Lava Jato seca títulos e faz Votorantim recorrer à Europa
A Votorantim Cimentos está contando com os investidores europeus para acabar com a seca de vendas de bonds do Brasil, causada pela Operação Lava Jato
Da Redação
Publicado em 4 de maio de 2015 às 23h11.
A Votorantim Cimentos SA está contando com os investidores europeus, descontentes os yields em mínimas históricas na região, para acabar com a seca de cinco meses das vendas de bonds do Brasil no exterior.
A fabricante de cimento contratou bancos para agendar reuniões com os investidores para uma possível venda de bonds em euros, disse uma fonte com conhecimento do assunto na quarta-feira.
A oferta seria a primeira desde que a Operação Lava Jato , uma investigação sobre pagamentos de propinas à Petrobras , praticamente fechou o mercado em novembro.
A Votorantim Cimentos está recorrendo à Europa em um momento em que os investidores estão fugindo diante dos baixos yields provocados pela compra de bonds sem precedentes do Banco Central Europeu.
A dívida soberana despencou em toda a região na semana passada e os traders rejeitaram um leilão da dívida alemã. Isso está criando uma abertura para a Votorantim Cimentos.
Suas notas em euros com vencimento em 2021 pagam um prêmio de 2,95 pontos porcentuais sobre as notas de referência. É três vezes a média para bonds similares com grau de investimento.
“Estamos em um ambiente de baixo yield na Europa; não restou nada, sob uma perspectiva do yield”, disse Patrik Kauffmann, gestor de recursos da Solitaire Aquila Ltd., de Zurique. “Este é um emissor com grau de investimento, por isso haverá apetite”.
Kauffmann disse que compraria os bonds se a oferta for “atrativa”.
A Votorantim Cimentos, com sede em São Paulo, se reunirá com investidores na Europa nesta semana, disse a fonte, que pediu anonimato porque não está autorizada a falar publicamente.
Em um e-mail, a assessoria de imprensa da fabricante de cimento disse que a empresa “avalia de forma permanente as oportunidades de mercado”.
‘Nome forte’
A Votorantim Cimentos está buscando explorar o mercado internacional depois de a Petrobras divulgar seus resultados financeiros auditados, no dia 22 de abril, pela primeira vez desde agosto.
A seca de emissões é a mais longa desde que a crise financeira congelou os mercados de crédito em 2008.
“O mercado de euros esta demandando notas”, disse Carlos Gribel, chefe de renda fixa da Andbanc Brokerage LLC em Miami, por e-mail.
“O mercado europeu é mais seletivo, mas a Votorantim tem nome para fazer isso. Tinha que ser um nome forte e eles têm isso”.
As dívidas corporativas denominadas em euros têm um yield médio de 0,96 ponto porcentual sobre os papéis soberanos de referência, segundo dados do Bank of America Corp.
A Votorantim Cimentos também teve a perspectiva sobre sua classificação BBB elevada de negativa para estável pela Fitch Ratings no mês passado.
A agência de rating citou a posição de caixa forte da empresa e sua presença nos mercados de cimento do Brasil, dos EUA e da Europa.
A empresa ainda terá que pagar um prêmio exigido pelos investidores devido ao impacto da fragilidade da economia sobre a demanda pelo cimento, disse Kauffmann, da Solitaire.
Crise econômica
A economia brasileira encolherá 1,18 por cento neste ano, resultado que seria o pior desde 1990, segundo pesquisa do Banco Central com analistas divulgada nesta segunda-feira.
A empresa gerou cerca de 70 por cento de sua receita consolidada no país em 2014, segundo um comunicado financeiro publicado em seu site.
Leonardo Kestelman, gestor de recursos da Dinosaur Securities, disse que a Votorantim Cimentos não deve ser a única empresa brasileira a vender bonds na Europa, onde os yields devem continuar baixos em meio à política monetária.
A Votorantim Cimentos “deve ser bem-sucedida”, disse ele por telefone, de São Paulo.
“Os investidores europeus precisam de notas e, sendo de grau de investimento, terá demanda. A Votorantim será o balão de ensaio. Se essa oferta correr tranquila, veremos mais algumas empresas vir”.
![Luiz Fernando Pezão (PMDB) - Governador do Rio de Janeiro](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_posse_de_pezao.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
2 /34(Tomaz Silva/Agência Brasil)
Luiz Fernando Pezão | Governador do Rio de Janeiro (PMDB) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 45.150.556,49 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 1.480.000 |
Queiroz Galvão | R$ 255.000 |
OAS | R$ 1.225.000 |
![Renan Calheiros (PMDB-AL) - Senador](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_renan-senado.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
3 /34(Ueslei Marcelino/Reuters)
Renan Calheiros (eleito em 2010) | Senador (PMDB - AL) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 5.401.108,37 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Romero Jucá (PMDB-RR) - Senador](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_romero-juca1.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
4 /34(AGÊNCIA BRASIL)
Romero Jucá (eleito em 2010) | Senador (PMDB-RR) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 991.300,00 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Edison Lobão (PMDB - MA) - Senador](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_lobao-nova.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
5 /34(Fabio Rodrigues Pozzebom/AGÊNCIA BRASIL)
Edison Lobão | Senador (PMDB-MA) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 5.394.213,75 |
Valor recebido de empresas investigadas | 200.000,00 |
OAS | 200.000,00 |
![Valdir Raupp (PMDB-RO) - Senador](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_senador-valdir-raupp.jpeg?quality=70&strip=info&w=920)
6 /34(Geraldo Magela/Agência Senado)
Valdir Raupp (eleito em 2010) | Senador (PMDB-RO) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 3.641.813,70 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Eduardo Cunha (PMDB-RJ) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_pmdb-cunha.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
7 /34(Fabio Rodrigues Pozzebom/ABr)
Eduardo Cunha | Deputado federal (PMDB-RJ) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 6.832.479,98 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Aníbal Gomes (PMDB - CE) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_anibal-gomes.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
8 /34(Câmara dos Deputados/Diogo Xavier)
Aníbal Gomes | Deputado federal (PMDB-CE) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 229.600,00 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Tião Viana (PT-AC) - Governador do Acre](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_tiao-viana600.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
9 /34(Agência Brasil)
Tião Viana | Governador do Acre (PT) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 194.338,24 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 15.000 |
OAS | R$ 15.000 |
![Lindbergh Farias (PT-RJ) - Senador](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_lind.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
10 /34(Wilson Dias/ABr)
Lindbergh Farias (eleito em 2010) | Senador (PT-RJ) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 12.654.169,53 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 2.100.000,00 |
Galvão Engenharia | R$ 400.000,00 |
OAS | R$ 200.000,00 |
UTC | R$ 500.000,00 |
Camargo Correa | R$ 1.000.000,00 |
Iesa | R$ 200.000,00 |
![Humberto Costa (PT-PE) - Senador](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_humberto-costa-wikimedia.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
11 /34(Wikimedia Commons)
Humberto Costa (eleito em 2010) | Senador (PT-PE) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 5.260.948,50 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 1.530.000,00 |
Galvão Engenharia | R$ 30.000,00 |
OAS | R$ 500.000,00 |
Camargo Correa | R$ 1.000.000,00 |
![José Mentor (PT-SP) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_josementor-590.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
12 /34(José Cruz/Agência Brasil)
José Mentor | Deputado federal (PT-SP) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 1.802.449,33 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 187.500,00 |
Queiroz Galvão | R$ 95.000,00 |
OAS | R$ 47.500,00 |
Odebrecht | R$ 45.000,00 |
![Vander Loubet (PT-MS) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_vander-loubet.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
13 /34(Flickr/Vander Loubet)
Vander Loubet | Deputado federal (PT-MS) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.995.057,44 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 327.283,65 |
Engevix | R$ 126.208,65 |
Andrade Gutierrez | R$ 201.075,00 |
![Fernando Collor (PTB-AL) - Senador](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_fernando-collor-ex-presidente.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
14 /34(Antonio Cruz/ABr)
Fernando Collor | Senador (PTB - AL) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.070.569,34 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Ciro Nogueira (PP-PI) - Senador](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_ciro-nogueira.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
15 /34(Wikimedia Commons)
Ciro Nogueira (eleito em 2010) | Senador (PP-PI) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 4.092.233,30 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Benedito de Lira (PP-AL) - Senador](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_senado3.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
16 /34(Moreira Mariz/Agência Senado)
Benedito de Lira (eleito em 2010) | Senador (PP-AL) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.018.561,66 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Gladson Cameli (PP-AC) - Senador](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_gladson-cameli-acre.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
17 /34(Reprodução / Facebook)
Gladson Cameli | Senador (PP-AC) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 4.914.918,29 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 100.000,00 |
OAS | R$ 100.000,00 |
![Nelson Meurer (PP-PR) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_nelson-meurer.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
18 /34(Zeca Ribeiro/ Câmara dos Deputados)
Nelson Meurer | Deputado federal (PP-PR) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.645.682,20 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 1.117.000,00 |
Galvão Engenharia | R$ 1.117.000,00 |
![Luiz Fernando Faria (PP-MG) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_luiz-fernando-faria.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
19 /34(Divulgação)
Luiz Fernando Faria | Deputado federal (PP-MG) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 4.342.467,35 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 471.363,00 |
Odebrecht | R$ 171.363,00 |
Galvão Engenharia | R$ 150.000,00 |
Andrade Gutierrez | R$ 100.000,00 |
Queiroz Galvão | R$ 50.000,00 |
![Aguinaldo Ribeiro (PP-PB) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_agui.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
20 /34(Elza Fiuza/ABr)
Aguinaldo Ribeiro | Deputado federal (PP-PB) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 1.742.321,25 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 271.900,00 |
Galvão Engenharia | R$ 271.900,00 |
![Arthur Lira (PP-AL) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_arthur-lira.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
21 /34(Luis Macedo / Câmara dos Deputados)
Arthur Lira | Deputado federal (PP-AL) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 1.451.276,56 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Simão Sessim (PP-RJ) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_simao.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
22 /34(Leonardo Prado/Câmara dos Deputados)
Simão Sessim | Deputado federal (PP-RJ) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.765.208,99 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 200.000 |
Queiroz Galvão | R$ 200.000 |
![José Otávio Germano (PP-RS) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_jose-otavio-germano.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
23 /34(Facebook/José Otávio Germano/Reprodução)
José Otávio Germano | Deputado federal (PP-RS) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.906.351,65 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 130.000 |
Queiroz Galvão | R$ 100.000 |
Engevix | R$ 30.000 |
![Eduardo da Fonte (PP-PE) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_eduardo-da-fonte1.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
24 /34(Elton Bonfim/Agência Câmara)
Eduardo da Fonte | Deputado federal (PP-PE) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.712.255,18 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Dilceu Sperafico (PP-PR) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_dilceu_sperafico_pp-pr_.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
25 /34(Divulgação)
Dilceu Sperafico | Deputado federal (PP-PR) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.189.700,00 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 792.000,00 |
Galvão Engenharia | R$ 792.000,00 |
![Jerônimo Goergen (PP-RS) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_jeronimogoergen.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
26 /34(Valter Campanato/ABr)
Jerônimo Goergen | Deputado federal (PP-RS) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.755.080,00 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 100.000,00 |
Andrade Gutierrez | R$ 100.000,00 |
![José Afonso Hamm (PP-RS) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_afonso_hamm_pp-rs_.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
27 /34(Divulgação)
José Alfonso Hamm | Deputado federal (PP-RS) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 1.463.548,54 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Luiz Carlos Heinze (PP-RS) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_heinze.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
28 /34(Divulgação/Site Oficial)
Luiz Carlos Heinze | Deputado federal (PP-RS) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.713.220,00 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 100.000,00 |
Queiroz Galvão | R$ 100.000,00 |
![Renato Molling (PP-RS) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_renato_molling_pp-rs_.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
29 /34(Divulgação)
Renato Molling | Deputado federal (PP-RS) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.248.300,00 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Roberto Balestra (PP-GO) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_robertyo.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
30 /34(Lucio Bernardo Jr./Câmara dos Deputados)
Roberto Balestra | Deputado federal (PP-GO) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 2.943.999,22 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Roberto Britto (PP-BA) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_roberto_britto_pp-ba_.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
31 /34(Divulgação)
Roberto Britto | Deputado federal (PP-BA) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 1.247.820,85 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 6.958,84 |
OAS | R$ 4.568,18 |
UTC | R$ 2.855,41 |
![Waldir Maranhão (PP-MA) - Deputado](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_426441_250329548385841_227240895_n.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
32 /34(Reprodução)
Waldir Maranhão | Deputado federal (PP-MA) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 755.794,00 |
Valor recebido de empresas investigadas | - |
![Antônio Anastasia (PSDB-MG) - Senador](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_antonio-anastasia.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
33 /34(Marcos Oliveira/Agência Senado)
Antonio Anastasia | Senador (PSDB-MG) |
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Valor arrecadado na campanha | R$ 18.107.461,76 |
Valor recebido de empresas investigadas | R$ 1.010.176,14 |
Queiroz Galvão | R$ 80.000,00 |
OAS | R$ 163.464,56 |
UTC | R$ 504.261,90 |
Odebrecht | R$ 162.449,68 |
Andrade Gutierrez | R$ 100.000,00 |
![Veja agora o que os políticos investigados têm a dizer sobre o caso](https://classic.exame.com/wp-content/uploads/2016/09/size_960_16_9_o_ministro_do_stf_teori_zavascki1.jpg?quality=70&strip=info&w=920)
34 /34(José Cruz/ Agência Brasil)