Minerva sobe 3% com balanço e dividendo; BTG vê potencial de alta de 81% para a ação

As ações do frigorífico Minerva (BEEF3) subiram 3,30% nesta sexta-feira, 26, a maior alta do Ibovespa, após a companhia reportar lucro líquido de 697,1 milhões de reais no acumulado de 2020, crescimento de 4.214,5% frente ao registrado em 2019, quando lucrou 16,2 milhões de reais. Na máxima do dia, os papéis chegaram a saltar 7,3%.

Juntamente com o balanço, divulgado ontem à noite, a empresa anunciou distribuição de dividendos complementares de 384,3 milhões de reais, ou cerca de 0,73 centavos por ação.

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Somando com os anunciados anterioremente, a companhia totalizou uma distribuição de proventos de 542,0 milhões de reais referentes ao exercício de 2020, ou 1,03 por ação, o que representa 78% do lucro líquido do ano, na maior distribuição já realizada pela empresa. O montante total corresponde a um dividend yield (dividendo sobre o preço da ação) de aproximadamente 11%.

Os analistas do BTG Pactual comentaram que o balanço da empresa veio sólido, destacando que a receita líquida do quarto trimestre de 5,7 bilhões de reais veio 17% acima do registrado no mesmo período de 2019 e 5% acima das projeções do banco. O número, apontaram, refletiu, principalmente, os preços mais altos da carne bovina, embora os volumes também tenham voltado para o território positivo (crescimento de 4% no trimestre, na comparação anual) após ficarem defasados ao longo do ano.

Em meio ao sólido resultado, combinado com distribuição de dividendos, os analistas do banco optaram por manter a recomendação das ações em compra.

O preço-alvo do banco para as ações BEEF3 é de 17,00 reais para os próximos 12 meses, o que implica em um potencial de valorização de 81% frente ao fechamento de ontem.

"Embora continuemos a ver um ciclo negativo no Brasil e uma proteína global mais equilibrada como os dois principais desafios que impedem as revisões para cima dos lucros da Minerva em 2021, a empresa continua sustentando margens sólidas e geração de fluxo de caixa", comentaram.

Além disso, eles apontaram que, o desempenho recente dos papéis abaixo do mercado, colocou as ações em patamares de valuation "pouco exigentes" e, "enquanto a empresa mantiver uma fortaleza em seu balanço que seja capaz de absorver a volatilidade das margens, sua capacidade de manter um fluxo de dividendos decente deve permanecer".

Do fim de setembro para cá, enquanto o Ibovespa subiu 19%, as ações da companhia acumulam queda de cerca de 13%. No mesmo período, seus pares em Bolsa JBS (JBSS3) e BRF (BRFS3) sobem 26% e 21%, respectivamente, enquanto Marfrig (MRFG3) recua 7%.