Quais foram os fundos mais rentáveis de 2022?
Retornos chegam a superar 100% no ano; fundos multimercados e monoativos lideram as primeiras posições
Guilherme Guilherme
Publicado em 17 de janeiro de 2023 às 06h30.
Última atualização em 17 de janeiro de 2023 às 08h36.
Apesar do ano desafiador para a renda variável, fundos multimercados e monoativos de ações apresentaram as maiores rentabilidades da indústria brasileira em 2022, de acordo com levantamento da TC Economatica feito à pedido da Exame Invest. A seleção considerou apenas fundos de condomínio aberto e com ao menos 100 cotistas.
O mais rentável do ano foi o Bradesco Cielo FIA. Com 1.431 investidores ao fim de 2022, o fundo rendeu 137,6% investindo exclusivamente em ações da Cielo. O retorno foi semelhante ao do BB Ações Cielo FIA, que segue a mesma lógica, com 10.942 cotistas.
Embora elevado, as rentabilidades foram inferiores à apresentada pela própria ação, que encerrou o ano em alta de 142,6%. Uma das principais diferenças é que ao investir por meio do fundo, o investidor tem que pagar pela taxas de administração, que, no caso do Bradesco e BB Cielo FIA, são de 1,5% ao ano.
"Nunca usamos os fundos monoativos por entender que é um veículo caro para se expor. Há um custo anual mais alto que não faz sentido", disse João Sá, co-head de investimentos da Arton Advisors.
Desconsiderando os fundos monoativos, o BDR Avarga, pela BDR Asset, foi o que mais rendeu: 135,59% no ano. Multimercado, o BDR Avarga tem mandato bastante amplo, podendo investir em moedas, ações, juros, commodities e dívida. Ainda há a possibilidade de o fundo fazer aportes no exterior, se alavancar e concentrar o portfólio em poucos ativos -- o que pode aumentar seu potencial de ganho ou de perda, em outras palavras, o risco.
Apesar dos retornos robustos proporcionados pelo BDR Avarga em 2022, a performance não foi suficiente para apagar as perdas acumuladas desde sua criação, no fim de 2020. Em 2021, o fundo encerrou seu primeiro ano inteiro com perdas de 60,45%. Ao fim de 2022, o retorno acumulado do BDR Avarga era negativo em 6,61%.
Entre os fundos de ações, desconsiderando os monoativos, somente dois figuraram entre os 100 mais rentáveis de 2022. Foram os fundos Charles River FIA e o BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA, que teve o melhor retorno entre eles, de 27,97% no ano.
A flexibilidade para montar posições contribuiu com retorno expressivo do fundo do BTG, mesmo em um ano apático do Ibovespa (que fechou 2022 com alta de 4,69%). Habilitado para fazer apostas long (visando a alta da ação) ou short (visando a queda), o BTG Pactual Absoluto LS FIC FIA pode se beneficiar tanto de um cenário favorável quanto de um adverso para o mercado acionário. Criado em 2012, o fundo encerrou 2022 com retorno acumulado de 238%. No mesmo período, o Ibovespa subiu 147%.