Inflação e risco de recessão: 5 indicadores mais importantes para analisar resultados no 2T22

Temporada de balanços começa esta semana e resultados das empresas podem ser afetados pelo cenário macroeconômico

(Yagi Studio/Getty Images)

Beatriz Correia

Publicado em 18 de julho de 2022 às 08h00.

Última atualização em 13 de fevereiro de 2023 às 14h32.

Juros altos, inflação, expectativa de recessão econômica nos Estados Unidos. O primeiro semestre de 2022 trouxe vários desafios à economia global,que impactam os resultados das empresas ao redor do mundo. O efeito deve ser sentido nos balanços do segundo trimestre de 2022, que tem início esta semana, quando as empresas começam a divulgar seus balanços trimestrais .

Boa parte dos investidores estará atenta aos próximos dias, principalmente pelo resultado negativo acumulado pelo Ibovespa de janeiro até agora, em média, 8% de desvalorização. Abrindo a temporada de balanços do segundo trimestre está a Camil, que divulgou seus resultados nesta quinta-feira, 14.

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Na próxima semana saem os dados de Romi (ROMI3) e WEG (WEGE3). Na semana do dia 25, Ambev (ABEV3), Santander (BCSA34), Vale (VALE3), Petrobras (PETR4), Gol (GOLL4), Embraer (EMBR3), Multiplan (MULT3) e outras dão seguimento às divulgações que ocorrem até o final de agosto. Confira o calendário completo ao final do texto.

Como ler o balanço de uma empresa?

Apesar da divulgação dos resultados ser um dos momento de maior atenção para investidores, nem todos sabem como interpretar os dados divulgados trimestralmente pelas empresas. Por isso, a EXAME Invest produziu o e-book gratuito Indicadores de Valor: como ler o balanço de uma empresa para ensinar aos investidores como ler e entender os indicadores de valor presentes no documento divulgado pelas companhias de capital aberto.

O material traz explicações detalhadas sobre demonstrações financeiras e os impactos desses números em seus investimentos. A consultoria para a produção do conteúdo foi feita com os especialistas Juliana Machado (analista de fundos de investimentos) e Luis Fernando Mollo (analista de digital equity research). Para baixá-lo gratuitamente, basta acessar a página clicando aqui ou no botão a seguir .

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Quais são os principais indicadores para analisar

O documento de demonstrações financeiras aponta o resultado para diversos indicadores diferentes em cada empresa. Alguns deles são considerados os mais importantes de serem analisados, como:

ROE
Ebitda
Margem Ebitda
Receita líquida
Liquidez

1. ROE

ROE é o Retorno Sobre Patrimônio Líquido, na tradução para o português, e indica a capacidade do negócio em agregar valor com seus próprios recursos. Em outras palavras, o patrimônio líquido é o capital que os acionistas colocaram na empresa, seja no lançamento das ações, seja os lucros retidos ao longo dos anos. Quanto isso gera de lucro é o ROE.

2. Ebitda

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) mostra o lucro da empresa sem contar os juros, impostos e as perdas em depreciação e amortização nos resultados trimestrais. Ou seja, ele isola a parte operacional da empresa e, assim, “exclui” os juros, que são pontos que não têm efeito caixa.

3. Margem Ebitda

A Margem Ebtida relaciona o Ebitda com a receita líquida da empresa. Na prática, uma margem Ebitda maior demonstra um sinal de vantagens competitivas de valor agregado no produto. O indicador permite saber qual o percentual de lucratividade da operação da companhia antes da remuneração do capital de terceiros, dos impostos e da recuperação dos recursos investidos.

A análise sobre os outros principais indicadores está no e-book Indicadores de Valor: como ler o balanço de uma empresa , que pode ser baixado gratuitamente AQUI . O e-book também explica em detalhes o que é o balanço de uma empresa e quais pontos são importantes prestar atenção ao investir.