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O que é IPO: descubra como funciona e se vale a pena investir

Apesar da sua importância, muitas pessoas ainda têm dúvidas sobre como funciona essa operação

golden phone with IPO stocks purchase app on the screen on wooden table in office (Getty/Getty Images)

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Da Redação

Publicado em 18 de agosto de 2022 às 17h21.

O processo de abertura de capital de uma empresa na Bolsa de Valores, chamado de IPO, é um dos principais eventos para qualquer companhia. 

Mas, apesar da sua importância, muitas pessoas ainda têm dúvidas sobre como funciona essa operação.

Neste artigo, vamos entender o que é IPO e como ele funciona. Além disso, vamos apresentar o passo a passo para quem deseja investir no lançamento das ações.

O que é IPO?

IPO é a sigla para “initial public offering”, ou “oferta pública inicial” em português. Na prática, ele corresponde ao processo pelo qual uma empresa passa a ter suas ações listadas em Bolsa. 

Nesse caso, a companhia de capital fechado finalmente se torna uma companhia de capital aberto, recebendo novos sócios através de uma oferta de ações no mercado. Essa é uma grande conquista para a empresa, que agora poderá crescer ainda mais com o apoio dos investidores. 

Vale destacar que o IPO é um processo complexo e regulamentado que envolve vários agentes. 

Entre eles estão bancos contratados para coordenar a oferta, advogados especializados em questões regulatórias e contábeis, além da Bolsa de Valores onde as ações serão listadas.

Uma das principais funções dos bancos contratados para coordenar o IPO é organizar o “roadshow”. Isso consiste em uma série de apresentações da empresa realizadas por seus executivos e representantes dos bancos para investidores institucionais em potencial. 

Sendo assim, o objetivo do roadshow é divulgar o negócio da companhia e atrair investidores interessados na compra das suas ações.

O processo de abertura de capital pode demorar um ano inteiro para ser concluído e os custos podem chegar à casa dos milhões de reais. 

Por que as empresas fazem uma oferta pública inicial?

As empresas fazem uma oferta pública inicial a fim de levantar capital para expandir seus negócios, lançar novos produtos ou serviços, ou para reduzir sua dívida. 

Além disso, ao realizar um IPO, a empresa acaba por aumentar a visibilidade e a liquidez de suas ações. 

Cabe destacar ainda que ao abrir o capital, uma empresa se torna mais transparente com relação aos seus processos internos. 

Isso significa que os investidores passam a ter acesso detalhado ao que acontece na empresa. Isso normalmente leva a dois resultados: um ganho de credibilidade e um maior reconhecimento público. 

Ao elevar o nível de transparência sobre suas operações, a empresa demonstra que está preparada para crescer e se expandir. Em um ambiente de negócios mais transparente, o investidor sente mais confiança e segurança para realizar aportes.

Vale a pena investir em IPOs? 

Investir em IPO pode ser uma ótima maneira de obter acesso a uma empresa em crescimento antes que ela deslanche no mercado. Isso representa uma grande oportunidade para o investidor obter lucro significativo, caso as ações da companhia se valorizem após seu lançamento no mercado.

No entanto, é importante lembrar que nem todos os IPOs são bem-sucedidos e há riscos envolvidos. 

Muitas vezes, as expectativas são altas demais e a empresa não consegue cumpri-las. Isso pode levar à queda no preço das ações e possíveis perdas para os investidores. 

Além disso, existem outros riscos envolvidos na compra de ações em um IPO, incluindo o fato de que as informações disponíveis sobre a empresa podem ser limitadas. Logo, a venda de ações para o público em geral representaria um risco, já que você pode não ter uma visão clara de como a empresa opera e de seus planos para o futuro. 

Além disso, os preços das ações podem cair rapidamente após o IPO, dependendo da percepção dos investidores sobre a nova companhia. Por isso, é importante avaliar cuidadosamente todos os riscos envolvidos antes de decidir investir.

Sendo assim, antes de investir em um IPO, é importante fazer sua própria pesquisa e consultar um gestor de investimento para avaliar se o risco vale o potencial de retorno.

O que acontece depois da estreia da empresa na Bolsa?

Após a estreia da empresa na bolsa, os investidores podem negociar as ações no mercado secundário. 

Isso significa que eles podem comprar e vender ações de uma empresa que já está listada na Bolsa de Valores

Dessa forma, o mercado secundário é importante para o funcionamento da economia, pois movimenta grandes quantias de dinheiro e traz liquidez para os ativos.

Passo a passo para participar de um IPO

Se você ficou interessado em participar de um IPO, apresentamos abaixo o passo a passo necessário para comprar ações no mercado primário. 

1. Abrir conta em uma corretora de valores

Em primeiro lugar, é necessário que você tenha conta em uma corretora de valores. É essa instituição que irá fazer a intermediação dos negócios durante os IPOs. 

2. Pesquise sobre a empresa que está abrindo o capital

Antes de investir em uma empresa que está realizando um IPO, é importante consultar os sites da CVM, da B3 ou junto à sua corretora para saber todos os detalhes sobre a companhia. 

Essa é uma decisão importante e que deve ser tomada com consciência e atenção. Procure analisar as perspectivas dos negócios da empresa para ver se ela é viável e lucrativa no longo prazo.

3. Faça o pedido de reserva

Solicite junto a sua corretora os documentos necessários para realizar um pedido de reserva de ações. No formulário, indique o valor financeiro que pretende investir nas ações e espere as próximas etapas do processo acontecerem. 

Pode ser necessário depositar uma garantia para assegurar sua participação no IPO. Após isso, aguarde o resultado do pedido e confirme sua participação no IPO.

4. Realize o pagamento das ações

Ao final do processo de bookbuilding você será informado sobre o preço final dos papéis e também sobre o número exato que conseguiu adquirir. Transfira os recursos para sua conta para que o pagamento aconteça. 

Com esse procedimento, você garante a aquisição de um pacote de ações da empresa e se torna, de fato, um acionista da mesma.

5. Monitore as negociações

Após realizar a compra dos ativos é essencial acompanhar o desempenho dos papéis negociados na B3

Isso lhe dará uma visão clara da performance da empresa e dos rumos que ela está tomando. Assim você consegue ter uma ideia melhor do que esperar dela no futuro e poderá tomar as melhores decisões para o seu dinheiro.

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