Brasil anuncia venda de títulos em dólar pela segunda vez no ano

(Bloomberg)O Brasil está vendendo títulos públicos em dólares pela segunda vez neste ano, na esteira de outros governos de mercados emergentes -- do Peru à Turquia -- que aproveitaram a recente queda nos custos de captação.

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O país está reabrindo a emissão de títulos existentes com vencimento em 2025, 2030 e 2050 que pagam cupom de 2,875%, 3,875% e 4,750%, respectivamente, de acordo com comunicado divulgado nesta quarta-feira, 02.

Países em desenvolvimento correram para vender dívida em moeda estrangeira nas últimas semanas, em meio ao otimismo sobre o avanço de vacinas contra o coronavírus e expectativas de estímulo econômico nos EUA, que aumentaram o apetite de investidores por risco e reduziram os rendimentos dos títulos de dívida.

O spread médio dos títulos de mercados emergentes em relação aos do Tesouro dos EUA caiu 50-pontos base, para 370 em novembro, de acordo com o índice JPMorgan EMBIG Diversified. Contratos de swap de crédito de cinco anos do Brasil, uma medida do prêmio de risco, caíram mais de 60 pontos-base no mês passado, para 157 pontos-base, o menor nível desde março.

Não se trata apenas de que os juros estão mais baixos: os países também precisam de recursos para financiar medidas de combate à pandemia. O governo está gastando uma quantia recorde em 2020 - cerca de US$ 107 bilhões - em estímulos, que incluem o pagamento de ajuda emergencial a trabalhadores informais. Esses gastos devem elevar a dívida pública para 95% do PIB neste ano, de acordo com a Fitch Ratings. A agência recentemente confirmou a nota BB- para o Brasil com perspectiva negativa.

No final de novembro, o Tesouro disse que poderia vender títulos em dólares antes do final do ano, caso houvesse oportunidade. A última vez que o Brasil acessou o mercado internacional de dívida foi em junho, quando a economia emergia do pior período desde o início da pandemia.

O país vendeu US$ 3,5 bilhões em títulos com vencimento em 2025 e 2030 e spreads de 263 e 324 pontos-base, respectivamente. Os títulos mostram valorização desde então.

Os títulos com vencimento em 2025 e 2030 foram originalmente vendidos em junho, e os títulos de 2050 foram emitidos em novembro de 2019.