As ações da Telecom Italia tinham queda de mais de 5 por cento nesta sexta-feira (8), depois que a companhia revelou um plano para levantar 4 bilhões de euros para fortalecer suas finanças e para fazer emissão de bônus conversíveis.

Em uma mudança de estratégia que prevê a venda pelo grupo da unidade Telecom Argentina, o presidente-executivo da Telecom Italia, Marco Patuano, afirmou no final da quinta-feira que as medidas ajudarão a empresa altamente endividada a investir no mercado italiano e a crescer no Brasil.

Sobre a unidade brasileira TIM Participações, Patuano afirmou a analistas que considera a empresa um ativo essencial. Mas acrescentou que a unidade pode ser vendida a um "preço convincente".

Uma fonte próxima do assunto afirmou que a Telecom Italia quer pelo menos 9 bilhões de euros pela TIM.

Um analista afirmou que as expectativas para um anúncio de venda da TIM eram tão altas, que a notícia de que a empresa não será oferecida agora gerou alguma decepção no mercado. Sobre a Argentina, a Telecom Italia informou que já recebeu uma oferta pelo ativo.

Emissão 

Nesta sexta-feira, a Telecom Italia levantou 1,3 bilhão de euros por meio da emissão obrigatória de um bônus a 6,75 por cento, que será convertido em ações ordinárias em um período de três anos.

As medidas para ajudar o grupo a recuperar o crescimento também incluem a venda de 17 mil torres de telefonia celular na Itália e no Brasil e das atividades de transmissão de conteúdo digital. As vendas devem ajudar a Telecom Italia a levantar cerca de 2 bilhões de euros.

O plano tem o apoio da espanhola Telefónica, maior acionista da Telecom Italia. A Telefónica fez acordo em setembro para gradualmente assumir o controle da companhia italiana a partir do próximo ano.

Investidores venderam ações da Telecom Italia para rebalancear suas carteiras depois da compra dos bônus conversíveis, afirmaram operadores. "Há uma arbitragem acontecendo, conforme os investidores trocam as ações pelos bônus", disse um operador baseado em Milão.

Analistas também disseram que o plano é um passo adiante de Patuano, que assumiu a companhia há algumas semanas, e que reforçará a base de capital da Telecom Italia, que tem sido duramente atingida pela longa recessão e guerra de preços no país.

"A companhia tem um revólver apontado contra a sua cabeça. Eles têm que fazer isso", disse um gestor de recursos baseado em Milão. "É um passo na direção certa", acrescentou.