,8
Mão de obra especializada	1,8
Ambiente empreendedor	0,5
Conexão com o mundo	2,4
Inovação	0,3
Especialização tecnológica	0,4
Segurança jurídica	1,1

30. 29 - Brasil - pontuação geral: 1,4

30/32(Thinkstock/rmnunes)

País	Brasil
Posição no ranking	29
Pontuação	1,4
Fácil acesso a capital	2
Infraestrutura bem desenvolvida	0,8
Práticas de negócios transparentes	0,2
População educada	0,2
Mão de obra especializada	1,1
Ambiente empreendedor	1,9
Conexão com o mundo	5,4
Inovação	1
Especialização tecnológica	0,4
Segurança jurídica	0

31. 30 - Turquia - pontuação geral: 1,3

31/32(Divulgação/Booking)

País	Turquia
Posição no ranking	30
Pontuação	1,3
Fácil acesso a capital	2,2
Infraestrutura bem desenvolvida	1,3
Práticas de negócios transparentes	0,3
População educada	1
Mão de obra especializada	1,2
Ambiente empreendedor	1,2
Conexão com o mundo	3,6
Inovação	0,8
Especialização tecnológica	0,5
Segurança jurídica	0,5

32. Veja agora um ranking de cidades

32/32(Divulgação/Prefeitura de Uberlândia)

As cidades onde é mais rápido abrir uma empresa no Brasil