São Paulo – Desde o início do ciclo dos cortes na Selic e nas taxas de juros dos financiamentos, os bancos também vêm fazendo um esforço de redução das taxas de administração de seus fundos de investimento, que perderam muito em rentabilidade com a taxa básica de juros reduzida. O movimento foi iniciado pela Caixa em abril, e de lá para cá o banco estatal já anunciou vários cortes nas taxas e nas aplicações mínimas de diversos seus fundos, tornando-se o mais competitivo em número de oferas de fundos DI, renda fixa e multimercados entre os bancos grandes. O último corte da Caixa ocorreu no dia 3 de outubro.

Levantamento feito por EXAME.com com os fundos ofertados nos sites dos seis maiores bancos brasileiros mostra que os fundos da Caixa de fato se tornaram os mais baratos e acessíveis em todos os segmentos, seguidos de perto pelos fundos do Banco do Brasil. Foram considerados apenas os fundos de aplicação inicial até 30.000 reais, e desconsiderados os fundos ofertados apenas pela internet.

Para cada tipo de fundo (DI, Renda Fixa e Multimercados), foram comparados todos os fundos da Caixa ofertados no site com aplicação inicial até 30.000 reais com os fundos com taxas de administração inferiores nos demais bancos. Nos bancos em que a menor taxa de administração para determinada categoria ainda era mais alta que todas as taxas da Caixa, foi considerado apenas os fundos com a menor taxa.

Os fundos de ações não foram comparados porque não houve reduções massivas nas taxas de administração ou nos valores de aplicação inicial. Todos os bancos continuam praticando taxas e aplicações iniciais semelhantes.

Apesar das reduções das taxas de administração, os fundos DI e de renda fixa nem sempre conseguem bater a poupança. No atual cenário de juros, um fundo DI com taxa de administração de 1,0% só costuma bater a poupança para prazos maiores que um ano e meio de aplicação. Nos prazos mais curtos, o custo do imposto de renda corrói os ganhos.

Veja as comparações:

Fundos DI

Caixa: fundos ofertados no site, com aplicação inicial até 30.000 reais:

Fundo	Aplicação inicial (R$)	Taxa de administração (a.a.)
Caixa FIC Preferencial Ref DI LP	30.000	0,60%
Caixa FIC Pleno Ref DI LP	2500	0,70%
Caixa FIC Beta Ref DI LP	50	1,50%

Fundos mais baratos ofertados pelos demais bancos, com aplicação inicial até 30.000 reais:

Fundo Aplicação inicial (R$) Taxa de administração (a.a.)

Fundo	Aplicação inicial (R$)	Taxa de administração (a.a.)
Santander Max DI	10.000	1,50%
Bradesco FIC Referenciado DI Topázio	20.000	1,50%
HSBC DI CLASSIC	5.000	1,75%
Itaú MAX DI	10.000	1,80%
BB Referenciado DI 5 mil	500	2,00%

Apenas dois bancos oferecem fundos DI tão competitivos quanto os da Caixa, e mesmo assim, com aplicação inicial que supera os 10.000 reais. No caso dos demais bancos foram considerados os fundos DI mais baratos de cada um.

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Renda fixa

Caixa: fundos ofertados no site, com aplicação inicial até 30.000 reais:

Fundo	Aplicação inicial (R$)	Taxa de administração a.a.
CAIXA FIC Arrojado RF Créd. Priv. LP	20.000	0,50%
CAIXA FIC Relacionamento Personal RF Longo Prazo	20.000	0,70%
CAIXA FIC Relacionamento Ideal RF Longo Prazo	1.000	1,00%
CAIXA FIC Dinâmico RF Longo Prazo	30.000	1,00%
CAIXA FIC Absoluto Pré RF Longo Prazo	1.000	1,10%
CAIXA FIC Executivo RF Longo Prazo	20.000	1,10%
CAIXA FIC Seleção RF	30.000	1,10%
CAIXA FIC Geração Jovem RF Créd Priv Longo Prazo	10	1,30%
CAIXA FIC Clássico RF Longo Prazo	10	1,40%
CAIXA AZULFIC RF Longo Prazo	50	1,50%
CAIXA FIC Ideal RF Longo Prazo	50	1,50%
CAIXA FIC Soberano RF Longo Prazo	50	1,50%
CAIXA FIC Capital Índice de Preços RF Longo Prazo	50	2,00%

Fundos mais baratos ofertados pelos demais bancos, com aplicação inicial até 30.000 reais.

Fundo	Aplicação inicial (R$)	Taxa de administração (a.a.)
SANTANDER RECOMPENSA ESPECIAL RENDA FIXA	1.000	1,60%
SANTANDER MAX RENDA FIXA	10.000	1,50%
SANTANDER MASTER RENDA FIXA	30.000	1,00%
HSBC RF BASIC	15.000	1,10%
Itaú Fidelidade Renda Fixa	100	2,00%
Itaú Max Renda Fixa	10.000	1,80%
Bradesco FIC Renda Fixa Saturno	20.000	1,50%
Bradesco FIC Renda Fixa Multi-Índices	10.000	1,50%
Bradesco FIC Renda Fixa Títulos do Tesouro	5.000	1,50%
Bradesco FIC Renda Fixa FIC Mais	500	2,00%
BB Renda Fixa LP Parceria 200	200	2,00%
BB Renda Fixa LP Parceria 5 mil	5.000	1,80%
BB Renda Fixa Bônus Longo Prazo	500	2,00%
BB Renda Fixa 5 mil	500	2,00%
BB Renda Fixa LP 5 mil	500	2,00%
BB Renda Fixa LP Índice de Preço 20 mil	5.000	1,50%
BB Renda Fixa LP Parceria 30 mil	30.000	0,80%

Foram levantados todos os fundos dos demais bancos com aplicação inicial até 30.000 reais e taxa de administração até 2,00% ao ano, taxa máxima cobrada na Caixa.

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Multimercados

Caixa: fundos ofertados no site, com aplicação inicial até 30.000 reais

Fundo Aplicação inicial (R$) Taxa de administração % a.a.

Fundo	Aplicação inicial (R$)	Taxa de administração % a.a.
CAIXA FI Juros e Moedas Multimercado Longo Prazo	20.000	0,70%
CAIXA FI Multimercado RV30 Longo Prazo	500	1,00%
CAIXA FIC Platinum Multimercado LP	500	1,00%
CAIXA FIC Estratégico Multimercado LP	10.000	1,20%
CAIXA FIC Long-Short Multimercado LP	5.000	1,50%
CAIXA FI Capital Protegido V Multimercado	5.000	1,60%
CAIXA FIC Capital Protegido Ibovespa Cíclico I Multimercado	5.000	1,60%

Fundos mais baratos ofertados pelos demais bancos, com aplicação inicial até 30.000 reais.

Fundo Aplicação inicial (R$) Taxa de administração (a.a.)

Fundo	Aplicação inicial (R$)	Taxa de administração (a.a.)
SANTANDER TOTAL MULTIMERCADO	2.000	2,00%
HSBC MULTIMERCADO ESTRATEGIA CONSERVADOR	5.000	1,50%
Itaú Multiestratégia Multimercado FI	5.000	2,50%
Itaú Multiestratégia Agressivo	5.000	2,50%
Bradesco FIC Multi Golden Profit Moderado	1.000	3,00%
Bradesco FIC Multi Golden Profit Dinâmico	1.000	3,00%
Bradesco FIC Multi Golden Profit Conservador	1.000	3,00%
Bradesco FI Multimercado Principal Protegido	1.000	3,00%
Bradesco FI Multimercado Principal Protegido 1	1.000	3,00%
BB Multimercado Balanceado LP Jovem	15	1,80%
BB Multimercado Conservador LP Mil	200	1,50%
BB Multimercado Moderado LP 10 mil	200	1,50%
BB Multimercado Arrojado LP 10 mil	200	1,50%

Como os fundos multimercados são bem diferentes uns dos outros, a aplicação inicial, as estratégias e as taxas de administração variam bastante. Ainda assim, apenas dois bancos, HSBC e BB, conseguiram taxas competitivas em relação às da Caixa em seus produtos. Nos demais casos foram apresentados os fundos com as menores taxas. Repare que o Banco do Brasil também tem uma série de produtos competitivos.