ViaVarejo confirma venda de ações dos Klein

São Paulo - No começo da tarde, a ViaVarejo confirmou ao mercado que a família Klein quer vender parte de suas ações no negócio via oferta pública de distribuição dos papéis, conforme antecipado ontem à noite por EXAME.com.

Na operação, os Klein irão se desfazer de 53,8 milhões de ações da ViaVarejo, referentes a 16% do capital social da companhia. Hoje a família é dona de 47% da empresa. Outros 52,41% estão nas mãos do Grupo Pão de Açúcar, com uma fatia de apenas 0,59% sendo negociada no mercado.

Em fato relevante, a ViaVarejo afirmou que a intenção da família foi revelada em correspondência recebida na última sexta, dia 10, após o fechamento do mercado. Na carta, Samuel Klein, Michael Klein e Eva Lea Klein - representantes do grupo CB - pediram que fossem tomadas as providências necessárias para que a ViaVarejo realizasse uma oferta pública de distribuição dos papéis.

Os Klein indicaram o Bradesco BBI como coordenador da oferta. Do seu lado, a ViaVarejo reforçou que indicará, em um prazo de 30 dias, um segundo banco para coordenar a operação, conforme estabelecido no acordo de acionistas. A instituição financeira irá "analisar a viabilidade da realização da oferta solicitada".

O Grupo Pão de Açúcar submeteu o mesmo fato relevante à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Virada

O anúncio revela uma mudança radical na postura adotada pelos Klein. A família, que por muito tempo mostrou-se interessada em comprar a parte do Grupo Pão de Açúcar no negócio, trocou de estratégia depois de cálculos de bancos de investimento apontarem um valor de mercado de 9 a 12 bilhões de reais para a empresa.

Mais generosa, a avaliação levou em conta resultados recentes da varejista de eletroeletrônicos, superando, com folga, os 6 bilhões de reais anteriormente considerados pelos Klein para a proposta de compra da fatia de 52,41% do GPA. Em 2012, a ViaVarejo viu o lucro líquido avançar 210%, chegando a 322 milhões de reais. As despesas operacionais da companhia caíram 1,8%, refletindo medidas adotadas para cortar custos e melhorar margens.

A consequência mais imediata da oferta de ações dos Klein será o aumento da quantidade de papéis da empresa em circulação no mercado. O chamado free float pulará de 0,59% para pouco mais de 17%. Considerando o valor máximo atribuído à ViaVarejo pelos bancos, a oferta de parte das ações poderá movimentar 2,05 bilhões de reais.

No cenário cogitado anteriormente, de compra da ViaVarejo, os Klein desembolsariam 3 bilhões de reais para assumir o controle da empresa, com dois bilhões de reais sendo financiados pelo Bradesco. Agora, os fundadores da Casas Bahia vislumbram o recebimento de mais de 2 bilhões de reais pela venda de 16% da empresa, mantendo - pelo menos por ora - uma participação de 31% no negócio.