Paramount desiste de fusão com a Warner após meses de negociações
Após tentativas frustradas de fusão com Warner Bros. e Comcast, Paramount opta por acordo com Skydance Media
Fernando Olivieri
Redator na Exame
Publicado em 6 de novembro de 2024 às 11h47.
A Paramount , dona de redes como CBS e MTV, encerrou conversas para uma potencial fusão com a Warner Bros. Discoveryapós meses de negociações sem resultados concretos.Documentos regulatórios divulgados na segunda-feira, 4, revelam que a Paramount buscou alternativas de parceria e venda antes de firmar um acordo de fusão com a Skydance Media, produtora de filmes e televisão independente fundada por David Ellison. Ao todo, a Paramount discutiu com pelo menos 12 potenciais parceiros, identificados na documentação de forma anônima.
De acordo com a Bloomberg, as conversas com a Warner Bros., que era identificada como a “Parte A”, começaram em dezembro, com reuniões entre o CEO da Paramount, Bob Bakish, e o CEO da Warner Bros., David Zaslav. Contudo, em fevereiro, a Paramount interrompeu o compartilhamento de informações financeiras, frustrada pela falta de uma proposta formal de fusão.
Apesar de Zaslav reiterar o interesse na fusão em uma reunião com Bakish no final de fevereiro, as conversas com a National Amusements, a holding controlada pela família Redstone e acionista majoritária da Paramount, indicaram que um acordo em dinheiro seria necessário para avançar, e que tal transação seria complicada sob os termos propostos pela Warner Bros.
Resultados financeiros abaixo do esperado
A decisão de explorar uma venda foi influenciada pelos resultados financeiros abaixo do esperado da Paramount em maio de 2023.O conselho decidiu cortar dividendos, reduzindo o fluxo de caixa para a National Amusements de cerca de US$ 60 milhões (R$ 359 milhões) para US$ 13 milhões (R$ 77,88 milhões) anuais, o que levou os controladores a considerar novas opções.
A Paramount também dialogou com a Comcast, o empresário de mídia Byron Allen e a Apollo Global Management. A Comcast, identificada como "Parte B", manifestou interesse inicial, mas não pela compra integral da empresa.O CEO da Comcast, Brian Roberts, sugeriu uma parceria de licenciamento de conteúdo e, posteriormente, propôs uma joint venture entre o serviço de streaming Peacock e o Paramount+, mas com a exigência de controle majoritário da Comcast.
Byron Allen, que também havia demonstrado interesse em outros ativos da Paramount anteriormente, foi identificado como "Parte D". Contudo, as negociações não avançaram devido à falta de especificidade quanto ao financiamento. Já a Apollo, identificada como "Parte C", propôs a aquisição dos negócios de cinema da Paramount e alguns estúdios de televisão, mas não ofereceu um valor específico para as ações. A falta de detalhes nas propostas da Apollo causou surpresa entre os membros do conselho, que esperavam maior urgência no processo.
No entanto, a Skydance, apoiada pelo cofundador da Oracle, Larry Ellison, pai de David Ellison, manteve-se firme em sua oferta de uma fusão com a Paramount. Em abril, a Paramount concedeu exclusividade à produtora nas negociações, o que resultou em um acordo formal em julho deste ano.
