Nova York/Rio de Janeiro - O bilionário Eike Batista está oferecendo aos investidores do mercado de crédito uma segunda chance de apostar no seu sonho de criar um império de energia brasileiro. Na primeira ocasião, a rentabilidade dos títulos de sua empresa de petróleo, OGX Petróleo & Gás Participações (OGXP3), bateu seus pares.

A OSX Brasil (OSXB3), fabricante de plataformas de petróleo também controlada por Eike, deve vender até US$ 500 milhões de bônus securitizados de três anos no mês que vem, disseram pessoas próximas à oferta. A taxa dos papéis em dólares da OGX despencou 406 pontos-base desde outubro, para 7,66 por cento, segundo dados compilados pela Bloomberg. O custo médio de captação para os pares da OGX com classificação “junk”, ou abaixo do grau de investimento, globalmente caiu 264 pontos-base no mesmo período, para 7,54 por cento, segundo dados do Bank of America Corp.

Eike está voltando ao mercado internacional de dívida depois que a OGX, com sede no Rio de Janeiro, iniciou a produção de petróleo em janeiro, acabando com sete meses de atrasos e levando a uma recuperação nos bônus da empresa. A OSX, que quer fornecer para a OGX 48 plataformas marítimas avaliadas em US$ 30 bilhões durante a próxima década, ainda está tentando tirar vantagem de uma recuperação global nos ativos de mercados emergentes, com maiores retornos, para vender dívida no exterior pela primeira vez.

“Quando você se envolve com a OSX e a OGX, você está dando um voto de confiança para o empreendedorismo do Eike Batista”, disse Marco Aurélio de Sá, diretor do Crédit Agricole Securities, em entrevista por telefone de Miami. “Você está dando a ele um voto de confiança de que estes projetos vão se tornar viáveis e lucrativos no futuro. À medida que a viabilidade comercial dessas reservas for declarada, essas duas empresas terão um grande potencial de alta.”

Financiando a construção

A OSX, também sediada no Rio de Janeiro, poderá pagar cupom entre 8,5 por cento e 9,5 por cento nos bônus em dólar, disseram as pessoas, que pediram anonimato porque os termos ainda não foram definidos. A empresa contratou a Pareto Securities ASA, de Oslo, e o DNB ASA, o maior banco norueguês, para coordenarem a colocação, que será oferecida a investidores a partir de 29 de fevereiro.

A companhia está levantando recursos para financiar a construção de sua terceira plataforma flutuante de produção de petróleo para sua maior cliente, a OGX, segundo as fontes.

Um representante da OSX se recusou a fazer comentários para esta reportagem. A OGX não retornou o telefonema e e-mail pedindo comentários.

Os títulos da petrolífera pagam 491 pontos-base a mais do que os papéis do governo brasileiro com vencimento em 2019, comparado a uma diferença de 815 pontos em outubro, de acordo com dados compilados pela Bloomberg. A OGX tem classificação de risco cinco níveis abaixo do grau de investimento na escala da Standard & Poor’s e seis níveis inferior à nota soberana. A OSX não tem classificação de risco.

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‘Muito agressivo’

A OGX disse em 31 de janeiro que iniciou a extração de petróleo no poço de Waimea, na Bacia de Campos, e que espera estabilizar a produção em 15.000 barris diários, segundo comunicado. A empresa pretende alcançar produção de 1,3 milhão de barris diários de óleo e gás natural em 2019, o equivalente a metade da produção atual do País.

Adriano Pires, que comanda o Centro Brasileiro de Infraestrutura no Rio de Janeiro, diz que os planos da companhia são “agressivos”. A OSX entregou sua primeira plataforma de produção vários meses após o prazo e atrasos na obtenção de equipamentos e no cumprimento de metas de produção são comuns no setor petrolífero brasileiro, disse ele.

“Isso é muito agressivo”, disse Pires em entrevista por telefone do Rio de Janeiro. “Atrasos são parte do negócio.”

Enquanto as ações da OSX avançaram 34,9 por cento este ano, o preço dos papéis ainda está 51,5 por cento abaixo da cotação na abertura de capital. A ação desabou 40,5 por cento em 2011, comparado a uma baixa de 18,1 por cento no Ibovespa.

A OSX vai se beneficiar do sucesso da OGX com a produção de petróleo, disse Mirela Rappaport, que ajuda a administrar cerca de R$ 250 milhões, incluindo ações da OGX, na Investport em São Paulo. Petrolíferas instaladas no Brasil estão aumentando as compras de serviços e equipamentos de empresas locais, como parte da iniciativa do governo para criar empregos, disse ela.

“As companhias que estão se preparando para ser fornecedoras da OGX vão crescer com ela”, disse Mirela em entrevista por telefone de São Paulo. “A OGX cada vez mais vai se tornar uma alternativa como aposta no petróleo, e tudo o que vem junto na cadeia de produção também é interessante para os investidores.”

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