Bancos tomam lugar de Petrobras entre empresas mais valiosas
Petrobras e Vale foram ultrapassadas por Itaú Unibanco e Bradesco na Bovespa
Da Redação
Publicado em 31 de dezembro de 2014 às 09h16.
São Paulo - O ano de 2014 foi um divisor de águas para a Bovespa , que viu o enfraquecimento das gigantes Petrobrás e Vale, o fortalecimento dos bancos e a consolidação da Ambev como empresa mais valiosa do País.
A queda no preço internacional das commodities contribuiu para que a Petrobrás perdesse 40,6% em valor de mercado nos últimos 12 meses, totalizando R$ 127,5 bilhões no fechamento de ontem, enquanto a Vale recuou 39,6%, para R$ 107,6 bilhões, de acordo com dados da Economática.
Com isso, ambas não aparecem mais entre as três maiores companhias do País, sendo ultrapassadas por Itaú Unibanco e Bradesco.
Já a Ambev perdeu 5,3%, mas ainda assim fechou o ano com valor de mercado de R$ 256,7 bilhões, mantendo-se na liderança e valendo mais de duas Petrobrás.
O cenário negativo para os preços internacionais das commodities foi destaque em 2014. A economia chinesa, grande consumidora de insumos básicos, seguiu em compasso de desaquecimento e reduziu sua demanda por itens importados, como o minério de ferro, que atingiu seu menor preço em mais de cinco anos.
Outra commodity cujo preço despencou foi o petróleo, afetado pela decisão da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (Opep) de não reduzir a produção, a despeito do excesso de oferta no mercado.
Ontem, na Nymex, o contrato de petróleo para fevereiro chegou a US$ 53,61 por barril, a menor cotação desde maio de 2009.
O preço das commodities em baixa fez com que a aversão ao risco tomasse conta dos mercados no Brasil, provocando a fuga dos investidores das ações da Vale e da Petrobrás. No caso da petrolífera, o movimento acabou agravado pelos escândalos de corrupção envolvendo a estatal.
O preço dos insumos básicos chamou a atenção de profissionais do mercado financeiro. Em novembro, a carta mensal do gestor Luís Stuhlberger, do Credit Suisse Hedging Griffo, indicava que a queda dos preços das commodities deveria afetar o crescimento econômico do País no próximo ano.
"Certamente, 2015 não será um ano bom. Com tantos ajustes a fazer... - desemprego em elevação, alta de juros, aumento significativo da carga tributária e alguma moderação de gastos, sem contar com os riscos de falta de energia elétrica e água e de queda nos preços de commodities (que foram tão benéficas nos "anos dourados")", afirma o relatório.
A aversão de investidores ao risco no mercado financeiro foi acentuada pelo clima de incerteza no País, que teve um ano marcado por baixo crescimento da economia e volatilidade.
Como resultado, houve maior procura por companhias consideradas resilientes. Isso fez o valor de mercado do Itaú Unibanco crescer 21,6% nos últimos 12 meses e atingir R$ 183,1 bilhões, enquanto o Bradesco avançou 13,6% e somou R$ 145,5 bilhões.
As ações dos bancos também foram beneficiadas, ao longo de 2014, pela elevação da Selic, pela alteração na metodologia do Índice Bovespa, que propiciou um aumento do peso das instituições financeiras, e pelos balanços com boas rentabilidades (ROE).
Outro papel que costuma ser procurado em períodos de aversão ao risco é o da Ambev. Em relatório, a Guide Investimentos explica que a fabricante de bebidas tem uma sólida geração de caixa mesmo em períodos desafiadores.
Com a valorização do dólar ante o real, os investidores se voltaram para as empresas exportadoras. O valor de mercado da Embraer subiu 30,1%, da Fibria, 17,6%, e o da JBS, 28,9%.
Já a principal ganhadora da Bolsa de Valores em 2014, entre as empresas listadas no Ibovespa, foi a Kroton, de Educação. A companhia teve um ganho de 138,3% em valor de mercado e terminou o ano avaliada em R$ 25,1 bilhões, mais do que empresas como Embraer e Usiminas.
Perdedores - As siderúrgicas e as empresas do setor de construção tiveram destaque negativo no ano e apareceram entre as maiores perdedoras. No caso da CSN, o valor de mercado encolheu 63,3%.
A Gerdau amargou retração de 47,5%. A Rossi Residencial perdeu 66,8% do valor de mercado em 2014, seguida por uma queda de 52,5% da PDG Realty.
No setor de energia, empresas como Cesp e Copel se valorizaram, mas a maioria das elétricas perdeu valor em 2014. No setor da construção, todas as companhias que compõem o Índice Bovespa encolheram. As informações são do jornal O Estado de S. Paulo.
- 1. No vermelho
1 /22(Marcos Issa/Bloomberg)
São Paulo - O Ibovespa terminou 2014 com perda de 2,91% aos 50.007 pontos. Apesar de ter terminado no vermelho, o desempenho da Bolsa neste ano foi melhor do que em 2013, quando o índice fechou com perda de 15,50%. As ações da Kroton foram as que apresentar o melhor desempenho no ano, com variação positiva de 63%. Em contrapartida, a Oi apresentou a maior queda, de 76%. Veja nas fotos acima as melhores e as piores ações.
2 /22(Divulgação)
| Setor | Educação |
|---|---|
| Preço | R$ 15,50 |
| Variação no ano | +63,76% |
3 /22(Paulo Whitaker/Reuters)
| Setor | Alimentos |
|---|---|
| Preço | R$ 6,10 |
| Variação no ano | +52,50% |
4 /22(Divulgação)
| Setor | Aéreo |
|---|---|
| Preço | R$ 15,18 |
| Variação no ano | +44,85% |
5 /22(Reprodução)
| Setor | Financeiro |
|---|---|
| Preço | R$ 32,20 |
| Variação no ano | +40,14% |
6 /22(Bovespa)
| Setor | Financeiro |
|---|---|
| Preço | R$ 32,16 |
| Variação no ano | +36,86% |
7 /22(Divulgação/Cesp)
| Setor | Energia |
|---|---|
| Preço | R$ 26,81 |
| Variação no ano | +35,52% |
8 /22(Divulgação)
| Setor | CIEL3 |
|---|---|
| Preço | R$ 41,67 |
| Variação no ano | +31,52% |
9 /22(Eric Piermont/AFP)
| Setor | Aéreo |
|---|---|
| Preço | R$ 24,44 |
| Variação no ano | +31,46% |
10 /22(Germano Lüders/EXAME)
| Setor | Alimentos |
|---|---|
| Preço | R$ 62,97 |
| Variação no ano | +30,94% |
11 /22(REUTERS/Nacho Doce)
| Setor | Telecomunicações |
|---|---|
| Preço | R$ 8,61 |
| Variação no ano | -76,02% |
12 /22(Divulgacao/EXAME.com)
| Setor | Construção |
|---|---|
| Preço | R$ 3,39 |
| Variação no ano | -66,76% |
13 /22(Kiko Ferrite)
| Setor | Siderurgia |
|---|---|
| Preço | R$ 5,05 |
| Variação no ano | -64,46% |
14 /22(Divulgação)
| Setor | Siderurgia |
|---|---|
| Preço | R$ 5,38 |
| Variação no ano | -61,20% |
15 /22(Jonne Roriz/EXAME)
| Setor | Construção |
|---|---|
| Preço | R$ 0,86 |
| Variação no ano | -52,49% |
16 /22(Gerdau)
| Setor | Siderurgia |
|---|---|
| Preço | R$ 11,30 |
| Variação no ano | -50,79% |
17 /22(Divulgação)
| Setor | Siderurgia |
|---|---|
| Preço | R$ 9,58 |
| Variação no ano | -46,79% |
18 /22(Ricardo Moraes/Reuters)
| Setor | Petróleo |
|---|---|
| Preço | R$ 9,59 |
| Variação no ano | -37,88% |
19 /22(Divulgação)
| Setor | Petróleo |
|---|---|
| Preço | R$ 10,02 |
| Variação no ano | -37,56% |
20 /22(Reprodução)
| Setor | Financeiro |
|---|---|
| Preço | R$ 14,30 |
| Variação no ano | -37,33% |
21 /22(Getty Images)