BTG negocia com Apax a venda de fatia de 25% da Leader

São Paulo - O BTG Pactual Participações Ltd. está negociando a venda de uma fatia de 25 por cento na varejista de móveis e roupas Leader Participações SA para a Apax Partners LLP, fundo de private-equity com sede em Londres, disseram duas pessoas com conhecimento direto das negociações.

A Apax pagaria R$ 350 milhões, disseram as pessoas, que pediram para não serem identificadas porque as negociações são privadas. O BTG Pactual Participações é o braço de private- equity do Grupo BTG Pactual, do bilionário André Esteves.

A oferta do BTG pelo controle da Leader superou as dos rivais neste ano, ao mesmo tempo em que a competição por aquisições no setor aumentou. O BTG comprou cerca de 40 por cento da Leader em maio e anunciou a compra de cerca de 30 por cento no mês passado, cobrindo a oferta da GP Investments Ltd., de acordo com duas pessoas com conhecimento sobre o assunto.

A Apax, dirigida por Martin Halusa, fez seu primeiro investimento brasileiro em maio de 2010, quando concordou em comprar 54 por cento da Tivit Terceirização de Processos Serviços e Tecnologia SA, companhia de serviços de computadores com sede em São Paulo. A Apax ofereceu R$ 18,10 por ação, avaliando a Tivit em cerca de US$ 1 bilhão.

A Tivit fornece serviços de outsourcing para 300 das 500 maiores empresas do Brasil, incluindo os maiores bancos e indústrias do país, de acordo com a Apax. A firma de Halusa, com 58 sócios, reportou lucro de aproximadamente US$ 174 milhões no ano passado.

O BTG pagou R$ 900 milhões por 70 por cento da Leader, avaliando a companhia em cerca de 10 vezes o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização de 2011, disse a pessoa com conhecimento sobre a negociação.

O BTG e a GP não comentaram. Benjamin Harding, um porta-voz da Apax em Londres, preferiu não comentar.