São Paulo - A analista da Itaú Corretora, Paula Kovarsky, aumentou o preço justo para a ação preferencial (PN, sem voto) da Petrobras, de R$ 22,30 para R$ 25 para o fim deste ano.

A analista afirma que não houve mudanças significativas nas premissas operacionais da empresa, mas a revisão “incorpora os resultados do segundo trimestre, um pequeno aumento na projeção de crescimento da produção para este ano, de 5,6% para 6% e uma aceleração na operação da Refinaria Abreu e Lima no próximo ano”.

O relatório do Itaú destaca que esta é a primeira vez que a estimativa de produção é revisada para cima. A refinaria deve contribuir para uma redução nas importações de diesel.

Paula observa, porém, que o dólar e a menor capitalização das despesas com juros devem ter um impacto negativo sobre as estimativas de lucros da Petrobras.

A recomendação da Itaú Corretora segue como Market perform, ou manter, por conta das incertezas com relação às ações.

A analista acredita que 2015 deve ser um ano melhor para a Petrobras do ponto de vista operacional, combinando maior produção doméstica de petróleo e capacidade adicional de refino, reduzido assim as importações de diesel.

O dólar, porém, deve impactar os resultados da companhia. Além disso, a forte alta recente dos papéis da estatal deixariam espaço limitado para valorização.

As ações PN da Petrobras são negociadas na Bovespa a R$ 23,92, em alta de 0,38%.