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(Reprodução/Reprodução)
Redação Exame
Publicado em 25 de novembro de 2023 às 10h00.
Nos últimos anos, a tecnologia blockchain surgiu como uma alternativa ao mercado financeiro tradicional. A princípio, muitos a viam como uma ameaça ao sistema convencional ou até mesmo uma ferramenta que poderia diminuir a autoridade dos bancos e instituições financeiras. Contudo, com o passar dos anos, o cenário mudou e com essa evolução, o blockchain se tornou uma tecnologia amplamente adotada, e que oferece uma série de benefícios significativos para o mercado de investimentos, elenco a seguir os principais deles:
Uma inovação neste sistema é a tokenização de ativos. O que isso significa? Resumidamente, que ativos tradicionalmente ilíquidos, como Cédulas de Crédito Bancário (CCBs), duplicatas ou recebíveis de cartão de crédito, podem ser divididos em tokens e negociados de maneira mais fácil e acessível.
A tecnologia blockchain fragmenta ativos de alto volume e os transforma em tokens - representação digital de frações de ativos reais que possuem valor comercial. Um bom exemplo, é um imóvel de alto valor, ele pode ser 'tokenizado' e seus tokens vendidos a múltiplos investidores, tornando mais fácil comprar e vender frações do ativo no mercado secundário.
Ao diminuir os custos de transação e eliminar intermediários, a tecnologia blockchain amplia o acesso a investimentos com maior potencial de rentabilidade. A tokenização de ativos, em particular, diminui os custos operacionais e de estruturação para os originadores de crédito. Essa economia pode ser repassada aos investidores na forma de retornos mais atrativos.
Todas as transações registradas por meio do blockchain são públicas e imutáveis. Isso significa que os investidores podem verificar facilmente todas as transações e atividades em tempo real, aumentando a transparência e a confiança no mercado, garantindo uma gestão de operações clara e eficiente.
A criptografia e a descentralização do blockchain tornam as transações mais seguras também. Os dados são armazenados em blocos interligados, tornando extremamente difícil a adulteração das informações. Isso ajuda a reduzir o risco de fraudes e manipulações de mercado, o que é benéfico para quem investe e também para os que recebem o aporte.
A tecnologia blockchain permite que os investidores tenham mais controle sobre seus ativos e investimentos, eliminando intermediários e custódias centralizadas.
Embora essa solução desafie alguns aspectos dos sistemas regulatórios existentes, ela também pode ser usada para criar sistemas mais eficazes de conformidade e relatórios, fornecendo às autoridades reguladoras uma visão mais detalhada e em tempo real das atividades de mercado.
A automação de processos através de contratos inteligentes pode eliminar intermediários e reduzir significativamente os custos operacionais. Isso é especialmente vantajoso em transações internacionais, que podem envolver várias partes e taxas.
Esse tipo de operação pode ser executada de forma quase instantânea, 24 horas por dia, 7 dias da semana, eliminando a necessidade de esperar por liquidações e compensações que podem levar dias no sistema tradicional. Com a tecnologia blockchain, o longo tempo de espera associada às liquidações e compensações dos sistemas financeiros tradicionais, que podem se arrastar por dias, é eliminado.
Sobre outras perspectivas, como por exemplo a estruturação de um fundo de crédito, pode demorar mais de seis meses para "ficar em pé". Utilizando o blockchain, é possível reduzir o tempo para menos de dois meses, o que gera benefícios econômicos e processuais.
Os registros imutáveis do blockchain podem ser usados para aprimorar a governança corporativa, garantindo que as decisões e ações das empresas sejam transparentes e devidamente documentadas. A tecnologia se torna uma grande parceira neste sentido.
Quando uma empresa emite tokens representando CCBs, por exemplo, cada transferência de token é registrada no blockchain criando um histórico transparente e inalterável de propriedade e transações. Isso pode ser crucial para os investidores na hora de auditar os ativos da empresa.
Outro grande benefício de utilizar o blockchain para o mercado de investimentos é a facilidade na criação de mercados de ativos digitais, como tokens de segurança, que permitem que uma gama mais ampla de ativos seja negociada de maneira eficiente. A utilização do blockchain nos investimentos abre portas para a criação de mercados de ativos digitais mais inclusivos e diversificados. Esta tecnologia descentralizada permite a tokenização de uma variedade de ativos, desde imóveis e obras de arte até participações em empresas privadas, que tradicionalmente não estavam disponíveis para determinado público de investidores devido a barreiras como altos custos de entrada e falta de liquidez.
*Paulo David é CEO e fundador da AmFi. É formado em Direito pela PUC-SP e pós-graduado em Administração de Empresas pelo Insper. Foi fundador e CEO da Grafeno Digital, empresa de tecnologia no mercado financeiro com mais de 6 mil clientes PJ e R$ 180 bilhões transacionados na plataforma. Também foi fundador da Biva, uma das primeiras fintechs do Brasil. A empresa foi comprada pela PagSeguro, parte do Grupo UOL. O executivo ainda acumula passagem pela indústria de venture capital, além de ter sido associado do Pinheiro Neto Advogados e investir em diversos projetos inovadores no Brasil e fora do país.
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