Ação do Inter (INBR31) pode subir quase 200%, avalia Itaú BBA
Analistas do banco iniciam cobertura do papel após migração para os EUA com recomendação de compra
Beatriz Quesada
Publicado em 21 de julho de 2022 às 15h48.
Última atualização em 25 de julho de 2022 às 18h12.
As ações do Inter (INTR) , recém migradas para os Estados Unidos, ainda podem avançar cerca de 200% na avaliação do Itaú BBA . Os analistas do banco retomaram nesta quinta-feira, 21, a cobertura para os papéis com recomendação de compra e preço alvo de US$ 8.
O valor representa um potencial de valorização de 190% considerando o último fechamento da ação, de US$ 2,76. Para o BDR listado no Brasil ( INBR31 ), o BBA estima um valor justo de R$ 44 – o papel encerrou o último pregão negociado a R$ 15, o que implica um upside de 193%.
Quando ainda era negociado na B3, a ação estava entre as mais descontadas do Ibovespa, acompanhando o cenário negativo para papéis de tecnologia em meio às altas dos juros e da inflação. O BBA admite que as tendências macroeconômicas continuam negativas para teses de crescimento, mas defendem que o papel é um bom ativo de longo prazo.
“[Acreditamos que] os esforços do banco para melhorar a receita líquida de juros (NII) e reduzir o risco e os custos de crédito finalmente irão render melhores lucros no quarto trimestre de 2022 e no ano de 2023”, informa o relatório.
Outro obstáculo é a competição no próprio setor bancário brasileiro, que tem estado cada vez mais competitivo. O BBA, no entanto, acredita que o Inter pode sair vencedor nessa disputa.
“O Inter será um dos vencedores nesta corrida, graças a uma marca já consolidada, uma carteira de multisserviços e crédito mais avançada e uma importante base de clientes e depósitos”, afirmaram os analistas.
Os desafios levaram o BBA a reduzir a projeção de rentabilidade sobre o patrimônio (ROE, na sigla em inglês) de longo prazo de 25% para 20%. Ainda assim, o upside para a ação fica perto de 200%.
“Os ganhos de curto prazo não serão ótimos e as tendências macro continuam sem suporte para histórias de crescimento. O Inter, no entanto, está vendo seu valuation claramente descontado para o bom ativo estratégico de longo prazo que é”, dizem.
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