Liberação do compulsório é alívio temporário para o crédito imobiliário, diz Bradesco
Atualmente, o Banco Central exige o recolhimento compulsório de 20% sobre os recursos de depósitos da poupança
Karla Mamona
Editora de Finanças
Publicado em 22 de agosto de 2024 às 15h17.
Última atualização em 22 de agosto de 2024 às 15h27.
A liberação do recolhimento do compulsório sobre os recursos de depósitos da poupança, que pode destravar cerca de R$ 40 bilhões para os bancos utilizarem no financiamento imobiliário, é uma medida de curto prazo e que não resolve o problema de funding do setor de crédito habitacional. A avaliação foi feita pelos diretores de crédito imobiliário do Bradesco e do Itaú Unibanco durante o Abecip Summit, realizado em São Paulo, nesta quinta-feira, 22.
“É uma medida bem-vinda, mas de curto prazo. Vamos [os bancos] consumir em quatro ou no máximo seis meses. O que realmente precisamos é de medidas estruturantes”, disse Romero Gomes de Albuquerque, diretor de Crédito Imobiliário do Bradesco.
Atualmente, o Banco Central exige o recolhimento compulsório de 20% sobre os recursos de depósitos da poupança. O pleito dos bancos, encabeçado pela Caixa, é que recolhimento seja de 15%.A conta feita é a diferença de cinco pontos percentuais daria um folêgo adicional de R$ 40 bilhões.
Importância da LCI para o setor
Thales Ferreira Silva, diretor de negócios imobiliários do Itaú, afirmou esta estimativa é o mesmo valor do que dois meses de captação com as emissões deLetras de Crédito Imobiliário (LCIs). "Estes R$ 40 bi, são dois meses de LCI."
Durante o evento, os executivos destacaram a importância da LCI como alternativa para alavancar o crédito no país. Isso porque enquanto a poupança perdeu espaço na estrutura de funding de 44% em 2022 para 34% até junho de 2024, passando o volume de R$ 779 bilhões para R$ 763 bilhões, a participação da LCI passou de 10% para 16% até junho de 2024.
Em volume, o aumento foi de R$ 180 bilhões para R$ 363 bilhões no mesmo período. O segmento, que estava em plena ascensão, teve o ritmo reduzido depois da Resolução nº 5.119/24 emitida pelo Conselho Monetário Nacional em fevereiro deste ano .
A resolução mudou os lastros elegíveis e os prazos de vencimento da LCI, assim como da Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) e da Letra Imobiliária Garantida (LIG). As modalidades de crédito imobiliário aceitas como lastro do instrumento financeiro, com foco em operações de efetiva natureza imobiliária e amplia o prazo mínimo de vencimento dos títulos emitidos de 90 dias para 12 meses. Com isso, deixaram de ser admitidas como lastro de LCI operações para pessoa jurídica sem conexão com o mercado imobiliário.
Os executivos dos bancos disseram que a mudança encareceu o funding imobiliário. Isso porque o banco precisa pagar um pouco mais de prêmio porque está alongando o papel."Se a gente simplesmente voltar a ter uma liquidez mais adequada, talvez 90 dias como era antes, ou menos que 12 meses, vamos ter o adicional das LCIs, o que deve se traduzir em taxa de juros mais adequada”, disse Gomes de Albuquerque.
