Em 12 meses, Sequoia Capital valorizou fundo criado para startups em 24,6%
Aposta da empresa de capital de risco foi em negócios de inteligência artificial
André Lopes
Repórter
Publicado em 25 de novembro de 2024 às 10h11.
Última atualização em 25 de novembro de 2024 às 10h11.
A Sequoia Capital, um dos maiores fundos de venture capital do mundo, registrou uma valorização de24,6% no seu principal fundo de investimentos em startups norte-americanas lançado em 2020, no período de 12 meses encerrado em junho de 2024.
O desempenho contrasta com expectativas conservadoras para fundos que alocaram recursos durante o pico do mercado de tecnologia entre 2020 e 2021.
O fundo Sequoia Capital US Venture XVII, tinha US$ 808 milhões em 2022[/grifar], desde então acumula valorização de quase 30% nos últimos dois anos, segundo uma análise do PitchBook baseada em um relatório da Universidade da Califórnia, um dos investidores institucionais (LPs) do fundo.
Nos últimos anos, a Sequoia enfrentoutransformações significativas, incluindo a transição de liderança de Doug Leone para Roelof Botha em 2022 e a cisão de suas unidades na Índia e na China, agora operando como Peak XV Partners e Hongshan, respectivamente, desde março de 2024.
Embora a Sequoia não revele quais fundos financiam suas startups, a firma é conhecida por investir em empresas líderes no campo da inteligência artificial, como OpenAI, Glean e Harvey AI.
A valorização de seu fundo reflete uma dicotomia do mercado de venture capital em 2024: enquanto valuations de startups de rápido crescimento, especialmente em IA, continuam a subir, os retornos em dinheiro aos investidores permanecem limitados.
O TVPI (Total Value to Paid In, ou valor total sobre capital investido) do fundo cresceu de 1,13x para 1,34x no período, posicionando-o entre a mediana e o quartil superior do mercado, de acordo com o PitchBook.
Porém, o DPI (Distributions to Paid In, ou ganhos realizados) segue ligeiramente abaixo da mediana, enenhum retorno financeiro foi distribuído ao Regents da Universidade da Califórnia até junho de 2024.
Impactos e divisão geográfica
Apesar disso, a Sequoia distribuiuUS$ 10 bilhões aos seus investidores em 2023, beneficiada por saídas como o IPO da Instacart. Entre junho de 2023 e 2024, a firma registrou uma média de 11,3% de valorização em seis de seus fundos de venture capital.
Os desempenhos foram menos expressivos nos fundos separados da Peak XV Partners e Hongshan, com aumentos modestos. Entre junho de 2022 e 2023, antes da cisão, a Sequoia havia valorizado 15 fundos sob sua gestão em uma média de 9,2%.
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