Novo consenso para o Fed, inflação ao produtor americano, GOL, Cyrela e o que mais move o mercado

Bolsas do mundo inteiro dão continuidade às perdas do último pregão nesta quinta-feira, 14, com investidores ajustando as posições para enfrentar uma inflação americana ainda maior do que a esperada. O Índice de Preço ao Consumidor americano (CPI, na sigla em inglês) divulgado na véspera ficou em 1,3% para o mês de junho, com o acumulado de 12 meses saltando de 8,6% para 9,1%. A expectativa era de alta para 8,8%. O núcleo do CPI, que indica maior consistência da inflação nos Estados Unidos, também saiu acima das projeções de mercado.

Os dados de inflação alimentaram as apostas de que o Federal Reserve (Fed) precisará endurecer ainda mais o ritmo de alta de juros, com a expectativa de ajuste de 1 ponto percentual (p.p.) se tornando o novo consenso do mercado. Segundo o radar do CME Group, a chance de o Fed elevar o ritmo de 0,75 p.p. para 1  p.p. já na próxima decisão saltou de 0% na semana passada para mais de 80%. Se confirmado, a alta levará a taxa básica de juros dos Estados Unidos para o intervalo entre 2,5% e 2,75%. Vale lembrar que até março a taxa ainda estava no intervalo próximo de 0%.

Expectativas de juros mais altos nos Estados Unidos, por sua vez, provocam reações em cadeia no mercado global. O maior rendimento dos títulos do Tesouro americano, considerados os mais seguros do mundo, provoca uma corrida para o dólar, que segue negociado próximo do maior patamar em 20 anos no exterior.

Entre as moedas que mais perdem força diante desse cenário está o euro, que, além do maior diferencial dos juros americanos em relação aos europeus, ainda sofre com a expectativa ainda maior de recessão no Velho Continente. A moeda europeia volta a se desvalorizar nesta quinta, ainda que acima da marca de US$ 1, considerado um importante suporte técnico às negociações. O euro chegou a ser negociado abaixo da marca nos últimos dias, mas apenas por um breve instante, logo retomando o patamar anterior.

Projeções de endurecimento das políticas do Fed, porém, podem ganhar ainda mais força nesta quinta, com a divulgação do Índice de Preço ao Produtor americano (PPI, na sigla em inglês). O dado, referente ao mês de junho, será divulgado às 9h30 sob perspectiva de 0,8% de alta mensal e de 10,7% no acumulado de 12 meses. Primeira a sentir os efeitos da variação de preços de commodities -- para cima quanto para baixo -- a inflação ao produtor costuma vem perdendo força desde março, quando bateu o pico de 11,5%, segundo os dados revisados. Na última divulgação, de maio, o PPI ficou em 10,8%.

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Desempenho dos indicadores às 7h30 (de Brasília):

• Dow Jones futuro (Nova York): - 1,00%
• S&P 500 futuro (Nova York): - 1,07%
• Nasdaq futuro (Nova York): - 0,76%
• FTSE 100 (Londres): - 0,59%
• DAX (Frankfurt): - 0,57%
• CAC 40 (Paris): - 0,67%
• Hang Seng (Hong Kong): - 0,22%
• Shangai Composite (Xangai): - 0,08%
• Nikkei 225 (Tóquio): + 0,62%

Bancos divulgam balanços do 2º trimestre nos EUA

Nesta quinta, investidores também estarão atentos aos primeiros resultados do segundo trimestre de grandes bancos americanos. Entre os mais aguardados estão o do J.P. Morgan e Morgan Stanley . Os balanços costumam ser acompanhados de perto por analistas brasileiros em busca de pistas sobre como a dinâmica setorial poderá afetar os resultados dos bancos locais. O Santander (SANB11) será o primeiro entre os grandes bancos brasileiros a divulgar seu balanço do período, no dia 28.

Enquanto aguaram o início da temporada de balanços do Brasil, investidores seguem atentos às prévias operacionais.

GOL

A GOL (GOLL4) informou ter aumentado em 80% o número de decolagens em junho frente ao mesmo período do ano passado. A taxa de ocupação de voos domésticos, porém, caiu de 83,9% para 76,7%, enquanto a taxa de voos internacionais ficou em 88,6%, com a retomada de viagens para o exterior. Apesar de alguma melhora dos números operacionais da companha, o mercado segue preocupado com os gastos envolvidos nas operações, dada a apreciação do custo do combustível de aviação.

Cyrela

Outra grande empresa da bolsa a divulgar prévia operacional foi a Cyrela (CYRE3). A incorporadora apresentou aumento de 4% nas vendas totais contratadas frente ao segundo trimestre do ano passado. Já os lançamentos saltaram 20,6% em valor geral de vendas (VGV) para R$ 2,33 bilhões.