Eletrobras (ELET6): começa a oferta de ações da privatização. Como investir
Pedidos de reserva do valor do FGTS para aplicação em fundos de ações da privatização começa nesta sexta-feira, 3
Marília Almeida
Publicado em 3 de junho de 2022 às 06h00.
Última atualização em 3 de junho de 2022 às 19h25.
Tem dinheiro parado no FGTS rendendo pouco? A partir desta sexta-feira, 3, até o dia 8, às 12h, você poderá aplicar parte desse valor em ações de privatização da Eletrobras via fundos.
Os investidores poderão aplicar até 50% do saldo disponível na conta do FGTS em Fundos Mútuos de Privatização (FMP) da companhia. A aplicação mínima é R$ 200.
Nos FMPs da Eletrobras, o investidor precisa ficar, no mínimo, um ano no fundo, sem a possibilidade de resgatar as cotas. Contudo, caso seja demitido, compre um imóvel ou se enquadre em qualquer das exigências de saque do FGTS, poderá sacar a aplicação antes desse prazo.
Segundo levantamento feito pela consultoria Quantum, já existem 24 FMPs, pertencentes a diversas corretoras, que estão habilitados a investir na oferta de ações da privatização da Eletrobras. O BTG Pactual Reference FMP FGTS Eletrobras é um desses fundos e cobra taxa de administração de 0,20% ao ano, uma das mais acessíveis do mercado. Veja abaixo a relação completa dos fundos:
| Nome | Taxa de Administração | Data de Registro |
| DAYCOVAL ELETROBRAS FMP FGTS | 0,00% | 20/04/2022 |
| SAFRA ELETROBRAS FMP FGTS | 0,15% | 14/04/2022 |
| SAFRA MIGRAÇÃO ELETROBRAS FMP FGTS | 0,15% | 14/04/2022 |
| BB ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 13/04/2022 |
| BB MIGRAÇÃO ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 13/04/2022 |
| BTG PACTUAL REFERENCE ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 07/04/2022 |
| CAIXA ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 12/04/2022 |
| CAIXA MIGRAÇÃO ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 12/04/2022 |
| GENIAL ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 19/04/2022 |
| GENIAL MIGRAÇÃO ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 19/04/2022 |
| ITAÚ ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 08/04/2022 |
| ITAÚ MIGRAÇÃO ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 08/04/2022 |
| SANTANDER ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 26/04/2022 |
| SANTANDER MIGRAÇÃO ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 26/04/2022 |
| XP ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 07/04/2022 |
| XP MIGRAÇÃO ELETROBRAS FMP FGTS | 0,20% | 20/04/2022 |
| BRADESCO ELETROBRAS FMP FGTS | 0,40% | 13/04/2022 |
| BRADESCO MIGRAÇÃO ELETROBRAS FMP FGTS | 0,40% | 13/04/2022 |
| GUIDE ELETROBRAS FMP FGTS | 0,40% | 20/04/2022 |
| ALFA I ELETROBRAS FMP FGTS | 0,45% | 03/09/2021 |
| ALFA II MIGRAÇÃO ELETROBRAS FMP FGTS | 0,45% | 03/09/2021 |
| BNB ELETROBRAS FMP FGTS | 0,45% | 27/05/2022 |
| WARREN ELETROBRAS FMP FGTS | 0,50% | 30/05/2022 |
| MAM ELETROBRAS FMP FGTS | 0,80% | 30/05/2022 |
A operação que tornará a Eletrobras uma companhia sem controle definido envolve uma oferta primária e secundária de ações que vai diluir a participação da União na companhia até 45% ou menos do capital social (hoje, o governo detém participação de mais de 50% da empresa).
A oferta secundária será feita caso a primária não dilua a participação do governo a esse percentual. Do total da oferta primária, até R$ 6 bilhões poderão ser movimentados pelos FMPs, conforme informações da Caixa e do prospecto preliminar da oferta.
Também é possível investir na oferta comprando diretamente as ações da companhia. Para isso, é necessário contatar o assessor de investimentos do banco onde se tem conta.
Como investir no FMP Eletrobras?
Antes de realizar o pedido de reserva dos valores do FGTS no banco ou corretora é necessário autorizar a instituição financeira a aplicar o saldo no FMP no app do FGTS.
Na tela principal do app, basta clicar em "Autorizar bancos a consultarem seu FGTS".Na mesma tela é possível consultar os valores que poderão ser aplicados no fundo.
Depois de clicar em “Autorização de consulta às informações do FGTS”, vá até a opção “Aplicação nos fundos mútuos de privatização FGTS”, selecione o fundo “FMP ELETROBRAS” e clique em “Continuar”.
Para seguir, você deve ler e aceitar o Termo de Autorização para Habilitação FMP. Para finalizar, escolha o banco na lista de Administradoras FMP.
Depois de informar à Caixa a escolha pelo fundo, basta entrar na conta do banco ou corretora, solicitar a reserva para o assessor e informar o valor do FGTS que deseja aplicar no fundo.Os clientes receberão do assessor de investimentos uma notificação no celular contendo o Termo de Adesão do Fundo e o valor solicitado para confirmar o pedido.Algumas corretoras também disponibilizarão o fundo em suas plataformas, já com o cálculo do valor limite do FGTS que poderá ser aplicado pelo investidor.
Potencial de retorno
É a terceira vez na história do país em que é possível investir na privatização de uma estatal. As duas primeiras, da Petrobras e Vale, aconteceram em 2000 e 2002, respectivamente.
Em simulação feita pelo BTG Pactual com base nas informações da Quantum Axis, a rentabilidade do FGTS de março de 2002 até maio deste ano foi de 133%.
Se um investidor tivesse optado por deixar 50% do valor do seu FGTS no maior FMP Petrobras, a rentabilidade total dele considerando os recursos na aplicação tradicional seria de 416,7% de 2002 até hoje.
No caso da Vale, o resultado é ainda mais expressivo: se 50% dos recursos tivessem sido destinados ao FMP, a valorização total, também já considerando o montante no FGTS tradicional, seria de 1.442,8%
Qual é o risco do FMP Eletrobras?
O fundo investirá no mínimo 90% de seu patrimônio em ações ordinárias da Eletrobras e no máximo 10% de sua carteira em títulos públicos federais de renda fixa. Ou seja, investir em um fundo mono ativo de renda variável representa concentração de risco.
Por outro lado, o setor de atuação da companhia, o de energia elétrica, é regulado e as empresas costumam ter fluxo de caixa mais previsíveis do que em outros setores. Além disso, tradicionalmente o processo de privatização costuma trazer maior eficiência para a gestão do negócio.
Contudo, como em qualquer investimento de renda variável, não é possível garantir retorno aos investidores. A ação é suscetível ao cenário macroeconômico e também a questões microeconômicas que afetam a companhia.
No caso da Petrobras e da Vale, períodos críticos na história das duas companhias provocaram janelas de perdas relevantes, em que as ações chegaram a devolver parte não desprezível dos ganho, aponta relatório do BTG.
Por isso é recomendável que o investimento seja de longo prazo e complemente uma carteira diversificada de ativos.
Como o FMP Eletrobras é tributado?
A tributação do fundo é a mesma dos fundos de ações.
O tributo é calculado no momento do resgate da cota. Os ganhos até o limite do rendimento da conta do FGTS são isentos de Imposto de Renda. A alíquota de 15% recai apenas sobre os ganhos que excederem este limite.
Histórico da Eletrobras
A Eletrobras é uma empresa líder em geração e transmissão de energia elétrica na América Latina cuja maior parte do faturamento bruto (60%) vem do segmento de geração, enquanto uma outra parte (35%) vem do segmento de transmissão.
A empresa detém o controle de subsidiárias relevantes nos dois segmentos, como Furnas, Chesf, Eletronorte, Amazonas GT, Eletronuclear e Itaipu Binacional.
Nos últimos anos, a companhia passou por mudanças corporativas, como a redução do seu custo de capital, mais eficiência, participação em leilões de energia, venda de ativos e programas de demissão voluntária com adesão de mais de 10 mil funcionários.