São Paulo - As ações da Stone, empresa brasileira de pagamentos, operavam em queda de 5,67% na tarde desta quarta-feira. Os papéis eram vendidos na casa dos US$ 39 na Nasdaq, bolsa americana.

Hoje pela manhã, a companhia anunciou o preço da sua oferta de follow-on (oferta subsequente de ações), que veio a público na segunda-feira. Um total de 19,5 milhões de ações ordinárias classe A será vendido por US$ 40,50.

A oferta será encerrada em 5 de abril e os subscritores receberam uma opção de 30 dias para comprar até 2,9 milhões de ações adicionais pelo preço da oferta pública menos o desconto de subscrição. A oferta é secundária e, assim, Stone não receberá nenhum recurso em seu caixa.

O follow-on foi anunciado após o período de lock-up, que é o prazo no qual os acionistas originais e administradores não podem vender as ações decorrentes do IPO. O prazo era até 23 de abril. 

Em relatório divulgado ao mercado, a equipe de analistas do banco BTG Pactual destacou que todos os acionistas foram autorizados a vender na oferta, mas nem todos optaram por isso. Entre os vendedores estão os fundadores da companhia, Andre Street e Eduardo Pontes. 

"O IPO teve uma oferta secundária muito pequena, os acionistas minoritários podem reagir mais negativamente. Uma oferta secundária de 100% pode enviar uma mensagem mais negativa ao mercado, por isso, consideramos uma oferta primária ou uma M&A teria sido melhores opções para reforçar o capital da companhia em preparação para operadores mais agressivos."

A Stone estreou na bolsa americana em outubro do ano passado. O IPO foi bem sucedido e a empresa terminou o dia sendo avaliado em quase US$ 9 bilhões. Hoje, o valor de mercado é estimado em US$ 11 bilhões. A Stone atraiu nomes famosos para o IPO como a Ant Financial, subsidiária da gigante chinesa Alibaba, que aportou US$ 100 milhões na operação; e a Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, que demonstrou interesse em comprar até 14,2 milhões de ações.

Números que assustam

No começo da semana, a Stone também apresentou seus dados preliminares do primeiro trimestre deste ano. O número de clientes ativos, o volume transacionado e receita total cresceram 90%, 60% e 85% no ano, respectivamente.

Para a equipe econômica da XP Investimentos, o sucesso da Stone, especialmente no mercado de pequenas e médias empresas através de um ótimo atendimento e proximidade com os clientes, é um dos motivos que faz com que a XP mantenha cautela em relação a Cielo, concorrente da Stone.

"A Cielo vem perdendo mercado e sendo forçada a baixar os preços no segmento, entre outras consequências, como maiores gastos com marketing e pessoal. "Hoje, as ações da Cielo operavam em queda de 2,52% na B3.