A maior aquisição de uma empresa de tecnologia pelo maior consórcio de private equity já reunido está prestes a ser confirmada. Um grupo de sete empresas de private equity, fundos de investimento em empresas de capital privado, anunciou a compra da SunGard Data Systems por 11,3 bilhões de dólares. A empresa, diz reportagem desta segunda-feira (28/3) do americano The Wall Street Journal, atua no ramo aparentemente monótono de armazenamento de dados mas tornou-se objeto de uma transação nada trivial. Se a operação realmente se confirmar, o consórcio de private equity assinará o cheque de maior valor da história das fusões e aquisições: 3,5 bilhões de dólares. A diferença para o valor de aquisição será financiada. A receita da SunGard's em 2004 cresceu 20%, para 3,6 bilhões de dólares, com lucro líquido de 454 milhões.

Segundo o jornal americano, a magnitude do negócio representa uma mudança de tendência das aquisições, em que grandes companhias entraram na mira dos fundos de investimento. Outros exemplos são as articulações de um grupo de fundos para comprar a companhia de telecomunicações italiana Wind e a proposta de aquisição de controle da Toys "R" Us por 7,3 bilhões de dólares. As áreas de tecnologia, energia, varejo e bens de consumo devem ser férteis para investimento, diz The Wall Street Journal.

Uma das desvantagens da corrida é que a dimensão das compras praticamente fecha a porta de saída para os fundos. "Uma empresa pode ser muito grande para ser adquirida no futuro por uma concorrente", afirma a reportagem. Uma alternativa para o consórcio que pretende controlar a SunGard seria dividi-la em diferentes áreas e revender algumas. O grupo de fundos é composto por Silver Lake Partners, Bain Capital, Blackstone Group, Goldman Sachs, Kohlberg Kravis Roberts, Providence Equity Partners e Texas Pacific Group.