Por que a Senior Solution listou na bolsa, mas não captou?
Advogado que montou operação afirma que estratégia permite aproveitar melhor as janelas do mercado; outras duas empresas devem tomar esse caminho em breve
Da Redação
Publicado em 12 de março de 2013 às 17h27.
São Paulo – Sob o código SNSL3M, a provedora de softwares para o mercado financeiro Senior Solution estreou ontem na BM&FBovespa. A listagem da companhia foi feita dentro do Bovespa Mais, segmento de acesso que permite que uma empresa entre no mercado sem lançar uma oferta pública de ações (IPO, na sigla em inglês). E foi isso que a companhia optou por fazer.
A Senior Solution é a terceira empresa a entrar no segmento e a segunda a optar por não fazer uma captação, repetindo o movimento que a Desenvix realizou em 2011. Mas quais são as vantagens de listar sem captar?
Segundo Carlos Lobo, sócio da área de mercado de capitais do escritório Veirano Advogados, uma das principais é a maior flexibilidade de aproveitar janelas de mercado. “Quando uma janela de mercado fecha, ela fecha primeiro para as empresas menores”, diz. Com a empresa já listada, fica mais fácil aproveitar as brechas de um mercado volátil para lançar ações no mercado de balcão.
O escritório foi o responsável por estruturar a ida da Senior Solution para o Bovespa Mais, uma plano que no início, pendia para o caminho mais tradicional, do IPO. “Fomos contratados no ano passado e conversando com a empresa chegou-se a conclusão de que essa seria a melhor alternativa”, diz.
Lobo também destaca como vantagens da captação sem IPO o custo mais baixo, a simplicidade do processo que não está sujeito a um cronograma, e o conhecimento do mercado sobre a empresa quando a hora do IPO chegar.
Essa estratégia poderá ser adotada em breve por outras empresas. “Ao menos do nosso lado, pelo menos mais duas empresas devem vir para o Bovespa Mais neste ano”, afirma. Ambas, devem listar sem captar.
http://d1nfmblh2wz0fd.cloudfront.net/items/loaders/loader_1063.js?aoi=1311798366&pid=1063&zoneid=14729&cid=&rid=&ccid=&ip=
São Paulo – Sob o código SNSL3M, a provedora de softwares para o mercado financeiro Senior Solution estreou ontem na BM&FBovespa. A listagem da companhia foi feita dentro do Bovespa Mais, segmento de acesso que permite que uma empresa entre no mercado sem lançar uma oferta pública de ações (IPO, na sigla em inglês). E foi isso que a companhia optou por fazer.
A Senior Solution é a terceira empresa a entrar no segmento e a segunda a optar por não fazer uma captação, repetindo o movimento que a Desenvix realizou em 2011. Mas quais são as vantagens de listar sem captar?
Segundo Carlos Lobo, sócio da área de mercado de capitais do escritório Veirano Advogados, uma das principais é a maior flexibilidade de aproveitar janelas de mercado. “Quando uma janela de mercado fecha, ela fecha primeiro para as empresas menores”, diz. Com a empresa já listada, fica mais fácil aproveitar as brechas de um mercado volátil para lançar ações no mercado de balcão.
O escritório foi o responsável por estruturar a ida da Senior Solution para o Bovespa Mais, uma plano que no início, pendia para o caminho mais tradicional, do IPO. “Fomos contratados no ano passado e conversando com a empresa chegou-se a conclusão de que essa seria a melhor alternativa”, diz.
Lobo também destaca como vantagens da captação sem IPO o custo mais baixo, a simplicidade do processo que não está sujeito a um cronograma, e o conhecimento do mercado sobre a empresa quando a hora do IPO chegar.
Essa estratégia poderá ser adotada em breve por outras empresas. “Ao menos do nosso lado, pelo menos mais duas empresas devem vir para o Bovespa Mais neste ano”, afirma. Ambas, devem listar sem captar.
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