Fundo previdenciário gerido por robôs traders é aposta da Zurich
Criado em parceria com a gestora Kadima, fundo quantitativo tem retorno de 8,07% neste ano, superior a 500% do CDI em 2021, e é indicado para permanência acima de dez anos
Guilherme Guilherme
Publicado em 28 de julho de 2021 às 06h00.
Última atualização em 28 de julho de 2021 às 06h44.
Você deixaria robôs gerirem o dinheiro para sua aposentadoria? Foi pensando nisso que a seguradora Zurich firmou a parceria com a gestora Kadima para o lançamento de seu primeiro fundo previdenciário quantitativo. Neste ano, a estratégia já rendeu 8,07%, o equivalente a 519% do CDI.
Rodrigo Maranhão, gestor da Kadima, explica que o fundo opera com base em padrões matemáticos e estatísticos, sem a interferência direta de humanos na tomada de decisão. “São como se fossem vários robôs traders. São operações sistematizadas. Eles já têm a receita de bolo para saber o que fazer em qualquer situação”, afirma.
Entre os ativos que opera estão “praticamente todos com liquidez e negociados na B3”, como ações, índices futuros e câmbio. A estratégia empregada no fundo em parceria com a Zurich é a mesma utilizada em outro fundo da casa, criado ainda em 2013. De lá para cá, o fundo acumulou retorno de 136,5%, superando o CDI em todos os anos.
“Os modelos estatísticos convergem no longo prazo e, por essa razão, a previdência é o instrumento correto para esse tipo de abordagem. Há muitas sinergias”, diz Maranhão.
Daniel Ferrara, superintendente de investimentos da Zurich no Brasil, explica que o objetivo por trás da parceria foi oferecer maior diversificação para o cliente. “O fundo não precisa ser 100% do portfólio [do cliente], mas uma complementação da estratégia, já que tende a ter uma descorrelação com o mercado por não ter viés comportamental”, comenta.
Segundo Maranhão, o fundo foi desenhado para conseguir resultados consistentes em qualquer cenário, mas é no pânico que ele mostra sua estrela.
“No Joesley Day, o fundo [com a mesma estratégia] ganhou mais de 4%, porque estava com posição comprada em dólar e vendida em bolsa”, recorda Maranhão. Naquele 18 de maio de 2017, dia seguinte à delação de Joesley Batista se tornar pública, o Ibovespa chegou a cair mais de 10%, com o circuit breaker acionado pela primeira vez em nove anos.
Em março do ano passado, quando o início da pandemia levou o Ibovespa a ter seu pior desempenho mensal desde 1998, despencando 29,9%, o fundo teve queda de 8,4%.
Como abre mão de riscos menores em troca da busca por maior rentabilidade, Ferrada conta que o fundo é voltado especialmente para pessoas mais jovens, com maior tempo de acumulação.
“Se a pessoa já estiver próxima da aposentadoria, ela deveria entrar apenas com um percentual pequeno, já que corre o risco de perder o que acumulou. Tem que ser mais conservador.” Para Ferrara, o período ideal para permanecer no fundo é acima de 10 anos. O fundo está disponível para qualquer tipo de investidor e seu aporte mínimo é de 1 centavo.