Capital de giro: o que é, como calcular e estratégias de gestão

O que é capital de giro?

O capital de giro é o recurso necessário para financiar as operações diárias de uma empresa. Ele é calculado pela diferença entre ativos circulantes, como caixa, estoques e contas a receber, e passivos circulantes, como contas a pagar e outras obrigações de curto prazo.A falta de capital de giro pode levar a dificuldades financeiras, como atrasos de pagamento e até falência.

Uma gestão eficaz do capital de giro contribui para a estabilidade e potencial de crescimento de uma empresa, permitindo responder eficientemente às demandas dos clientes e resistir às flutuações do mercado.

Exemplos práticos de gestão de capital de giro

Boeing: a fabricante de aeronaves gerencia longos ciclos de produção e altos custos de matéria-prima através de contratos de longo prazo com pagamentos alinhados às fases de produção. Além disso, suas compradoras (as companhias aéreas) pagam pelo avião antecipadamente. Assim, a empresa consegue financiar o ciclo de produção sem recorrer a dívidas externas, mantendo um fluxo de caixa estável.

Walmart: o gigante do varejo utiliza o sistema de gestão de inventário just-in-time (JIT), que consiste em abastecer os estoques conforme a necessidade imediata e minimiza os custos de manutenção e gerenciamento de estocagem. O Walmart também negocia prazos estendidos de pagamento com seus fornecedores. Esta abordagem reduz custos logísticos e de armazenagem, melhorando a liquidez e eficiência financeira.

Accenture: a consultoria gerencia seus recebíveis em contratos de longo prazo, implementando termos que incluem pagamentos antecipados e marcos de pagamento alinhados às fases dos projetos. Isso melhora o fluxo de caixa, permitindo reinvestimentos em novos projetos e tecnologias.

Cálculo e estratégias para minimizar a necessidade de capital de giro

O cálculo da necessidade de capital de giro (NCG) é feito pela diferença entre os ativos circulantes operacionais e passivos circulantes operacionais. Se a NCG for positiva, a empresa precisa de capital adicional para financiar sua operação, enquanto uma NCG negativa indica que a empresa pode financiar suas operações através do passivo operacional, o que é o cenário ideal.

Estratégias para otimização do capital de giro:

• Gestão eficiente de estoque: utilizar técnicas de JIT para alinhar o inventário aos pedidos, reduzindo custos de armazenagem e risco de obsolescência;
• Redução do prazo médio de recebimento: negociar prazos de pagamento mais curtos com clientes e considerar o adiantamento de dividendos (como parcelas de cartão ou dívidas) para obter liquidez imediata. Isso, claro, vem acompanhado de uma taxa de juros e de serviços, por isso, só deve ser utilizado com cautela;
• Aumento do prazo médio de pagamento: negociar prazos estendidos de pagamento e reduzir o número de fornecedores para obter descontos de fidelidade.

Efeito tesoura e métricas para gestão de capital de giro

O efeito tesoura ocorre quando há um aumento na necessidade de capital de giro simultaneamente à queda do capital de giro disponível, muitas vezes devido à gestão inadequada ou expansões agressivas sem planejamento financeiro. Para evitar esse fenômeno, o capital de giro e a NCG devem ser compatíveis ao longo do tempo.

Métricas importantes:

• Prazo médio de contas a receber e prazo médio de contas a pagar
• Estado do estoque
• Necessidade de Capital de Giro (NCG)
• Ciclo de conversão de caixa (CCC): mede o tempo que a empresa leva para converter recursos de produção em caixa.

Manter essas métricas em dia e adotar práticas de gestão eficientes impulsionam a saúde financeira e o sucesso a longo prazo de qualquer empresa.