Os melhores e piores investimentos de março

Os fundos de renda fixa do tipo duração alta e grau de investimento lideraram o ranking dos melhores investimentos em março na renda fixa, com rentabilidade média de 0,79%, bem acima da referência da categoria, o CDI, que registrou variação de 0,18%.

Esses fundos aplicam pelo menos 80% da carteira em títulos públicos e em outros ativos de baixo risco no mercado, emitidos por bons pagadores.

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Já entre os ativos de renda variável (que não englobam a compra direta de ações), os fundos de ações do tipo índice ativo ficaram no topo do ranking, com alta de 1,49% no mês.

Os fundos de ações índice ativo têm como objetivo superar o índice de referência do mercado acionário, como o Ibovespa. Estes fundos se utilizam de deslocamentos táticos em relação à carteira de referência para atingir essse objetivo. Como o Ibovespa registrou valorização de 6% no mês, impulsionou o bom resultado desses fundos.

Veja abaixo o ranking da renda fixa e da renda variável:

Renda fixa

Referência

^{*A rentabilidade dos fundos vai até o dia 26 de março, dado mais atual disponível na Anbima.
*O desempenho mensal dos títulos e da poupança se refere aos últimos 30 dias até a data de fechamento.}

Renda variável

^{*A rentabilidade dos fundos vai até o dia 26 de março, dado mais atual disponível na Anbima.}

Referência

Piores investimentos em março

Entre os piores investimentos na renda fixa esteve o Tesouro IPCA+ 2045. Todos os títulos do Tesouro registraram desvalorização no mês.

O mês foi marcado pela alta maior do que esperada da taxa básica de juro, a Selic. Depois de seis anos de queda contínua da taxa, o Comitê de Política Monetária do Banco Central resolveu subir a taxa em 0,75 ponto percentual, para 2,75% ao ano. "Por conta disso, os títulos públicos foram remarcados a mercado. É natural esperar a desvalorização dos títulos das carteiras e dos fundos que investem nessas aplicações", diz Juliana Machado, especialista em fundos daEXAME Invest Pro.

Agora, aponta o grande ponto de atenção sobre investimentos será o caminho que a inflação irá tomar com a perspectiva de reabertura das economias e o sinal dado pelo Copom. "É uma tendência que irá continuar até o final do ano. Mas não acho que nem do lado de inflação nem de juros estamos numa ruptura de cenário, mas apenas no começo de um novo ciclo da economia no pós-crise".

Entre as aplicações de renda variável que renderam menos estiveram os fundos de ações do tipo valor/crescimento. Essas aplicações desvalorizaram 0,72% em março. "Apesar de o mercado ter muita liquidez, é preciso ajustar o nível de risco, o que impacta as ações. Os fundos da categoria têm uma visão de longo prazo e acabam sofrendo mais em meio a ajustes. Mas isso não significa que a tese dessas aplicações não vale mais."

O que ponderar ao investir

Para todos os investimentos, a orientação é sempre lembrar que a rentabilidade passada não significa garantia de rendimento futuro. Também é importante mencionar que o ranking de investimentos considera a rentabilidade bruta das aplicações, sem descontar o imposto de renda (IR).

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Nas aplicações em fundos de ações, há IR de 15%. Nos fundos de curto prazo, a alíquota é de 22,50% para resgates em até 180 dias e de 20% para resgates depois de 180 dias. Nas demais categorias de fundos (longo prazo), a tributação segue tabela regressiva, em que a alíquota varia entre 15% e 22,5%, conforme o prazo de vencimento.

Os títulos públicos também são tributados pela tabela regressiva de IR. A poupança não tem cobrança de IR.